Anleger, die die Performance von Investmentfonds verfolgen, sind oft enttäuscht, da die Faktoren, die zu den früheren Kursgewinnen des Fonds geführt haben, oft zu dem Zeitpunkt verflogen sind, zu dem der Anleger es kauft. Aus diesem Grund weisen alle Publikumsprospekte (auch für andere Arten von Anlagen) den Anlegern darauf hin, dass die frühere Wertentwicklung keine Garantie für künftige Ergebnisse darstellt. Käufer müssen daher die Gründe analysieren, warum sich ein bestimmter Fonds in der Vergangenheit gut entwickelt hat, und diese Faktoren gegen die aktuellen Marktbedingungen abwägen, um sicherzustellen, dass sie nicht einfach nach dem Ende der Laufzeit des Fonds einsteigen.

Ein gutes Beispiel

Dieses Jahr ist ein hervorragendes Beispiel dafür, warum Anleger nicht auf die Performance von Investmentfonds achten sollten, insbesondere von jenen, die aktiv verwaltet werden. Todd Rosenbluth, der Direktor von ETF und Mutual Fund Research für CFRA, sagte zu ThinkAdvisor, dass viele der Fonds, die sich im ersten Halbjahr 2016 gut entwickelt haben, wie die defensiven Bereiche im Standard & Poor's 500 Index, die auf das Einkommen ausgerichtet sind. in der zweiten Hälfte des Jahres ausgelaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Renditen der Gegenseitigkeitsfonds verstehen.)

In der zweiten Jahreshälfte haben die anderen Sektoren der Investitionen, die für die Wirtschaft anfälliger sind, stattdessen die Anklage erhoben. Sektoren, die Dividenden zahlen, wie Telekommunikation und Versorger, gaben einen beträchtlichen Teil der Gewinne ab, die sie in der ersten Jahreshälfte verbuchten. Während diese Sektoren bis zum 30. Juni um mindestens 20% zulegten, gaben sie der Technologie als dem Sektor mit den höchsten Gewinnen für das Jahr am 14. Oktober mit einem Gesamtgewinn von 10,4% nach.

In einer idealen Welt könnten sich aktiv verwaltete Fonds an veränderte Marktbedingungen anpassen, da ihre Manager von einem überkauften Sektor in einen anderen übergehen könnten. Statistiken zeigen jedoch, dass dies nicht der Fall war. Etwas mehr als ein Fünftel der aktiv gemanagten Angebote haben seit 2007 den Standard & Poor's 500 Index übertroffen. Dies ist einer der Gründe, warum so viel Geld von aktiv verwalteten Fonds in passiv gemanagte Angebote wie Index-ETFs und Smart Beta geflossen ist. ETFs in den letzten Jahren.

Frühere Wertentwicklung verstehen

Aus diesem Grund sagt Rosenbluth Finanzberatern, die erstklassige Investmentfonds empfehlen, um genau zu erfahren, warum sich der Fonds so gut entwickelt hat und ob er defensiver oder aggressiver ausgerichtet ist. Fonds in der ersten Kategorie tendieren dazu, während der breiten Zyklen des Marktes eine Underperformance zu erzielen, können jedoch höhere Renditen erzielen, wenn die Märkte volatil werden, während sich aggressive Fonds tendenziell umgekehrt verhalten. Er sagte auch, dass die Berater sich der Veränderungen bewusst sein müssen, die ein Fonds im Laufe der Zeit in seinem Portfolio vorgenommen hat."Wenn ein aktives Management erfolgreich ist, verlagert es seine Engagements und rotiert innerhalb und außerhalb von Sektoren." (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Merkmale von starken Investmentfondsanteilen .)

Berater müssen auch verstehen die Konstruktions- und Anlageziele von ETFs, insbesondere von Smart-Beta-ETFs, die darauf abzielen, die Märkte auf der Basis einer bestimmten gewichteten Metrik zu übertreffen, wobei ETFs, die gleich gewichtet sind, ihre Portfolios regelmäßig neu ausbalancieren, um ihre richtige Gewichtung beizubehalten. ThinkAdvisor sagte: "In diesem Sinne verhalten sich diese ETFs [auch bekannt als Smart Beta ETFs] eher wie aktives Management, aber in einer Umgebung, in der die Gewinner weiter laufen und die Verlierer weiter fallen, werden sie nacheilen."

The Bottom Line

Anleger, die gewinnbringende Investmentfonds jagen, können sich in vielen Fällen selbst in den Fuß schießen. Berater, die Fonds empfehlen, die eine starke Performance in der Vergangenheit aufweisen, müssen die Gründe untersuchen, warum der Fonds so gute Ergebnisse erzielt hat. und stellen Sie sicher, dass es immer noch die Fähigkeit hat, in Zukunft zu übertreffen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Investmentfonds sind fantastisch - außer wenn sie nicht sind.)