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Während Betriebsmittelfonds nicht verfallen, ändert sich das Betriebskapital im Laufe der Zeit. Dies liegt daran, dass es berechnet wird, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens von seinen kurzfristigen Vermögenswerten subtrahiert werden, die beide auf einer rollierenden Zwölfmonatsperiode basieren.

Was ist Betriebsmittel?

Das Working Capital stellt den Betrag dar, den ein Unternehmen übrig hat, nachdem alle Ausgaben innerhalb der nächsten 12 Monate erfasst wurden. Sie wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten von den kurzfristigen Vermögenswerten subtrahiert werden. Dies spiegelt die kurzfristige Liquidität und betriebliche Effizienz eines Unternehmens wider.

Wenn das Umlaufvermögen größer ist als die Verbindlichkeiten, verfügt das Unternehmen über ein positives Betriebskapital, dh es verfügt über zusätzliche Kassenmittel, um Wachstumsprojekte zu finanzieren. Es bedeutet auch, dass das Unternehmen ein gutes Sicherheitsnetz hat, falls es zu unerwarteten Kosten kommt, wie z. B. einem ungeplanten Ausrüstungsupgrade oder einer Gerichtsentscheidung.

Umgekehrt hat ein Unternehmen ein negatives Betriebskapital, wenn seine kurzfristigen Verbindlichkeiten das Umlaufvermögen übersteigen. Obwohl einige große Unternehmen Jahr für Jahr mit negativem Betriebskapital arbeiten können, wird dies für die meisten Unternehmen als Zeichen finanzieller Not angesehen.

Umlaufvermögen

Umlaufvermögen ist das Eigentum eines Unternehmens, materiell und immateriell, das innerhalb von 12 Monaten leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Dazu gehören Checking- und Sparkonten; hochliquide marktfähige Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und ETFs; Geldmarktkonten; Inventar; und Forderungen. Zu den kurzfristigen Vermögenswerten zählen keine langfristigen oder illiquiden Anlagen wie bestimmte Hedgefonds, Immobilien oder Sammlerobjekte.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Gleichermaßen beinhalten die kurzfristigen Verbindlichkeiten alle Schulden und Aufwendungen, die das Unternehmen im kommenden Jahr zahlen muss. Dies beinhaltet in der Regel alle normalen Betriebskosten wie Miete, Nebenkosten, Material und Zubehör; Zins- oder Tilgungszahlungen auf Schulden; Steuern; und Verbindlichkeiten.

Warum ändert es sich im Laufe der Zeit?

Weil das Betriebskapital durch die Vermögenswerte bestimmt wird, die zur Begleichung von Schulden verwendet werden, die das Unternehmen innerhalb der nächsten 12 Monate anfällt, ändert sich die Zahl jeden Tag. Was einmal eine langfristige Verbindlichkeit war, wie ein 10-jähriges Darlehen, wird im neunten Jahr eine gegenwärtige Verbindlichkeit, wenn die Rückzahlungsfrist weniger als ein Jahr entfernt ist. In ähnlicher Weise wird das, was einmal ein langfristiger Vermögenswert war, wie zum Beispiel Immobilien oder Ausrüstung, plötzlich zu einem kurzfristigen Vermögenswert, wenn ein Käufer an der Reihe ist.