Die junge Crowdfunding-Industrie hat einen großen Schritt nach vorn gemacht, indem sie der breiten Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurde. Diese Form der informellen Kreditvergabe soll dazu beitragen, viele neue Unternehmen und Startup-Unternehmen zu gründen. Die Vorschriften der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde, die diese Praxis aus dem JOBS-Gesetz regeln, sind kürzlich in Kraft getreten, und mindestens acht Crowdfunding-Portale haben sich bisher bei der SEC registriert. Investoren aller Einkommens- und Vermögensebenen können ihr Geld nun online in das Startup-Geschäft ihrer Wahl investieren.

Funktionsweise

Intermediäre, die Geschäfte zwischen Unternehmen und Investoren vermitteln wollen, müssen sich entweder als Broker oder als Crowdfunding-Portal bei der SEC registrieren und Mitglied der FINRA werden. Anleger, die ein Einkommen von weniger als 100 000 US-Dollar haben, können den größeren Betrag von bis zu 2 000 oder 5 Prozent ihres Einkommens innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten in einen einzigen Finanzierungsvertrag investieren. Anleger, die mehr als 100 000 USD verdienen oder ein Nettovermögen haben, das höher ist als dieser Betrag, können bis zu 10% ihres Einkommens oder Nettovermögens mit einer Obergrenze von 100 000 USD investieren. Startups können bis zu 1 Million USD in 12 Monaten erhalten. Periode. Alle Unternehmen, die sich bei einem Portal registrieren lassen, um eine Finanzierung zu erhalten, müssen sowohl die anfänglichen als auch die laufenden Offenlegungsanforderungen erfüllen, die die Art ihres Geschäfts und ihr Wertpapierangebot beschreiben. Ein Abschluss wird regelmäßig benötigt. Bisher umfasst die Liste der Crowdfunding-Portale, die bei der SEC registriert sind, Crowdboarders LLC, Indie Crowd Funder LLC, Jumpstart Micro Inc., NextSeed US LLC, SI Portal LLC (eine Tochtergesellschaft von SeedInvest), StartEngine Capital LLC, UFP LLC und Wefunder LLC. (Eine Liste der von FINRA regulierten Portale finden Sie hier.)

Das wird natürlich alles in eine riesige neue Quelle unerschöpflichen Reichtums für Start-ups übersetzen. Aber registrierte Anlageberater, die sich dieser Form der Finanzierung als eine neue alternative Investmentmöglichkeit für ihre Kunden zuwenden, müssen sich der Risiken bewusst sein, damit sie ihre Kunden adäquat über die potenziellen Fallstricke informieren können, die mit Crowdfunding einhergehen. (Mehr dazu unter:

Investieren Sie durch Equity Crowdfunding: Risiken und Belohnungen .)

Hohes Risiko, hohe Belohnung?

Die Investition in ein Startup kann äußerst verlockend, profitabel und riskant sein. Hier können Investoren im Erdgeschoss des nächsten Amazonas einsteigen. com oder Apple Inc. und ernten übergroße Renditen (solange sie die richtige Firma und Zeit auswählen). Diejenigen, die die richtigen Unternehmen auswählen und einen Anteil an der Vor-IPO-Beteiligung mit einem erheblichen Anteil erhalten, können lebenslang festgelegt werden. Einige Experten sind jedoch besorgt darüber, dass Unternehmen, die sich über das Crowdfunding-Portal bewerben, die weniger gut geführten Unternehmen sein werden, die anderswo kein Geld bekommen.(Mehr dazu unter:

Was Crowdfunding für Investoren bedeutet .) Sven Weber, Präsident von Sharespost 100 Fund und SP Investments Management, sagte: "Ich bin wirklich besorgt über die neuen Crowdfunding-Regeln. Ich befürchte, dass es ein ungünstiges Selektionsproblem geben wird. Die guten Unternehmen können Geld bekommen. Die Venture-Firmen sind dreimal um den Block für sie aufgereiht. "Er erzählt in einer Geschichte von RIA erzählt. Biz, dass die Crowdfunding-Plattformen "sehr riskant sein werden und eine hohe Ausfallrate oder Abschreibung haben werden. "(Mehr dazu unter:

3 Top-Crowdfunding-Plattformen .) Oscar Jofre, Leiter der Crowdfunding-Plattform KoreConXT, berichtete RIA. Biz, dass dies effektiv die Zahl der potenziellen Investoren von seinem vorherigen Niveau von 8,5 Millionen akkreditierten Investoren auf über 230 Millionen Mainstream-Amerikaner erhöhen wird. Aber viele dieser Investoren werden in die Falle fallen, "altes" normales Denken in Bezug auf den Zeitrahmen anzuwenden, den es braucht, um eine neue Technologie in der "neuen" Normalität der modernen Wirtschaft einzuführen. "Die Leute sind daran gewöhnt, zu denken, dass neue Technologien etwa fünf Jahre brauchen werden, um angenommen zu werden. Jetzt ändert sich das in sechs Monaten. RIAs müssen ein- oder aussteigen. "(Zum Thema Lesen, lesen Sie:

Smart Beta ETFs: Aktuelle Trends und ein Blick voraus .) Das Risiko einer leichteren Regulierung

Darüber hinaus sind die Crowdfunding-Plattformen nicht so reguliert, dass registrierte Wertpapiere sind, und es gibt keine existierenden Ranking- oder Ratingfirmen, die leicht verfügbare Informationen darüber bereitstellen können, wie Morningstar Inc. mit Aktien, ETFs und Investmentfonds. Und RIABiz zitierte Daten von der Harvard Business School, die die Ausfallrate der Art von Startups, die Crowdfunding wahrscheinlich verwenden werden, auf 75% festlegt. Die Finanzierungsportale, die sich bei der SEC registriert haben, müssen ihre Due Diligence-Prüfung bei diesen Unternehmen durchführen, um das Prinzip der nachteiligen Auswahl zu bekämpfen. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe:

Was Ihre Kunden über ETFs wissen müssen .) Die North American Securities Administrators Association hat kürzlich eine Regel vorgeschlagen, die Emittenten, die Crowdfunding-Angebote platzieren, die Einreichung einer Bekanntmachung verlangen würde. mit der SEC entweder in dem Staat, in dem sie ihren Hauptgeschäftssitz hat, oder in dem Staat, in dem mindestens 50% ihres Gesamtangebots gekauft wurden. Dieses einheitliche Anmeldeformular enthält die bei der SEC über EDGAR eingereichten Anmeldedokumente und beinhaltet die Zustimmung zur Bearbeitung der Verfahrenssprache. Dies wird letztendlich den Einreichungsprozess für Crowdfunding-Unternehmen vereinfachen, wenn sie jetzt abgeschlossen ist, da die öffentliche Kommentierungsphase abgeschlossen ist. Die SEC-Vorsitzende Mary Jo White sprach auf der jüngsten Sitzung der Internationalen Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden, in der sie sagte, dass die von der SEC für Crowdfunders erlassenen Regeln "einen starken Anlegerschutz beibehalten und gleichzeitig die Kapitalbildung für kleinere Emittenten rationalisieren" sollen. aber auch behauptete, dass, wenn dieser Markt beginnt sich zu entwickeln und zu reifen, wird die SEC zweifellos wichtige Informationen von Investoren und Unternehmen darüber erhalten, wie die Anforderungen verbessert werden könnten."White behauptete, dass die Pflicht zum Schutz der Anleger in diesem neuen Markt stark auf die Crowdfunding-Portale und Broker-Dealer, die diese neuen Angebote an die Öffentlichkeit bringen, fallen würde. (Mehr dazu unter:

Mein Mini-IPO: Die Realität der Equity Crowdfunding .) Das Endergebnis

Die Zeit wird zeigen, wie gut die neuen Regeln, die den Crowdfunding-Markt regeln, schützen können Investoren von Startups, die nicht die Note machen. Diese Regeln waren die letzten der vier Regelwerke, die die Agentur im Rahmen des Gesetzes Jumpstart Our Business Startups (JOBS) veröffentlicht hat. Berater müssen ihre Hausaufgaben bei den Geschäften machen, die sie ihren Kunden zeigen, um Verlust und Haftung in diesem fruchtbaren, unerforschten Gebiet zu vermeiden. Es ist auch erwähnenswert, dass, auch wenn die Technologie versucht, Berater von Teilen der Altersvorsorge zu entlasten und zu investieren, der Bedarf an solider Beratung bleibt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Welche Berater sollten Kunden aus einer Niedrig-Rückkehr-Zukunft erwarten )