Der VIX (CBOE Volatility Index) wurde 1993 zur Messung der impliziten Volatilität von 30 Tagen unter Verwendung von Optionspreisen am S & P 100-Index entwickelt. Im Jahr 2003 wurde der VIX auf der Grundlage des S & P 500 Index berechnet und versucht, die zukünftige Volatilität zu schätzen, indem die gewichteten Kurse von S & P 500-Optionen über eine Reihe von Ausübungspreisen gemittelt werden. Anstelle von Handelsoptionen oder Futures auf VIX können anspruchsvolle Anleger börsengehandelte Produkte (ETPs) in Verbindung mit dem VIX in Betracht ziehen, wie z. B. den VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term Exch Trd Nts 2010-4 12. 30 Verbunden mit S & P 500 VIX Kurzfristiger Futures Index113.62 + 1..02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der ProShares Short VIX Short- Term Futures ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0.84% ​​ Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

VelocityShares Täglich Inverse VIX Kurzfristiger ETN

Der VelocityShares Daily Inverse VIX Kurzfristiger ETN wurde von der Credit Suisse Group AG (NYSE: CS CSCS Group16. 16-0. 06% Erstellt am 29. November 2010 mit Highstock 4. 2. 6 ). Am 2. November 2016 verfügte der Fonds über 14.100.000 umlaufende Exchange-Notes (ETN) und Gesamtaktiva von $ 505. 05 Millionen nach VelocityShares und Morningstar. Sie berechnete eine jährliche Nettokostenquote von 1,35%, was dem oberen Ende des in dieser Kategorie erhobenen Gebührenbereichs entspricht. Dieser Fonds strebt ein Engagement an, das das Umgekehrte der täglichen Performance des S & P 500 VIX Short Term Futures Index ER beträgt. Der Index misst die Rendite aus rollierenden Long-Positionen in VIX-Futures-Kontrakten im ersten und zweiten Monat und rollt jede VIX-Futures-Position im ersten Monat in die Zweitmonats-Futures-Kontrakte.

Zum 29. September 2016 hatte der ETN basierend auf dreijährigen Trailing-Daten von Yahoo Finance ein R-Quadrat von 88. 17%, bezogen auf seinen Best-Fit-Index, der S & P 500 VIX Kurzfristige Futures TR USD Index. Diese Zahl zeigt 88. 17% der vergangenen Kursbewegungen des Fonds können durch Bewegungen im Index erklärt werden. Der ETN hat eine Beta von -0. 93, bezogen auf den Index im gleichen Zeitraum, was darauf hinweist, dass der Fonds eine starke negative Korrelation zu seinem Index mit der besten Übereinstimmung aufweist. Das negative Beta des Fonds deutet darauf hin, dass es mit steigendem Index am besten abnehmen wird und umgekehrt. Der ETN eignet sich am besten für kurzfristige Anleger oder Händler mit hohen Risikotoleranzen, die nur einen inversen täglichen Zugang zum S & P 500 VIX Short Term Futures Index ER erhalten möchten.

ProShares Short VIX Short Term Futures ETF

Der Short VIX Short Term Futures ETF wurde am 3. Oktober 2011 von ProShares ausgegeben. Zum 30. September 2016 hatte der Fonds insgesamt Nettovermögen von 504 $.71 Million und berechneten eine Kostenquote von 0. 95%, die Maklerprovisionen und in Verbindung stehende Gebühren nicht einschließen laut ProShares Fonds-Datenblatt. Es strebt Anlageergebnisse an, die das Umgekehrte der täglichen Performance des S & P 500 VIX Short Term Futures Index sind. Dieser Fonds und die VelocityShares ETN haben ein ähnliches Ziel, aber Letzteres ist eine unbesicherte Schuldverschreibung der Credit Suisse, während erstere ein Fonds ist, der die Vermögenswerte des zugrunde liegenden Index hält.

Der Short VIX Short-Term Futures ETF und der VelocityShares ETN verfügen über nahezu identische Statistiken zur modernen Portfoliotheorie (MPT). Zum 29. September 2016 hat der ProShares Fonds basierend auf den dreijährigen Daten von Yahoo Finance im Verhältnis zu den S & P 500 VIX Short Term Futures TR USD ein R-Quadrat von 88. 19% und ein Beta von -0 .. 93. Der R-Quadrat-Wert lässt darauf schließen, dass 88. 19% der vergangenen Kursbewegungen des Fonds während des Dreijahreszeitraums durch Bewegungen seines Best-Fit-Index erklärt werden können. Das Beta des Fonds von -0. 93 zeigt an, dass es eine starke negative Korrelation zu seinem Best-Fit-Index aufweist.

Da der ProShares ETF und der VelocityShares ETN dieselben Anlageziele und ähnliche MPT-Statistiken aufweisen, eignet sich der ETF am besten für hoch risikotolerante Anleger, die ein umgekehrtes Engagement in der täglichen Performance des VIX Short-Term Futures Index anstreben. aber mit einem geringeren Kreditrisiko als ein ETN.