Die jüngste Schwäche an der Börse könnte dazu führen, dass einige Investoren und Finanzberater über Möglichkeiten nachdenken, um defensiver zu investieren. Bärenmarktfonds profitieren im Wesentlichen, wenn der Aktienmarkt fällt. Sicherlich hat niemand, der in den letzten sechs Jahren seit den Markttiefs von 2009 in diese Arten von Fonds investiert hat, keine guten Ergebnisse erzielt, es sei denn, ihr Zeitpunkt während der Markttiefs war gut. Das Halten dieser Arten von Fonds und Exchange Traded Funds (ETFs) im Laufe der Zeit kann ein Portfolio belasten.

Inverse ETFs

Inverse Index-ETFs sind eine verbreitete Art von Bärenmarktfonds. Der ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde entwickelt, um die inverse Leistung des S & P 500 Index zu liefern. auf einer täglichen Basis, aber wird schlimmer, wenn es im Laufe der Zeit aufgrund der Auswirkungen der Compoundierung gehalten wird. Der ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein gehebelter inverser Indexfonds, der in diesem Fall zweimal zu liefern versucht. die inverse Rendite des Index auf täglicher Basis. Diese ETFs sind teuer und haben beide Kostenanteile von 0. 89%. Dies ist im Vergleich zum beliebten SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 93 + 0. 18% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), der den Index auf einer langen Basis mit verfolgt eine Kostenquote von 0,9%, (Weitere Informationen finden Sie unter: Top Inverse ETFs für 2015 .)

Aktive Bärenmarktfonds

Es gibt einige aktiv gemanagte Bärenmarktfonds, die versuchen werden, in Baisse-Märkten Geld zu verdienen und von ausgewählten Short-Positionen in allen Märkten zu profitieren. Die Volatilität der Märkte im Spätsommer beeinflusste die Performance dieser Fonds. Der durchschnittliche Bärenmarktfonds der Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 31 + 0. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verzeichnete einen Zuwachs von 8,7% gegenüber dem Vorjahr. einen Monat nach dem 31. August 2015. In den letzten drei Monaten gewann der durchschnittliche Fonds 9. 26%. Während der letzten drei und fünf Jahre verlor der durchschnittliche Bärenmarktfonds im Jahresdurchschnitt 20. 36% bzw. 23. 12%.

Machen diese Fonds Sinn?

Inverse Index-ETFs gewannen während der Finanzkrise und der darauffolgenden Marktrundfahrt 2008-09 an Popularität. Sie waren hilfreiche Werkzeuge, wenn sie richtig verwendet wurden und das gilt heute. In den Händen erfahrener und sachkundiger Finanzberater können diese Produkte ihre Fähigkeit zur Absicherung von Risiken erhöhen. Sicherlich sind sie ein praktikables Werkzeug für professionelle Händler. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 5 Gründe, Leveraged ETFs für die Pros zu halten.)

Sollten einzelne Anleger diese verwenden? Ich würde nein sagen, aber das wird natürlich von Fall zu Fall unterschiedlich sein. Zumindest sollten die Anleger die Risiken inverser ETFs und, was noch wichtiger ist, inverse Index-ETFs verstehen, die versuchen, eine Performance zu erzielen, die zwei- oder dreimal so hoch ist wie die des inversen Indexes.Wenn Sie Zeit haben, die Dinge richtig zu machen, können Sie ganz gut, wenn nicht Ihre Verluste schnell steigen können. Fachleute bekommen oft Markt-Timing falsch, es gibt keinen Grund zu denken, dass die meisten Individuen tun es sich selbst Investoren besser werden.

Alternativen zu Bärenmarktfonds

Die Hauptalternative zu einem Bärenmarktfonds oder inversen ETF ist die Diversifizierung und Risikokontrolle bei der Gestaltung eines Portfolios. Eine geringe Korrelation zu Aktien ist ein großer defensiver Mechanismus, um die Auswirkungen fallender Aktienkurse auszugleichen. Zum Beispiel haben Anleihen eine Korrelation von -0. 28 auf inländische Large-Cap-Aktien, was bedeutet, dass sich die beiden Anlageklassen leicht invers bewegen und die Bewegungen eine geringe Beziehung zueinander haben. Eine Korrelation von 1 würde eine perfekte Lockstep-Beziehung bedeuten. Ausländische Aktien und Real Estate Investment Trusts (REITs) weisen eine höhere positive Korrelation zu Large-Cap-Titeln auf und bieten eine gewisse, aber weniger Diversifizierung. Beachten Sie außerdem die Volatilität oder Standardabweichung einer Anlageklasse oder einer einzelnen Beteiligung im Vergleich zu anderen Portfolio-Beständen. (Mehr dazu unter: Ein genauerer Blick auf Bärenmarktfonds .)

Barmittel

Barmittel sind eine großartige Absicherung gegen Marktvolatilität. Bargeld zahlt nicht viel, besonders in diesem Niedrigzinsumfeld, aber es verliert auch kein Geld. Die Zuweisung eines Teils Ihres Portfolios zu Barmitteln kann die Volatilität dämpfen und die Verluste in den rückläufigen Märkten mildern. Ein Hinweis hier, dass mit neuen Regeln für Geldmarktfonds, die im Jahr 2016 in Betrieb gehen, Investoren und Finanzberater müssen feststellen, ob Änderungen in den Geldmitteln erforderlich sind, die sie verwenden.

Anleihen

Obwohl Anleihen und insbesondere Rentenfonds angesichts der sich abzeichnenden Aussicht, dass die Federal Reserve die Zinssätze erhöht, keine beliebte Wahl sind, lässt ihre geringe Korrelation zu Aktien die Anleihen immer noch für eine Entscheidung in Betracht kommen. Einzelne Anleihen können gestuft werden, und wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden, sind zwischenzeitliche Preisschwankungen aufgrund von Zinsbewegungen weitgehend irrelevant. Rentenfonds und ETFs sind in einer Vielzahl von Anlagestilen erhältlich, einschließlich kurzfristiger Anleihen. Während diese Fonds im Gegenzug etwas opfern könnten, wird ihre relativ niedrige Duration ihren Wert nicht so stark schwanken lassen wie längerfristige Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: Pros & Contras von Rentenfonds gegenüber Anleihen-ETFs .)

Alternative Fonds

In den letzten Jahren gab es eine Vielzahl von Investmentfonds und ETFs, die in alternative Strategien investierten. In einigen Fällen versuchen sie, Hedge-Fonds für die Massen zu sein. Andere sind jedoch recht legitim und bestehen seit mehreren Jahren und bieten in den meisten Märkten positive Renditen und tragen auch dazu bei, die Volatilität des Portfolios zu mindern. Marktneutrale Fonds verwenden Strategien wie long-short und andere quantitative Strategien, um weitgehend positive Renditen, niedriges Beta und niedrige Volatilität zu erzielen.

Fonds wie Merger Investor (MERFX) und TFS Market Neutral (TFSMX) verfügen über langjährige Erfahrung bei der Verwaltung alternativer Strategien. Der Nachteil ist, dass dieser Schutz ein bisschen teuer sein kann.Der Merger Fonds hat eine Kostenquote von 1. 23% und die Kostenquote von TFS Market Neutral beträgt 2. 02%. Die zugrunde liegenden Transaktionen, die von diesen Fonds getätigt werden, führen tendenziell zu höheren Ausgaben. (Mehr dazu unter: Hedge Fund Mojo für ein Sinking Portfolio .)

Asset Allocation

Die richtige Asset Allocation kann für einen Investor die beste defensive und offensive Strategie sein. Finanzberater können ihren Kunden helfen, ihre Anlagen so zu verteilen, dass ein angemessener Grad an Abwärtsschutz in Verbindung mit dem erforderlichen Wachstum erreicht wird. Diejenigen Kunden, die im Ruhestand sind, könnten einen Bucket-Ansatz mit Portfolios des Portfolios für die nächsten Jahre in Betracht ziehen, ohne die Notwendigkeit, in einen Bärenmarkt zu verkaufen, eine moderate Allokation für etwas mehr Wachstum, aber etwas Stabilität und ein Wachstum. Zuweisung für langfristige Bedürfnisse.

The Bottom Line

Bärenmarktfonds und inverse Indexprodukte können vor allem für institutionelle Anleger und professionelle Händler Verwendung finden. Einzelnen Anlegern könnte es besser ergehen, wenn sie ihr Portfolio entweder alleine oder in Verbindung mit einem Finanzberater auf eine Weise zuteilen, die den richtigen Risiko / Rendite-Tradeoff für ihre Situation erreicht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Investieren in alternative Investmentfonds und ETFs .)