Colleges und Universitäten haben Hunderte von Milliarden Dollar an Stiftungsvermögen angehäuft. Eine Studie über die National Association of College und University Business Officers ergab, dass die durchschnittlichen Stiftungsvermögen für 791 amerikanischen Colleges und Universitäten im Jahr 2008 über $ 400 Milliarden betrug.

Endowments sind permanente Pools von Kapital, die einen regelmäßigen Strom von Einkommen zur Unterstützung der Mission der Organisation. Da sie an Größe und Bedeutung zugenommen haben, erkennen mehr Institutionen die Notwendigkeit einer ganztägigen, professionellen Verwaltung ihrer Stiftungen an. Dies hat Gelegenheiten für Anlagespezialisten geschaffen, die große Portfolios verwalten möchten, die häufig in interessante Anlageklassen und -strategien investiert sind. (Erfahren Sie mehr in Wie funktionieren universitäre Stiftungen? )

Investment Office
Die meisten Colleges und Universitäten mit einem Stiftungsvolumen von mehr als 400 Millionen US-Dollar stellen ein oder mehrere Investmentprofis ein, die häufig gemeinsam als Investment Office oder Investment-Mitarbeiter bezeichnet werden. Ihre Aufgabe ist es, das Stiftungsvermögen gewinnbringend zu verwalten und zu investieren, um die Finanz- und Anlageziele der Organisation zu erreichen, wie in der Anlagepolitik dargelegt.

Ein Investment Office kann von einer einzelnen Person bis hin zu Dutzenden von Fachleuten reichen, abhängig von der Größe und Komplexität der Stiftung und der Priorität, die eine Institution dem Management von Qualitätsressourcen beimisst. Ein mittelständisches Investment Office wird in der Regel von einem Chief Investment Officer (CIO) geleitet und von Senior Investment Officers (häufig als Directors oder Managing Directors bezeichnet) unterstützt. Letztere spezialisieren sich in der Regel auf eine oder mehrere Anlageklassen und können von Anlageanalysten, den Junior-Mitgliedern des Teams, unterstützt werden. (Frustrierte Stockpicker freuen sich. Die Assetklassenauswahl ist einfacher und sicherer, siehe Diversifikation: Es geht um (Asset-) Klasse .)

Bildungshintergrund
Der beste Bildungshintergrund für diejenigen, die eine Karriere im Kapitalmanagement anstreben, umfasst Hauptfächer oder umfangreiche Kursarbeiten in Wirtschaft, Finanzen, Buchhaltung, Investitionen und / oder Unternehmen. Ein MBA ist ein typischer Abschluss, besonders für diejenigen, die über das Niveau des Analytikers hinausgehen möchten. Noch vorteilhafter ist es, die Bezeichnung des geprüften Finanzanalytikers (CFA) zu erhalten, die führende berufliche Referenz in der Investmentbranche. Die CFA-Bezeichnung beweist Kompetenz und Integrität im Portfolio-Management und in der Investitionsanalyse.

Fachkräfte, die in Investmentbüros angestellt sind, haben oft Finanz- oder Anlageerfahrung bei Banken, Vermögensverwaltern oder Beratungsunternehmen gesammelt. Analysten können in den Buchhaltungs- oder Finanzbereichen der Hochschule eingestellt werden. (Diese Zertifizierungen erfordern Zeit und Geld, aber kombinierte Programme machen beide realistischer.Lesen Sie CFA, MBA … oder beides? )

Verantwortlichkeiten
Zu ​​den spezifischen Verantwortlichkeiten des Investment Office gehören in der Regel:

• Entwicklung der Anlagepolitik, einschließlich Renditeziele, relevante Risiken, Richtlinien für die Allokation von Vermögenswerten, Rückstellungen für Rebalancing, angemessenes Portfolio und Vermögens- Klassen-Benchmarks und betrachtete Ansichten über Indexierung und Währungsabsicherung. Eine starke Investitionspolitik bietet eine gute Grundlage für ein effektives Dotationsmanagement. (Wie bei einem Tuning für ein Auto sollte diese Neuausrichtung die Probleme auf der Straße minimieren. Weitere Informationen finden Sie unter Wechseln Sie Ihr Portfolio aus, um auf Kurs zu bleiben .)
• Umsetzung der Anlagepolitik effektiv und effizient. Nach der Annahme einer Investitionspolitik muss diese durch spezifische Maßnahmen von der Theorie in die Praxis umgesetzt werden.
• Risikomanagement. Die Bestimmung, welche Risiken wichtig sind und wie sie behandelt werden sollten, ist entscheidend, um Katastrophen zu vermeiden und starke Ergebnisse zu erzielen.
• Erforschung neuer Anlageklassen und -strategien.
• Durchführen einer Due Diligence (Recherche und Analyse) für neue und bestehende Vermögensverwalter. Einstellung und Entlassung von Managern, wenn angemessen.
• Entscheiden, wann und wie Sie Berater am effektivsten einsetzen können

Obwohl es häufig Überschneidungen bei Rollen und Zuständigkeiten gibt, verbringt der CIO in einem gut besetzten und gut geführten Investmentbüro den größten Teil seiner Zeit mit breiten strategischen Themen wie der Asset-Allokation. Ein Senior Investment Officer konzentriert sich auf Manager Due Diligence und spezifische Asset-Klassen-Probleme, während ein Analyst mehr Zahl Crunching, Datenverfolgung und Berichterstattung durchführt. (Haben Sie eine heiße Aktie Tipp? Folgen Sie mit diesen Tipps, um zu vermeiden, verbrannt zu werden. Lesen Sie Due Diligence in 10 einfachen Schritten .)

Die tatsächliche Auswahl der Wertpapiere liegt normalerweise nicht in der Verantwortung des Investment Office. Praktisch alle Stiftungen beschäftigen externe Geldmanager, um diese Funktion auszuführen. Wenn Sie von häufigem Trading oder dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren angezogen werden, ist die Arbeit in einem College oder einer Universität Investment Office nicht die Karriere für Sie.

Arbeitsumgebung
Die Vorteile der Arbeit in einem Investmentbüro für den Campus sind zahlreich. Sie umfassen im Allgemeinen:

• Interessante und spannende Arbeit, da Stiftungen oft die Erforschung alternativer Anlageklassen und neuer Anlagestrategien anführen.
• Die Befriedigung zu wissen, dass Ihre erfolgreichen Bemühungen die würdige Aufgabe der Hochschulbildung direkt beeinflussen und verbessern.
• Eine unterstützende und gemeinschaftliche Gemeinschaft von Anlageexperten. Trotz ernsthafter Konkurrenz, um großartige Ergebnisse zu veröffentlichen, ist es nicht schwer, Mentoren zu finden, die Sie begleiten, beraten und Ihre Karriere unterstützen.
• Ein attraktives Arbeitsumfeld - neben ihrer ästhetischen Schönheit gibt es in den Universitätscampus reichlich Unterhaltungs- und Bildungsaktivitäten: Sport, Kunst, Musik, Gastredner usw.
• Ein günstiges Gleichgewicht zwischen Arbeit und Familie, da alle Nachtschwärmer überwiegend nur unter den Studenten. (Erfahrung und harte Arbeit leisten einen wichtigen Beitrag zur Sicherung einer Position in diesem anspruchsvollen Bereich, siehe 10 Schritte zu einer Karriere in Hedge-Fonds .)

Ein gemeinsamer Nachteil bei der Arbeit in einem Hochschul- oder Universitäts-Investmentbüro besteht darin, dass Ihre besten Ideen von einem Aufsichtskomitee oder -vorstand überschrieben werden, der zu stark in die Umsetzung eingebunden ist. Dies resultiert aus einer schlechten Regierungsführung und tritt auf, wenn die Aufteilung der Zuständigkeiten zwischen dem Investmentbüro und dem Leitungsgremium nicht klar definiert ist oder dem Investment Office kein ausreichendes Maß an Autorität zur Verfügung steht. Wie David Swensen, CIO-Absolvent der Yale University, in "Pioneering Portfolio Management" schrieb, ist eine klare Definition von Investment-Mitarbeitern und Gremien von entscheidender Bedeutung für die effektive Umsetzung eines Portfolios.

Ein weiterer potenzieller Nachteil ist ein weit unter der Wall Street oder Hedge-Fonds-Standards liegender Lohn. Da die Institutionen jedoch zunehmend die Bedeutung und den Nutzen eines besseren Stiftungsmanagements erkennen, ist das Gehalt respektabler geworden, und Programme zur Kompensation von Anreizen sind mittlerweile üblich, wodurch sich das Lohngefälle zwischen Hochschul- und Hochschulinvestmentfachleuten und anderen Stellen verringert. In der Tat tun die meisten älteren Personen, die die Stiftungswelt verlassen, dies nicht aufgrund unzureichender Entschädigungen, sondern weil zu viele ihrer besten Ideen von ihrem Vorstand oder Komitee, das die Rolle des Personals usurpiert, außer Kraft gesetzt wurden.

Aufstiegschancen
Die Möglichkeiten zur Karriereentwicklung und -förderung sind hervorragend für Investmentprofis an Hochschulen und Universitäten. Es ist eine natürliche Karriereentwicklung, sich vom Analysten zum Senior Investment Officer zum CIO zu entwickeln - entweder innerhalb einer Institution oder durch den Wechsel zu einem anderen. Nonprofit-Investment-Officers sind auch sehr gefragt von Vermögensverwaltern, Beratern und ausgelagerten CIO-Firmen. Nicht wenige ehemalige Investmentbeauftragte haben erfolgreiche Unternehmen gegründet, die Asset Management oder ausgelagerte CIO-Services anbieten.

Tipps für den Erfolg
Kollegiale und universitäre Anlagespezialisten sind oft von einer konträren Denkweise gut bedient. Anleger profitieren selten von der Verfolgung des "heißen" Managers oder der Anlageklasse. Die Bereitschaft, sich gegen den Trend der populären (und damit Konsens) Meinung zu wehren, führt oft zu überdurchschnittlichen Anlagerenditen, wenn auch nicht ohne Karrieremöglichkeiten. Dennoch zögern die erfolgreichsten Investitionsoffiziere nicht, widersprüchliche und schwierige Entscheidungen zu vertreten. Die profitabelsten Handlungen sind selten die einfachsten. (Erfahren Sie mehr über konträre Investments in Kaufen, wenn es Blut in den Straßen gibt .)

Die Fähigkeit, eine starke Due Diligence bei Anlageklassen, Managern und Strategien durchzuführen, ist der Schlüssel für eine starke Anlageperformance. Die Fähigkeit, Menschen genau einzuschätzen - ihre Stärken, Schwächen, Charaktereigenschaften, Kompetenzen und Philosophie - wird bei diesem Prozess sehr hilfreich sein. Eine weitere Erfolgsstrategie besteht darin, diejenigen Anlageklassen und Strategien zu untersuchen, die die besten und klügsten CIOs verfolgen, insbesondere wenn die Mehrheit der Anleger uninteressiert oder ängstlich ist. Schließlich ist der Besuch von Branchenkonferenzen sehr hilfreich, um Beziehungen zu anderen Anlageexperten aufzubauen und sich über alle Aspekte des institutionellen Anlagegeschäfts zu informieren.

Die oben genannten Faktoren sind wichtig, weil sie Ihnen helfen werden, auf lange Sicht ausgezeichnete Renditen zu erzielen, was der wahre Schlüssel für Erfolg und Karriereentwicklung ist.

Fazit Eine Karriere in einem Hochschul- oder Universitäts-Investmentbüro kann interessant, herausfordernd, finanziell lohnend sein und große Zufriedenheit bringen, da Ihre Bemühungen direkt zu größeren Ressourcen für die Ausbildung der Führungskräfte von morgen führen.