Die Börse verzeichnet seit Ende Februar wöchentlich Nettoabflüsse, und die Anleger kaufen Kaufoptionen auf den Volatility S & P 500 Index (VIX), als wäre es Anfang 2008 und sie wissen, was vor der Tür steht. Aber versteh nicht die falsche Idee. Nur ein sehr kleiner Prozentsatz von Menschen leiht Aktien ab. Die Mehrheit dieser Investoren kauft Puts als Versicherung gegen ihre Long-Positionen. Aber es wirft immer noch die Frage auf: Warum? (Weitere Informationen finden Sie unter: Tracking Volatility: Wie der VIX berechnet wird .)

Der "Grexit"

Die Hauptursache für die Nervosität der Anleger ist Griechenland. Wenn Griechenland die Eurozone verlässt, könnte es in ganz Europa zu Panik führen, aber es wird nicht der entscheidende Katalysator für den nächsten Börsenkrach sein. (Mehr dazu unter: Wenn Griechenland den Euro verlässt, wer ist der nächste? )

In den Vereinigten Staaten liegt der US-Eigenheimbesitz bei 63,7%, der niedrigste seit 1989. Der Hauptgrund dafür ist dass Baby-Boomer in den Ruhestand gehen. Einige bleiben noch in ihren Häusern, aber die meisten werden zu einem kleineren verkleinert. Vielleicht denkst du, dass die Millennials eingreifen und die Häuser kaufen werden, die Baby-Boomer verkaufen, aber das ist normalerweise nicht der Fall. Bei Millennials geht es darum, kostenbewusst zu sein, zum Teil wegen der hohen Studentenkredite. Außerdem bevorzugen Millennials das städtische Leben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Verabschiedung von Boomern wird eine große wirtschaftliche Spur hinterlassen .)

Wenn die Babyboomer in den Ruhestand gehen, wird das verfügbare Einkommen zurückgehen. Dies wird zu einem Rückgang der Konsumausgaben führen. Denken Sie daran, 70% der Wirtschaft basiert auf dem Verbraucher, und es gibt 76 Millionen Baby-Boomer. Erkenne auch, dass viele Millennials mit Schulden belastet sind. Die Gesamtschuld der Studierenden beträgt jetzt 1 €. 3 Billionen. Als Gruppe wäre es für diese Konsumenten unmöglich, nachhaltig auszugeben und diese Schulden gleichzeitig zu begleichen. Vergessen Sie den Kauf eines Hauses. Und die Verschuldung der Studenten ist nicht das größte Schuldenproblem in unserem Land. Die Staatsverschuldung liegt bei über 18 Billionen US-Dollar und die private Verschuldung bei mehr als 40 Billionen US-Dollar. Einige Schätzungen sind viel höher. (Mehr dazu unter: Geldgewohnheiten der Millennials .)

Schulden und Schuldenabbau

Die Lösung der Schulden ist ein Schuldenabbau, aber es geschieht nicht. Stattdessen senken die Zentralbanken auf der ganzen Welt die Zinssätze, um ihre Volkswirtschaften zu befeuern, in der Hoffnung, dass das Wachstum so beträchtlich sein wird, dass Schulden ohne einen verheerenden Einfluss ausgezahlt werden können. Das wird wahrscheinlich nicht passieren. Nehmen Sie zum Beispiel China, das jetzt eine Gesamtverschuldung von mehr als 280% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) hat. Wenn ein Land Immobilien baut, um das BIP-Wachstum zu zeigen und dies auch weiterhin tut, obwohl die Belegungsraten extrem niedrig sind, ist es eine rote Flagge. Hinzufügen von Schatten-Banking zu der Mischung und die Finanzkrise in den Vereinigten Staaten im Jahr 2008 wird wie eine Vorschau aussehen.Die Auswirkungen sind noch nicht spürbar, aber bedenken Sie, dass dies nun eine globale Wirtschaft ist. China ist seit Jahren der größte Wachstumstreiber. Für China und die Vereinigten Staaten lässt sich das alles in einem Wort zusammenfassen: Ansteckung. (Mehr dazu unter: Grundlagen, wie China sein Geld verdient .)

Morgan Stanley geht davon aus, dass der chinesische Markt im nächsten Jahr zwischen 2% und 30% fallen wird. Ein Großteil der chinesischen Bevölkerung hat blind in Aktien investiert, ohne etwas darüber zu wissen, wofür sie investieren. Dieser Optimismus hat sich ausgebreitet, weil jeder Geld verdient. Klingt bekannt? Wenn Sie während der Dotcom-Blase herumstanden, sollte das sehr vertraut klingen. Erwarten Sie das Potenzial für einen ähnlichen Crash in China. (Mehr dazu unter: Chinas Wirtschaftsindikatoren, Auswirkungen auf die Märkte .)

Anlageideen

Schließlich werden die Vereinigten Staaten und China organische Comebacks machen, aber das wird noch viele Jahre dauern. Und Indien dürfte aus Wachstumssicht der größte Lichtblick sein. Vor diesen positiven Ereignissen könnte es hässlich werden. Es könnte nicht morgen passieren, aber es wird passieren (meiner Meinung nach). Es ist offensichtlich, dass einige Kenner davon Kenntnis haben, wenn man bedenkt, dass große Mengen Kapital aus Aktien gezogen werden. (Mehr dazu unter: Indien verdrängt Chinas Wirtschaft als hellsten BRIC-Stern .)

Das Folgende sind keine Empfehlungen, sondern Ideen, um weiter zu recherchieren. Der erste ist, in Bargeld umzuziehen. Der zweite ist der Kauf von kurzfristigen Treasuries (weniger Sorge um das Zinsrisiko). Der dritte ist, den Shanghai Composite Index und den vierten Short Short Junk Bonds kurz zu machen. (Mehr dazu unter: Was ist der beste ETF für den Shanghai Composite Index? )

The Bottom Line

Griechenland ist ein potenzieller Abwärtskatalysator für die Märkte, aber nichts im Vergleich zu China und Schulden. Glücklicherweise gibt es Möglichkeiten, sich auf Bargeld oder den Kauf kurzfristiger Staatsanleihen vorzubereiten oder sogar davon zu profitieren, indem der Shanghai Composite Index und / oder Junk Bonds gekürzt werden. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfalt aus, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen oder wenden Sie sich an einen Finanzberater. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was sind die sichersten Anlagen während eines Bärenmarktes? )

Dan Moskowitz besitzt keine Aktien von MS, besitzt jedoch Anteile an YANG.