Rohstoffe sind Rohstoffe, die lose verkauft werden, wie Öl, Weizen, Silber, Gold, Schweinebäuche, Orangen und Kakao. Es handelt sich in der Regel um Rohstoffe, aus denen schließlich andere Güter wie Öl für Benzin, Kakao für Schokolade, Weizen für Brot usw. hergestellt werden. Damit bieten sie dem Investor die Möglichkeit, in die Materialien eines Landes (oder einer Firma) zu investieren. produziert ebenso wie diejenigen, die es verbraucht. Die meisten größeren Hersteller kaufen die benötigten Waren auf dem "Spotmarkt", wo der volle Barpreis in der Regel vor Ort bezahlt wird. Spekulanten kaufen und verkaufen typischerweise Rohstoffe mit Optionen und Terminkontrakten.
Arten von Rohstoffanlagen
Eine Rohstoffgebundene Sicherheit bezieht sich auf ein Wertpapier, dessen Rendite in gewissem Maße vom Preisniveau einer Ware wie Rohöl, Gold oder Silber abhängt. bei Fälligkeit. Zum Beispiel wird das Prinzip einer rohstoffgebundenen Anleihe an Bewegungen eines Rohstoffindex wie Edelmetall oder Öl indexiert.
Rohstoffderivate umfassen sowohl börsengehandelte als auch außerbörsliche Warenderivate wie Swaps, Futures und Forwards. Sie dienen der Absicherung von Risiken und der Nutzung von Arbitragemöglichkeiten.
Positionen für Positionen in Collateralized Commodity Futures beziehen eine Long-Position in den Futures-Kontrakt Ihrer Wahl ein und kaufen dann den Betrag, der Ihrer Futures-Position in T-Bills entspricht. Die Renditequelle ergibt sich aus den Zinsen, die Sie an Ihrer T-Rechnungsposition verdienen, und der Bewegung des Futures-Preises.
Gründe für Investitionen in Rohstoffe, Warenderivate und Warentermingeschäfte
Rohstoffe bieten Anlegern eine Reihe von Vorteilen:

• Absicherung gegen Inflation : Rohstoffpreise können von Phasen unerwarteter Inflation profitieren, während Aktien und Anleihen darunter leiden können. Rohstoffe sind "reale Vermögenswerte", im Gegensatz zu Aktien und Anleihen, bei denen es sich um "finanzielle Vermögenswerte" handelt. Rohstoffe tendieren daher dazu, auf veränderte wirtschaftliche Fundamentaldaten auf eine Weise zu reagieren, die sich von traditionellen finanziellen Vermögenswerten unterscheidet, insbesondere im Hinblick auf die Inflation. Die Rohstoffpreise steigen in der Regel, wenn sich die Inflation beschleunigt. Daher können Anlagen in Rohstoffe den Portfolios eine Absicherung gegen Inflation bieten. Umgekehrt schneiden Aktien und Anleihen tendenziell besser ab, wenn die Inflationsrate stabil oder verlangsamt ist. Eine schnellere Inflation senkt den Wert zukünftiger Cashflows, die von Aktien und Anleihen bezahlt werden, weil diese zukünftigen Dollar in der Lage sein werden, weniger Waren und Dienstleistungen zu kaufen, als sie es heute tun würden.
  Dieser Inflationsvorteil wird jedoch durch Direktinvestitionen in Rohstoffe effizienter erfasst als beispielsweise Anlagen in rohstoffbezogenen Aktien, deren Preise auch die finanziellen Aussichten des Emittenten widerspiegeln, oder aktiv gemanagte Warenterminkontrakte, die tendenziell die Manager Fähigkeiten bei der Auswahl der richtigen Rohstoffe.
  
• Performance / Rendite : Das Anlegerinteresse an Rohstoffen hat in den letzten Jahren stark zugenommen, da die Anlageklasse die traditionellen Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen übertroffen hat. Der Dow Jones AIG Commodity Index erzielte im Fünfjahreszeitraum zum 31. März 2006 eine Rendite von 10,6% gegenüber 2,6% beim S & P 500. Ein Teil dieser überragenden Performance ist auf einen Anstieg der Rohstoffpreise zurückzuführen, die von erhöhte Nachfrage aus China und anderen Schwellenländern.
  
• Verbesserte Diversifizierung : Portfolio-Diversifikation ist der Hauptvorteil von Rohstoffen. Der Grund dafür ist, dass der Commodity-Investor den Rohstoff-Futures-Preisen ausgesetzt ist. Änderungen dieser Preise reflektieren die sich ändernden Erwartungen über das zukünftige Angebot und die Nachfrage nach Rohstoffen. Faktoren, die die Erwartungen verändern - etwa ein Wetterereignis im Mittleren Westen oder ein Streik in einer Kupfermine in Chile - haben normalerweise nichts mit den Aktien- und Rentenmärkten zu tun.

Formen der Rohstoffanlage
Die Anlage in Rohstoffe erfolgt in zwei Formen: passiv und aktiv:

• Passiv investieren ist eine Strategie von Anlegern, die Rohstoffe als Risikostreuung einsetzen. Werkzeug. Zum Beispiel, wenn die Inflation anzieht, tendiert sie dazu, festverzinsliche Wertpapiere und Aktien zu einem gewissen Grad zu verletzen. Allerdings steigen die Preise für Rohstoffe in diesen Zeiträumen tendenziell. Dies hilft, Ihr Portfolio zu diversifizieren. Rohstoffinvestitionen sind seit langem für außergewöhnliche Volatilität und Risiken bekannt, aber es gibt jetzt eine kleine, aber wachsende Anzahl exzellenter, qualitativ hochwertiger indexbasierter Rohstofffonds, die eine relativ konservative Möglichkeit bieten, in Rohstoffe zu investieren. Das Management versucht, Preisschwankungen zu minimieren und ein umfassendes Risikomanagement auf verschiedene Weise bereitzustellen. Die Auswahl und Gewichtung von Vermögenswerten in einem Portfolio wird in der Regel jährlich überprüft oder wenn sich eine Branche grundlegend ändert oder sogar eine drastische Änderung der Nutzung eines bestimmten Rohstoffs eintritt. Dies bietet eine gewisse Gesamtrisikoreduzierung bei Rohstoffindexfonds und macht sie für Anleger mit begrenzten Rohstoffhintergründen zur Anlage geeignet.
  Indexfonds bestehen in der Regel aus Long-Positionen in den Kontrakten. Short-Positionen werden normalerweise nicht eingenommen.
  
• Aktives Investieren oder aktives Management einer Position auf dem Rohstoffmarkt kann gute Performanceergebnisse liefern. In Zeiten des Wirtschaftswachstums sind Rohstoffe gefragt, um den Produktionsbedarf zu decken. Da sich Rohstoff- oder Rohstoffpreise als Reaktion auf konjunkturelle Schwankungen tendenziell schneller bewegen als die Preise der entsprechenden Fertigwaren, könnte ein aktiver Ansatz zu wirtschaftlichen Gewinnen führen, wenn die Handelsaktivitäten vom Investor genau überwacht und verwaltet werden.