Finanzexperten warnen generell vor Mitarbeitern, die zu viel von ihrem Unternehmen halten. Zu viel wird oft als mehr als 5% -10% ihrer Anlagewerte definiert. Unternehmensaktien sind in 401 (k) Plänen jedoch immer noch sehr verbreitet. Nach Angaben von Fidelity Investments besaßen rund 15 Millionen Einzelpersonen rund 400 Milliarden US-Dollar in den Beständen ihres Arbeitgebers, die sie ab Mitte 2015 verwaltet hatten.

Die Risiken

Mitarbeiter sind bereits abhängig von ihrem Arbeitgeber für einen Gehaltsscheck. Das Hinzufügen von übermäßig großen Unternehmensbeständen in ihrem 401 (k) -Plan ist riskant. Erstens repräsentiert es eine konzentrierte Position. Die Investmentfonds oder ähnlichen Anlagen, die im Allgemeinen auf der Speisekarte der meisten Pläne stehen, bieten den Teilnehmern eine gewisse Diversifikation, da sie im Allgemeinen eine Reihe von Aktien, Anleihen und anderen zugrunde liegenden Anlagen halten. Wenn eine einzelne Beteiligung ausfällt, ist ihre Auswirkung auf den Fonds wahrscheinlich minimal. Bei einem starken Rückgang der Aktien des Unternehmens kann dies erhebliche Auswirkungen auf den Wert des Kontos des Teilnehmers haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Advisors: Vermeiden Sie die Generalisierung der Risikotoleranz Ihres Clients .)

Dies kann das Gesamtrisiko für die Beschäftigten erhöhen, da ihr Lebensunterhalt und ihr Ruhestand jetzt beide an die Gesundheit ihres Arbeitgebers gebunden sind. Fragen Sie einfach ehemalige Mitarbeiter von Unternehmen wie Enron, Lehman Brothers und Radio Shack. Fügen Sie diesem anderen Unternehmensbestand, den sie außerhalb ihres Ruhestandskontos halten können, hinzu und das Risiko kann groß sein. Diese Risiken gehen nicht bei Arbeitgebern verloren, die 401 (k) -Pläne sponsern, und die Anzahl der Pläne, die Aktien von Unternehmen anbieten, nimmt teilweise ab, weil dies das Treuhandrisiko erhöht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Beachten Sie den Firmenbestand in qualifizierten Plänen .)

The Upside

Viele Unternehmen bieten ihren Mitarbeitern einen Rabatt zum Marktpreis an. Sicherlich kann dies bei einer Aktie, deren Aktienkurs steigt, ein großer Wert für die Mitarbeiter sein. Wie jede Investition muss dies jedoch überwacht und verwaltet werden. (Mehr dazu unter: Was die treuhänderische Politik der DoL für Berater bedeutet .)

Ein weiterer Vorteil von Holding-Aktien in 401 (k) ist die Fähigkeit, eine nicht realisierte Wertsteigerung (NUA) zu nutzen. beim Verlassen der Firma. NUA erlaubt es den Mitarbeitern, ihre Unternehmensbestände als Sachleistungen auf ein steuerpflichtiges Konto zu überführen, während sie das andere Geld im Plan auf ein individuelles Alterskonto (IRA) übertragen, wenn sie dies wünschen. Die Verteilung des Gesellschaftsbestandes ist auf der Grundlage der Angestelltenkosten und nicht des aktuellen Marktwerts steuerpflichtig. Der Vorteil für Inhaber einer Aktie, die an Wert gewonnen hat, kann beträchtlich sein. Gewinne aus der Aktie qualifizieren sich für langfristige Kapitalgewinne, wenn die Kurse im Allgemeinen niedriger sind. Altersversorgungspläne unterliegen in der Regel höheren ordentlichen Ertragsteuersätzen.Für einen beträchtlichen Teil des Unternehmensbestandes können die Einsparungen sehr bedeutend sein.

Beratung von Kunden

Finanzberater sollten Kunden in dieser Situation beraten, wie viel Unternehmensaktien gegebenenfalls für ihren 401 (k) -Plan und ihr Gesamtportfolio geeignet sind. Berater sind so ausgestattet, dass sie einen Überblick über alle Investitionen des Kunden in seinen Pensionsplänen und steuerpflichtigen Konten erhalten. Sie sind mit der Risikobereitschaft, dem Zeithorizont und den finanziellen Zielen und Zielen des Kunden vertraut. (Weitere Informationen finden Sie unter Tipps zur Bewertung der Risikobereitschaft eines Kunden .)

Berater können Kunden auch über den Gesamtbetrag ihres Unternehmensbestandes informieren, den sie über Anlagen in Investmentfonds und börsengehandelte Aktien halten können. Fonds (ETFs) zusätzlich zu allen Aktienoptionen, Restricted Stock Units und Direktinvestitionen innerhalb und außerhalb ihrer 401 (k). Größere Unternehmen können in einer Reihe von Investmentfonds vertreten sein und zu einem "versteckten" Eigentum an Ihren Kunden führen.

Im Falle von Unternehmen, die ihre Aktien in ihrem 401 (k) -Plan als Matching-Vehikel verwenden, sollten Finanzberater ihren Kunden helfen, Beschränkungen beim Diversifizieren von Aktien zu verstehen und sicherzustellen, dass sie dieses Geld in andere Anlageentscheidungen umwandeln. regelmäßig. Während es immer seltener wird, verlangen einige Unternehmen immer noch, dass Mitarbeiter die erhaltenen Aktien für einen bestimmten Zeitraum als Match halten müssen. Berater sollten ihre betroffenen Kunden mit Informationen über die Risiken vertraut machen und vorschlagen, dass diese Kunden ihre Bedenken gegenüber der Personalabteilung ihres Unternehmens äußern. (Weitere Informationen finden Sie unter: 401 (k) Risikoberater, die über Bescheid wissen sollten.)

Was bei der Anlage in Unternehmensaktien angemessen ist, kann von Fall zu Fall von Kunde zu Kunde variieren. Im Laufe der Jahre habe ich Fälle gesehen, in denen Führungskräfte auf einer bestimmten Ebene erforderlich sind, um ein Mindestmaß an Investitionen in den Bestand ihres Arbeitgebers aufrechtzuerhalten. In ähnlicher Weise sind Führungskräfte manchmal verpflichtet, Geschenke für eine bestimmte Zeit (oft außerhalb ihres Rentenplans) zu halten. Diese und andere Einschränkungen und Regeln müssen natürlich berücksichtigt werden.

Schließlich könnten Unternehmen Aktien eine solide Investition sein und zumindest einige Kunden könnten Aktien in den oberen Bereichen halten, was ihr Finanzberater als klug erachten könnte. (Mehr dazu unter: Die Auswirkungen des 401 (k) Gerichtsurteils auf Berater .)

Das Endergebnis

Die Investition in Unternehmensaktien innerhalb eines 401 (k) Plans kann riskant sein Vorschlag für die Mitarbeiter, da sie nicht nur in der Lage sind, ihren Arbeitgeber für ihren Lebensunterhalt zu verlassen, sondern jetzt auch für ihre Altersvorsorge. Sollte das Unternehmen in schwere Zeiten geraten, könnte es sein, dass sie arbeitslos werden und ihr 401 (k) -Guthaben sinkt, sollte der Aktienkurs fallen. Finanzberater sind gut positioniert, um ihre Kunden zu beraten, die mit dieser Situation konfrontiert sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einschließen von ETFs in einen Client 401 (k) .)