Bergbauunternehmen gibt es in zwei Größen: Junior und Major. Die Majors sind die großen Unternehmen, die Mineralvorkommen entwickeln und auf dem freien Markt verkaufen. Die Majors erforschen, aber ihr Hauptgeschäft ist der Massenabbau. Junioren dagegen sind die kleinen Explorationsfirmen, die nach neuen Vorkommen suchen, diese aber meist nicht voll entwickeln. Wenn Majors mehr Einlagen finden wollen, können sie immer Junioren kaufen oder mit ihnen zusammenarbeiten, die nachgewiesene Reserven haben. In diesem Artikel werden wir die Junioren und die Majors vergleichen und sehen, was jeder zu Ihrem Portfolio hinzufügen kann.

ROI-Probleme mit Majors und Minderjährigen Die Kapitalrendite (ROI) ist eine der wichtigsten Zahlen für die meisten Anleger. Leider verrät ROI nicht die ganze Geschichte, wenn man Bergbau-Majors mit Junior-Minenaktien vergleicht. Die Volatilität bei Junioren ist legendär, aber die fünf besten Junior-Minenaktien in einem bestimmten Jahr werden unweigerlich die fünf größten Minenaktien übertreffen, einfach weil sie hinsichtlich Risiko und Ertrag auf verschiedenen Ebenen sind. Anstatt den ROI zu betrachten, geht es bei der Kluft zwischen diesen beiden eher um Wertschätzung und Einkommen.

Minenbestände als Inflationsabsicherungen Große Minenaktien bieten den Anlegern im Vergleich zu ihren kleineren Cousins ​​sehr unterschiedliche Vorteile. Mining Majors, wie die Materialien, die sie abbauen, können als Inflationsabsicherung für Investoren fungieren. Wenn die Inflationsrate zu steigen beginnt, steigen Edelmetalle und Mineralien mit industriellen Anwendungen ebenfalls an Wert. Da Metalle und Mineralien Preisspitzen durch Futures und offene Marktkäufe sehen, erhöhen sich auch die Aktienkurse der Majors, weil die Reserven, die sie im Boden haben, jetzt Vermögenswerte wertschätzen. Obwohl der Wert der Reserven eines Bergbauunternehmens steigt, sind die Kosten für deren Abbau oft nicht (oder zumindest nicht so dramatisch), so dass auch die Gewinnspannen in diesen Wirtschaftszyklen wachsen.

Ein ähnlicher Effekt tritt bei Bergbau-Junioren auf, die nachgewiesene Reserven haben, aber solange keine Mineralien ausgegraben und verkauft werden - und somit Gewinne mit der großzügigeren Marge erzielen - dauert die Wirkung nur so lange wie die inflationäre Zyklus.

Wertschätzung: Vorteil von Junioren Viele Junior-Minenaktien entfernen nie eine bedeutende Menge verkaufsfähiges Material von ihren Funden. Viel Bewegung in ihren Aktienkursen ist spekulativ und basiert ebenso auf der Unternehmensgeschichte wie jedes der Testergebnisse. Darüber hinaus können Bergbau-Junioren Serien-Diluter sein, die jedes Mal Aktien ausgeben, wenn sie wenig Kapital haben. Wenn die Investoren kapitulieren und das Kapital nicht mehr aufgebracht werden kann, sind Bergbau-Junioren schnell zusammengeklappt und verschwinden - manchmal tauchen sie später wieder unter dem gleichen Management und mit einem anderen Namen auf.

Allerdings sind es gerade diese Risiken, die Junior-Minenaktien für Investoren attraktiv machen. Die Risiken sind so hoch, dass die Belohnungen enorm sein können.Während es zweifellos einige Bergbauinvestoren gibt, die nur Junioren in ihren Portfolios haben, sind Junior-Bergleute am besten gedacht als ein Ort, um etwas spekulatives Kapital zu parken, anstatt Ihr Ruhestandsei. Junioren können Bewertungen außerhalb der Charts anbieten, aber sie können auch eine totale Abschreibung sein, wenn etwas schief geht.

Einkommen: Hauptdividenden Ob ein Junior oder ein Major, der Boost aus einem Inflationszyklus wird sich schließlich verflachen, wenn die Inflation entweder sinkt oder eine neue Norm etabliert wird. Aktien, die großen wirtschaftlichen Trends folgen, sind nicht gut oder schlecht, aber sie können zu einer ungleichen Performance führen, je nachdem, wie und wann Sie diese Aktien mit denen anderer Branchen vergleichen.

Mining Majors bleiben oft hinter großen Aktien in anderen Sektoren zurück, wenn es einen Bullenmarkt gibt, es sei denn, die Inflation ist der Haupttreiber des Aufwärtstrends. Dies kann für Anleger frustrierend sein, aber einige Bergbaukonzerne entschädigen ihre Anleger mit Dividenden. Die Höhe der Dividenden hängt von der Gesundheit des Unternehmens und dem Stadium des gesamtwirtschaftlichen Zyklus ab, aber Anleger, die nach einer Inflationsabsicherung suchen, verbunden mit einem gewissen Einkommen, können viel schlechter abschneiden als Bergbaukonzerne.

Das Endergebnis Wie bei jeder Investitionsentscheidung kommt die Wahl zwischen Majors und Junioren auf das an, was Sie zum Erreichen Ihrer Anlageziele benötigen. Haben Sie spekulatives Kapital festgelegt, das in Aktien investiert werden kann, die potenziell große Renditen bringen können? Wenn ja, dann gibt es viele interessante Junior Aktien da draußen. Dies kann viel Forschung in die Verwaltung, Finanzen, Einlagen und so weiter einschließen, aber die potenziellen Belohnungen sind auf Augenhöhe oder besser als Investitionen mit einem ähnlichen Risikoprofil.

Wollen Sie stabile Einkommensaktien, die helfen können, Ihr Portfolio gegen Inflation zu schützen? Dann könnten Bergbau-Majors besser passen. Wenn Sie bereits in Ertragsaktien investiert haben, verfügen Sie über die wichtigsten Kennzahlen zur Bewertung von Aktien von Bergbau-Majors aus der Dividendenperspektive. Der Hauptunterschied besteht darin, dass diese Unternehmen Mineralwerte haben, die im Wert steigen und fallen, was dazu führt, dass der Buchwert stärker schwankt als die meisten Dividenden zahlenden Aktien.

Wenn Sie sich für den gesamten Bergbausektor interessieren, gibt es genug Raum für ein sektorspezifisches Portfolio, das beides enthält.