Wenn Sie die Aussichten eines Unternehmens als kurzfristigen Handel oder langfristige Investition analysieren, ist es wichtig zu beachten, dass saisonale Trends sich auf die Leistungserwartungen auswirken. Diese gut dokumentierten Phasen von Stärke und Schwäche wirken sich auf alle Sektoren aus, weshalb es entscheidend ist, die besten Zeiten des Jahres zu prüfen, um neue Positionen zu eröffnen, selbst wenn man langfristig kauft.

Zusätzlich zu den saisonalen Trends markieren die Quartalsgewinne einen regelmäßigen Kalendereinfluss, der zu großen Verlusten führen kann, wenn Anleger schlecht beratene Wetten platzieren. Während sorgfältige Untersuchungen Ihnen sagen können, ob ein Unternehmen die Erwartungen übertrifft, kann es die nachfolgende Reaktion nicht genau vorhersagen, was Preisschwankungen von über 10% auslösen kann, selbst bei Blue Chips und Dow-Komponenten.

Index Saisonalität

Die wichtigsten Indizes durchziehen Jahr für Jahr eine breite Palette. Statistiken, die über Jahrzehnte zurückgehen, zeigen, dass die stärksten Zuwächse normalerweise in den ersten fünf Monaten des Jahres und im vierten Quartal zu verzeichnen sind, wobei der Zeitraum von Juni bis September durch Korrekturen und Ausbuchungen gekennzeichnet ist. Diese Daten spiegeln die klassische Marktweisheit wider, "im Mai zu verkaufen und wegzugehen".

SP-500 Monatliche Leistung 1980-2014

MONAT	RÜCKKEHR
Januar	0. 95%
Februar	0. 17%
März	1. 05%
April	1. 59%
Mai	0. 92%
Juni	0. 07%
Juli	0. 56%
August	-0. 06%
September	-0. 77%
Oktober	0. 99%
November	1. 45%
Dezember	1. 52%

Quellen: Standard & Poor's 500 Index und Money Chimp

Saisonale Trends beginnen mit dem Januar-Effekt, bei dem Gewinn- und Verlustberechnungen bereinigt werden und Risikobereitschaft in Unternehmen gefördert wird, die im vorherigen Kalender schlechte Erträge verbucht haben. Jahr. Das Jahr endet mit der Santa Rally, wenn Institutionen ihre Bestände überprüfen und oft die größten Gewinner kaufen, um ihre Jahresberichte zu stärken. Dazwischen können die Sommermärkte frustrierend sein, wobei die wichtigsten Marktgruppen häufig ihre schwächste Kursbewegung des Jahres durchziehen.

Sektorale Saisonalität

Zusätzlich zu den saisonalen Trends, die sich auf die breiten Durchschnitte auswirken, durchlaufen Sektoren die relativ starken und schwachen Perioden, die über Jahrzehnte bestehen bleiben. Die Entscheidung, zu kaufen, wenn diese Einflüsse günstig sind, kann zu den Erträgen für das erste Jahr erheblich beitragen. Während schlecht getimte Einträge können Vertrauen entziehen, während die jährliche Gewinn- und Verlustrechnung untergraben wird.

Small Caps werden im ersten Quartal aggressiver gekauft, da die Risikobereitschaft im neuen Kalenderjahr wieder anzieht. Die positive Saisonalität endet am 31. März mit einer relativ schwachen Performance, die bis zur Mitte des vierten Quartals erwartet wird, wenn diese Aktien in Erwartung einer Jahresendrallye aggressiv gekauft werden können.

Der Öl- und der Energiesektor zeigen gut dokumentierte saisonale Muster. Zum Beispiel hat der NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) in den letzten 25 Jahren von Mitte Dezember bis ins späte Frühjahr oder Frühsommer relativ stark zugelegt. Dieser Trend stammt aus dem Vorfeld der US-amerikanischen Fahrsaison mit einem deutlichen Höhepunkt rund um den Memorial Day. XOI hat kein ETF-Äquivalent, aber SPDR Select Sektor-Energiefonds (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet einen eng ausgerichteten Proxy.

Technologie Saisonalität 1994 - 2013

Die Technologie ist traditionell stark im vierten Quartal und reicht bis in den Januar des folgenden Jahres hinein. Es tritt eine zweite saisonal starke Periode zwischen April und Juli in Kraft, mit der Leistung, die dann bis zum Oktober-Kaufspurt abnimmt. Eine nützliche Strategie besteht darin, die größten Namen des Sektors während starker Perioden zu kaufen, während man sich auf Sondersituationen während schwacher Perioden konzentriert.

Es überrascht nicht, dass Anleihen und Edelmetalle im Gegensatz zu wichtigen Aktienindizes saisonal stark sind. Dies ist ein Ergebnis der Risiko-Risiko-Einstellung, die das Kapital auf der Grundlage der relativen Gier und der Angstniveaus dreht. Gold weist die größte jährliche Stärke zwischen Juli und Oktober auf, während gleichzeitig der SP-500 die schwächste Performance des Jahres verbucht, während die Anleihen im Mai saisonale Stärke einnehmen und im Oktober aufgeben.

The Bottom Line

Anleger profitieren davon, wenn die Unternehmensforschung saisonale Trends berücksichtigt, die die relative Stärke und Schwäche während des gesamten Kalenderjahres vorhersagen. Es zahlt sich auch aus, dem Standard & Poor's 500-Index und den allgemeinen Markttrends zu folgen, um die Wahrscheinlichkeit höherer Preise zu dem Zeitpunkt zu bestimmen, zu dem Sie ein Engagement eingehen möchten.