Es gibt viele Möglichkeiten, in China zu investieren, einschließlich Exchange Traded Funds (ETFs). Die SPDR S & P China (GXC GXCSPDR S & P China107. 99 + 1. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und iShares China Large-Cap (FXI FXIiSh China Lg-Cp46 45 + 0 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind zwei ETFs, die aus vielen Gründen ähnlich sind. Aber es gibt auch feine Unterschiede. (Weitere Informationen finden Sie unter Emerging Markets und der Weg zum Gewinn: China ETFs ).

Geschichte des Bandes

Aufnahmedatum:

GXC: 19. März 2007

FXI: 5. Oktober 2004

Wertentwicklung seit Auflegung:

GXC: 46 94%

FXI: 139. 46%

Kostenquote:

GXC: 0. 59%

FXI: 0. 74%

Jährliche Dividendenrendite:

GXC: 1. 81%

FXI: 1. 75%

Annual Holdings Umsatz:

GXC: 10.00%

FXI: 17. 00%

GXC verfolgt den S & P China BMI Index, während FXI Spuren der FTSE China 50 Index, der die 50 größten chinesischen Aktien umfasst, die an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden. Dies könnte dazu führen, dass diese beiden ETFs sehr unterschiedlich klingen, aber sie sind tatsächlich ähnlicher als andere. (Weitere Informationen finden Sie unter China ETFs: Holen Sie sich ein, wenn China reift ).

Beispielsweise sind die beiden größten in GXC vertretenen Sektoren Finanzdienstleistungen (24,9%) und Technologie (22,5%). Die größten Sektorallokationen für FXI sind Finanzdienstleistungen (43. 36%), Kommunikationsdienste (14. 79%), Technologie (13. 23%) und Energie (12. 78%). Während sie möglicherweise keine exakten Korrelationen sind, sind sie ähnlich. Die größte Ähnlichkeit besteht darin, dass die jeweils größte Beteiligung Tencent Holdings (TCTZF) ist. Für GXC repräsentiert Tencent 7,74% des Vermögens und für FXI 9,4%. In diesem Fall ist es wichtig, sich Tencent anzusehen, unabhängig davon, welche ETF Sie in Betracht ziehen.

Ein kurzer Blick auf Tencent

Tencent ist eine Beteiligungsgesellschaft, die Internet- und mobile Mehrwertdienste, Online-Werbedienste und E-Commerce-Transaktionen anbietet. Es handelt sich derzeit um das 38-fache des Gewinns und vierfache Forward-Gewinne. In den letzten 12 Monaten hatte das Unternehmen eine Gewinnspanne von 29,18%, eine Eigenkapitalrendite von 33,81%, eine Verschuldungsquote von 0,45 und erzielte 4 $. 67 Milliarden im operativen Cashflow. Im letzten Quartal stiegen Umsatz und Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 27,50% bzw. 46,3%. (Mehr dazu unter: Chinesischer Sektor, der mit ETFs investiert).

Während die Aktie von Tencent zuletzt gelitten hat, hat sie in den letzten drei Jahren um 264,90% zugelegt. Die jüngste Entwicklung hat wahrscheinlich mehr mit Wirtschaftsnachrichten zu tun, die aus China kommen, als mit dem Unternehmen selbst, und berücksichtigt die mit der Anlage in GXC und / oder FXI verbundenen Risiken.

Wirtschaftliche Bedenken

Seit 1979 hat China im Durchschnitt ein BIP-Wachstum von fast 10% erreicht, was zu besseren Lebensbedingungen und höheren Konsumausgaben führt.Es ist ein virtuoser Kreislauf. Leider wird für 2014 ein Wachstum von 7,5% erwartet. Das ist immer noch ein ungebremstes Wachstum, aber es ist nicht im gleichen Tempo wie es war. Schlimmer noch, Flüstern aus der chinesischen Regierung ist, dass die Wirtschaft im nächsten Jahr um 7% wachsen wird, gegenüber einer vorherigen Erwartung von 7,3%. Dies sind wiederum gute Zahlen, aber die Richtung spielt eine wichtige Rolle, wenn es um die Wahrnehmung von Investoren geht. (Für mehr, siehe: Chinas BIP untersucht: Ein Service-Sektor Surge ).

Ein weiteres potenzielles Problem ist, dass Kupfer zuletzt auf ein Vier- und ein halbes Jahrestief gefallen ist. Dies könnte ein weiteres Zeichen dafür sein, dass sich das Wachstum in China verlangsamt. Unterdessen verschärft sich die Liquidität in China, eine verantwortungsvolle Entscheidung auf lange Sicht, aber sie stärkt nicht das Vertrauen der Unternehmen und der Verbraucher.

The Bottom Line

GXC und FXI sind hochwertige langfristige Anlagen, die ein Engagement in China ermöglichen. Eine anständige Ausbeute und Wendigkeit mit Beständen sind beide positiv. Aber diese positiven Ergebnisse werden nicht viel bedeuten, wenn sich Chinas Wirtschaft verlangsamt. Während eine Erholung möglich ist, ist es unklug, den Trend zu bekämpfen. (Weitere Informationen finden Sie unter China ETFs bewegen sich mit dem Markt ).

Dan Moskowitz besitzt keine Aktien von GXC oder FXI.