Die meisten Investmentfondsnamen sind sehr einfach und leicht zu verstehen. Zum Beispiel erkennen viele Anleger, dass die meisten Investmentfonds mit einem "Small-Cap-Wert" in ihrem Titel in kleinere Unternehmen investieren, die Fondsmanager für billig halten. Zum größten Teil beschreiben die Standardnamen, die einen Anlagestil beschreiben, wie Small-Cap-Value und Large-Cap-Wachstum, genau die Anlagestrategie eines Fonds. Es sind die allgemeineren und / oder vagen Namen, die für den durchschnittlichen Investor viel verwirrender sein können. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum.
Tutorial: Auswahl hochwertiger Investmentfonds
Eigenkapitaleinkommen im Vergleich zu Wachstum und Einkommen Eigenkapitaleinkommen oder Wachstum und Einkommen - was ist der Unterschied? Nicht viel, zumindest nicht durch die Implikation des Fondsnamens.

• In der Regel investieren Aktienfonds hauptsächlich (aber nicht ausschließlich) in Large-Cap-Aktien, die hohe Dividenden ausschütten, oft gekoppelt mit einer Art von Engagements in festverzinslichen Anlagen. Sie tendieren dazu, mehr wertorientiert zu sein.
• Wachstums- und Einkommensfonds sind nicht weit entfernt und zielen ebenfalls darauf ab, sowohl Wachstum als auch Erträge zu erzielen, indem sie in Unternehmen investieren, die auf Gewinnwachstum ausgerichtet sind und auch Dividenden zahlen. Diese Fonds tendieren eher zu einer Mischung und sind manchmal eher auf Wachstum als auf Wert ausgerichtet.

Ein einfacher Bildschirm in der Morningstar-Datenbank würde als fairer Beweis dienen. Abbildung 1 zeigt die Verwendung der Morningstar-Stilbox als Filter in Abbildung 1. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Die Stilbox verstehen.)

Abbildung 1

Quelle: Morningstar

Anleger, die sowohl laufende Erträge als auch einen moderaten Kapitalzuwachs wie Rentner anstreben, wären gut geeignet, um beide Arten von Fonds zu halten.

Large Cap- und Small-Cap-Investments
Einige Investmentfondsnamen sind nicht sehr detailliert, so dass das Screening nach Fonds, die lediglich auf ihrem Anlagestil basieren, nicht immer die Marktkapitalisierung des Fonds aufzeigt. Beispielsweise können Wachstumsfonds oder Value-Fonds in große oder kleine Unternehmen investieren. Sehen wir uns Abbildung 2 als Fallstudie an. Wenn wir einen tieferen Blick auf das zugrunde liegende Portfolio des Fonds werfen, stellen wir fest, dass das Marktkapitalisierungsrisiko des Fonds verzerrt ist:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Marktkapitalisierung	% des Portfolios
Riese	34. 81
Groß	36. 76
Medium	28. 43
Klein	0. 00
Mikro	0. 00

Abbildung 2

Quelle: Morningstar

Sehen wir uns Abbildung 3 an. Hier zeigt sich, dass die Wertorientierung des Fonds über ein breites Größenspektrum wie folgt ersichtlich ist:

Fidelity Value Fund (FDVLX )

Marktkapitalisierung	% des Portfolios
Riese	6. 22
Groß	31. 86
Medium	44. 92
Klein	15. 42
Mikro	1. 58

Fiugre 3

Quelle: Morningstar

Ökonomische Modelle deuten darauf hin, dass Sie der Unternehmensgröße und Wertwahl gegenüberWachstumsorientierungen sind Schlüsselfaktoren für die Bestimmung der erwarteten Portfolio-Rendite. Wenn Sie glauben, dass diese Theorie wahr ist, können Sie berechnete Positionen in Fonds einnehmen, die Ihnen genaue Größen- und Stilexpositionen liefern. (Weitere Informationen finden Sie unter Erstellen Sie ein Modellportfolio mit Style Investing .)

Die Rolle des Mutual Fund Prospectus Jedes Mal, wenn ein Anleger einen Investmentfonds kauft oder börsengehandelt Fonds (ETF) muss Ihnen die Fondsgesellschaft rechtlich ein Dokument namens Prospekt zur Verfügung stellen. Der Verkaufsprospekt ist das Hauptverkaufsdokument des Fonds und enthält wichtige Informationen, darunter:

• Ausgabedatum
• Anlageziele oder -ziele des Fonds
• Hauptstrategien zur Erreichung dieser Ziele
• Managementteam
• Anlagerisiken
• im Fonds
• Gebühren und Aufwendungen

frühere Wertentwicklung Das Prospektdokument kann in Bezug auf die Menge der darin enthaltenen Inhalte entmutigend sein, sollte jedoch Teil Ihrer laufenden Due Diligence sein. (Um herauszufinden, wie Sie in Prospektsaussagen einsteigen können, lesen Sie Digging Deeper: Der Investmentfonds-Prospekt

.)

Leider ignorieren viele Anleger den Prospekt oft, überspringen den Prozess vollständig und investieren ohnehin in den Fonds. .. Viele entscheiden sich stattdessen dafür, das ein- oder zweiseitige Informationsblatt des Fonds zu lesen, das nicht mit dem Prospekt verwechselt werden sollte. Informationsblätter werden in der Regel monatlich aktualisiert und dienen lediglich als Leitfaden oder Zusammenfassung. Sie enthalten normalerweise Informationen über die Allokation des Fonds und enthalten eine verkürzte Liste der Vermögenswerte, der jüngsten Performance und der Kosten. Sie sind nicht dazu bestimmt, den Umfang und die Tiefe eines Prospekts zu bestimmen.
Richtung der Industrie Eine Studie aus dem Jahr 2003 fand heraus, dass Investmentfonds Investoren in Scharen anzogen, indem sie ihrem Titel modische Wörter hinzufügten (z. B. "Tech" und "Internetwachstum" wurden oft Ende der 1990er Jahre gesehen). Die Studie deckte auf, dass Fonds, die ihre Namen änderten, 22% mehr neues Geld anzogen als Fonds ähnlicher Größe, Anlagestil und anderer Merkmale, die keinen Namenswechsel erfuhren, obwohl die Namensänderung rein kosmetisch war und keine Änderungen in der Art und Weise, wie der Fonds investiert hat. Mutual-Fonds-Unternehmen sind sich der Tatsache bewusst, dass ein eingängiger Investmentfonds-Name Investoren leichter in ihre Fonds locken kann, weshalb jeder Anleger eine persönliche Verantwortung für die Durchführung der Due-Diligence-Prüfung seiner Investment-Investment-Entscheidungen hat. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Due Diligence in 10 einfachen Schritten

.)
The Bottom Line

Ähnlich wie beim Kauf eines Autos sollten Anleger wirklich überlegen, "unter die Haube zu schauen", bevor sie ihr Geld begehen. zu einem bestimmten Investmentfonds. Der Name eines Investmentfonds spiegelt nicht immer das wahre Bild der Investition wider.

Anleger sollten prüfen, ob die Fonds nicht nach ihrem Namen, sondern nach der Art und der Größenklasse des Vermögens bewertet werden, und darüber hinaus bewerten, wie dieser Fonds in ihren Gesamtplan für die Vermögensallokation passen könnte. Über die Fondsnamen hinaus zu schauen, um tatsächliche Portfolio-Bestände zu untersuchen, ist viel einfacher als Sie denken, mit Hilfe von Investment-Tracking-Services im Internet verfügbar.Kurz gesagt, bevor Sie kaufen, finden Sie heraus, was Sie tatsächlich bekommen. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Auswahl des richtigen Publikumsfonds und Zu ​​viele Investmentfonds

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