Börsengehandelte Fonds (ETFs), die Engagements im Agrarsektor bieten, umfassen im Allgemeinen entweder eine Reihe von Agraraktien oder investieren in Terminkontrakte auf bestimmte Rohstoffe. Landwirtschaftliche ETFs erleichtern Investoren, die sich in diesem Sektor engagieren möchten, einige Schwierigkeiten. Anstatt in mehrere Aktien- oder Terminkontraktpositionen zu investieren und diese zu verwalten, können Anleger ETFs verwenden, um einen Korb dieser Arten landwirtschaftlicher Wertpapiere zu kaufen.

Anleger, die ein Engagement im Agrarsektor anstreben, sollten eine Anlage in den PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA) oder den United States Agriculture Index Fund (NYSEARCA: USAG) in Erwägung ziehen. von denen Spur Landwirtschaft Indizes und halten verschiedene Warenterminkontrakte.

PowerShares DB Agriculture Fund

Der PowerShares DB Agriculture Fund wurde am 5. Januar 2007 von Invesco PowerShares ausgegeben. Zum 24. März 2016 verfügte der Fonds über ein Nettovermögen von insgesamt 673 USD. 2 Millionen und hielt 11 Futures-Kontrakte auf landwirtschaftliche Rohstoffe, von Kakao bis zu Sojabohnen. Dieser Fonds berechnete eine durchschnittliche jährliche Netto-Kostenquote von 0,71% per März 2016, die im Vergleich zur durchschnittlichen jährlichen Kostenquote von 2,71% in der Kategorie der Rohstoff-Agrarfonds niedrig war.

DBA ist ein Indexfonds, der zusätzlich zu den ZREPLACErägen, die aus den Beständen des Fonds in US-Schatzpapieren generiert werden, Anlageergebnisse erzielen soll, die dem DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, dem zugrunde liegenden Index, entsprechen. Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Fonds hauptsächlich in Futures-Kontrakte auf Agrarrohstoffe, die in seinem zugrunde liegenden Index enthalten sind. Der DBA verwendet eine regelbasierte Methodik, um seine Futures-Kontrakte bei Erreichen der Fälligkeit zu rollen, um die Auswirkungen von Contango zu minimieren.

Zum 29. Februar 2016 hatte DBA eine durchschnittliche jährliche Volatilität oder Standardabweichung von 12,1% über einen Zeitraum von drei Jahren, während der Kategoriedurchschnitt 19 betrug. 82% .. Im gleichen Zeitraum verzeichnete sie eine durchschnittliche jährliche Rendite von minus 8,87%, während ihre Kategorie eine durchschnittliche jährliche Rendite von minus 11,91% aufwies. Zum 29. Februar 2016 erzielte die DBA im Vergleich zum Morningstar Long-Mark eine überdurchschnittliche Erhebungsquote von 62,33% und eine Down-Market-Capture-Ratio von 48,7% in den vergangenen drei aufeinanderfolgenden Jahren. Nur Commodity Total Return USD Index, der Standardindex. Daher hat es sich in den aufwärts gerichteten Märkten deutlich unterdurchschnittlich entwickelt und hat weniger als der Standardindex in den rückläufigen Märkten verloren.

Obwohl der Fonds in der Vergangenheit eine geringere Volatilität aufwies als seine Kategorie, kann der spekulative Charakter von derivativen Wertpapieren zu großen Verlusten führen.Daher eignet sich der PowerShares DB Agriculture ETF für hoch risikotolerante Anleger, die die Funktionsweise von Rohstoff-Futures verstehen und ein Engagement im DBIQ Diversified Agriculture Index anstreben.

United States Agriculture Index Fund

Der United States Agriculture Index Fund wurde am 13. April 2012 von den United States Commodity Funds herausgegeben. Zum 28. März 2016 hatte die USAG rund 1 US-Dollar. Das Gesamtnettovermögen beläuft sich auf 99 Millionen und beläuft sich per März 2016 auf eine jährliche Netto-Kostenquote von 0,80%. USAG ist dem PowerShares DB Agriculture Fund ähnlich und verfolgt die Verfolgung der dem zugrunde liegenden Index entsprechenden Anlageergebnisse zuzüglich der verdienten ZREPLACEräge. aus seinen Beständen. Der zugrunde liegende Index der USAG ist jedoch der SummerHaven Dynamic Agriculture Index Total Return. Der zugrundeliegende Index enthält 14 landwirtschaftliche Futures-Kontrakte, die auf der Grundlage einer quantitativen Analyse ausgewählt werden.

Zum 28. März 2016 hält die USAG Futures-Kontrakte, die an der ICE Futures UC, der Chicago Board of Trade, dem Kansas City Board of Trade, der Chicago Mercantile Exchange und der ICE Futures Canada gehandelt werden. Die Verträge umfassen 14 landwirtschaftliche Erzeugnisse, die von Futterrindern bis zu Raps reichen. Ähnlich wie bei DBA wählt die USAG ihre Bestände auf der Grundlage der Futures-Kurven aus. Die USAG berücksichtigt jedoch auch Preissignale sowie das Angebot und die Nachfrage ihrer Bestände.

Zum 29. Februar 2016 hatte die USAG auf der Grundlage von dreijährigen Daten eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 12,14% und eine Rendite von 7,7%. Im gleichen Zeitraum verzeichnete sie eine überdurchschnittliche Erhebungsquote von minus 36,51% und eine Abwärtsrate von 13,4% gegenüber dem Index. Dies deutet darauf hin, dass die USAG bei Aufwärtsmärkten negative Renditen erzielt hat. In Down-Märkten hat es jedoch weniger als der Standardindex verloren. USAG hat ähnliche Charakteristika und Volatilitätsstatistiken wie DBA, und daher eignet sich die USAG für spekulativ anspruchsvolle Investoren.