Immer wenn die Preise steigen, sorgen sich die Menschen oft um die Inflation, und das aus gutem Grund. Die reale Rendite einer Investition ist nicht, wieviel mehr Dollar in Ihrem Konto sind, sondern wie viel mehr Sie mit dem Geld, das Sie haben, kaufen können. Hier schauen wir uns an, wie die Inflation Ihre Investitionen negativ beeinflusst und wie inflationsgeschützte Wertpapiere (IPS) helfen können.

Lernprogramm: Erweiterte Bond-Konzepte

Eine hohe Rendite ist nicht immer eine hohe Rendite
Um zu untersuchen, wie schädlich Inflation sein kann, schauen wir uns an, was in den 1970er und 1980er Jahren in den USA geschah. Von 1970 bis 1974 stieg die Rendite der sechsmonatigen Einlagenzertifikate (CDs) von 7,64% auf 10,02%, was viele Anleger in Ekstase versetzte (siehe diese Pressemitteilung der Federal Reserve). Und dann haben die Sätze 1979 einen weiteren Sprung gemacht und sind von 11. 42% auf 15. 79% bis 1981 gestiegen. Aber was war die reale Rendite, die diese glücklichen Investoren auf ihr Geld erhielten?

1972 lag die Inflation bei knapp über 3, 25%. Bis 1974 war es auf 11% gestiegen. Und im Jahr 1980 stiegen sie auf über 13,5% (siehe diese Grafik der Federal Reserve Bank of Cleveland) - während eine CD 12. 94% bezahlte. CD-Inhaber verloren in diesem Jahr aufgrund der Inflation tatsächlich 0. 56% ihrer Kaufkraft! Genauer gesagt, wenn Sie $ 10, 000 in eine CD investiert hätten, hätte Ihr Kontoauszug bis zum Ende des Jahres $ 11, 294 gezeigt. Aber dieses Geld hätte nur Waren im Wert von 9 769 Dollar in Bezug auf die Dollars des Vorjahres gekauft. Aber diese Zahl berücksichtigt nicht einmal die Einkommenssteuer, was die Sache nur noch verschlimmert hätte.

Die folgende Abbildung zeigt die Rendite auf der Sechsmonats-CD und die Inflation zwischen 1970 und 1982. Beachten Sie, dass die Inflation in diesem Zeitraum extrem nahe oder sogar höher als die Inflationsrate ist.

Inflationsausgleichende Anlagen
Inflationsgeschützte Wertpapiere (IPSs) können als Absicherung gegen den Kaufkraftverlust Ihrer festverzinslichen Anlagen - wie Anleihen und feste Annuitäten - in Zeiten steigender Inflation wirken. (Weitere Informationen darüber, wie IPS funktionieren und die schädlichen Auswirkungen steigender Preise für Investitionen ausgleichen, finden Sie unter Inflationsgeschützte Wertpapiere - der fehlende Link .) IPSs sind in verschiedenen Formen verfügbar, die wir nachfolgend überprüfen.

Treasury Inflation-Protected Securities Treasury Inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) bieten die Sicherheit der US-Regierung und stellen sicher, dass Sie Ihr Geld zurückbekommen. Sie können sie kaufen, ohne einen Broker zu nutzen (siehe diese Seite auf der Website des Bureau of Public Debt). Der Zinssatz für TIPS ist jedoch niedriger als bei Standard-Schatzanweisungen (TIPS zahlen jedoch Zinsen auf das inflationsbereinigte Kapital statt auf den Nominalbetrag). Dieser Spread repräsentiert das, was der Markt erwartet, wenn die jährliche Inflationsrate in den nächsten 10 Jahren liegen wird.

Sie erhalten keine Einnahmen aus Ihren TIPS, bis Sie sie verkaufen oder sie reifen. Sie müssen jedoch jedes Jahr Einkommenssteuern auf den erhöhten Wert des Kapitals zahlen. Aber Sie können diese "Phantom-Steuer" vermeiden, wenn Sie die TIPS in einem Steuerrückerstattungskonto wie einer IRA halten.

Kommunale und Unternehmensbezogene inflationsindexierte Wertpapiere Städtische inflationsgebundene Wertpapiere werden von verschiedenen staatlichen Stellen ausgegeben. Die halbjährlichen Zinszahlungen sind geringer als bei gleichlaufenden Schatzanweisungen, aber diese Zahlungen ändern sich mit dem Verbraucherpreisindex. Außerdem ist die Einkommensteuerbehandlung die gleiche wie für reguläre Kommunalanleihen. Bei inflationsgebundenen Wertpapieren könnten Sie daher abhängig von Ihrer Steuerklasse möglicherweise im Vergleich zu voll steuerpflichtigen Anleihen einschließlich TIPS eine höhere Rendite erzielen.

Sie können über Ihren Broker inflationsgebundene Unternehmensanleihen mit nur 1 000 US-Dollar erwerben. Die Renditen dieser Wertpapiere werden monatlich für Inflationssteigerungen angepasst. Da diese Wertpapiere von Unternehmen emittiert werden und ein höheres Risiko tragen, sind die Renditen normalerweise höher als bei vergleichbaren Treasuries. Aber denken Sie daran, es gibt keine staatliche Unterstützung, so dass die Chance besteht, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.

Inflationsgebundene Einlagenzertifikate Inflationsgebundene Einlagenzertifikate werden über Makler in Mindestanlagen von 1 000 $ verkauft. Sie sind durch die Federal Deposit Insurance Corporation versichert und passen die Zinssätze jährlich an die Inflationsentwicklung an. Die Renditen dieser Wertpapiere sind geringer als normale CDs oder vergleichbare Schatzanweisungen.

Inflationsgebundene Sparbriefe Inflationsgebundene Sparbriefe (I Bonds) werden vom vollen Vertrauen und der Kreditwürdigkeit der US-Regierung gestützt, und Sie können sie direkt vom Finanzministerium oder Ihrer lokalen Bank kaufen. Sie werden zum Nennwert verkauft und wachsen mit inflationsindexierten Gewinnen für bis zu 30 Jahre. Die Bundeseinkommenssteuer auf die halbjährlichen, zusammengesetzten Gewinne wird bis zur Fälligkeit der Anleihen zurückgestellt oder Sie kassieren sie ein. Und ich bin von staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit. Daher können sie für steuerpflichtige Konten geeignet sein.

Wie alle Anleihen sind I Anleihen langfristige Anlagen; Sie können sie jedoch jederzeit nach 12 Monaten einlösen. Aber wenn Sie eine Anleihe innerhalb der ersten fünf Jahre einlösen, verlieren Sie die letzten drei Monate.

IPSs sind nicht ohne Risiken
Gebühren für Ihren Broker sind in IPSs integriert, genauso wie Gebühren in Investmentfonds eingebaut werden. Wenn Sie also IPS kaufen, ist der Betrag, der an Ihren Broker geht, nicht explizit. Da IPSs in der Regel niedrigere Zinssätze als festverzinsliche Anlagen zahlen, verhalten sie sich nicht so gut wie reguläre festverzinsliche Wertpapiere, wenn die Inflation nach unten tendiert. Wenn die Inflation sinkt, sinken die Renditen für langfristige Anleihen, und die Kurse der von Ihnen gehaltenen Anleihen steigen. Dieser Anstieg der langfristigen Anleihekurse bedeutet, dass Anleger mehr Vermögenswerte in sicherere Anlagen verlagern, was darauf hindeutet, dass ein langsames Wirtschaftswachstum eine größere Bedrohung darstellt als die Inflation (wenn die Inflation eine größere Bedrohung wäre, würden sie ihr Geld nicht in Investitionen stecken). wo ihr Geld langfristig gebunden ist).

Darüber hinaus könnte jede Anleihe mit einem inflationsbereinigten Element volatiler sein als eine ohne diese. Wenn also die Zinsen steigen, kann der Wert Ihres IPS sinken (das Ergebnis des Zinsrisikos). Und wenn die Inflation nicht zusammen mit den Zinsen steigt, könnte Ihre Rendite bei einer inflationsgeschützten Sicherheit genauso hoch sein wie bei einer Anleihe, die nicht inflationsgeschützt ist.

Zusammenfassung
Immer mehr Finanzinstitute vermarkten IPS an Anleger, die glauben, dass die Inflation in den kommenden Jahren steigen wird. Diese Anlagen können als einzelne Wertpapiere oder als Investmentfonds ausgeführt werden. Also, bevor Sie Ihr Geld legen, stellen Sie sicher, dass Sie die Gebühren verstehen. Und steuerpflichtige Verse steuerfrei miteinander vergleichen.