Träumen Sie von schnellen Autos, Supermodellen an Ihrer Seite und sitzen auf Ihrer eigenen Luxusyacht, während Ihnen Dom Perignon jemand dient? Wenn Sie mit Ja geantwortet haben, möchten Sie vielleicht nicht Ihren eigenen Hedgefonds gründen. Dein Urteil wird getrübt, weil du aus den falschen Gründen im Spiel bist.

Auf der anderen Seite, wenn Sie eine Leidenschaft für Investitionen haben - Sie essen, schlafen und atmen Sie Märkte - dann könnte dies der richtige Auftritt für Sie sein. Es ist jedoch nicht ganz so einfach. Leidenschaft hilft, aber es garantiert keinen Erfolg. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie Märkte verstehen oder jemanden einstellen, der Märkte versteht. Dies wird einen Wettbewerbsvorteil bieten, aber es ist nicht so einfach wie die Einstellung eines erfahrenen Analysten. (Mehr dazu unter: Hedgefonds: Einführung .)

Analytiker und Stratege

Die meisten Analysten sind gut darin, Jahr-über-Jahr oder aufeinander folgende Zahlen zu vergleichen und herauszufinden, wo Unzulänglichkeiten oder Chancen in der Zukunft liegen könnten, aber die meisten von ihnen sind in einer ähnlichen Ausbildung geschult. Weise. Viele Analysten unterschätzen die Bedeutung von Branchentrends, die den größten Faktor für Parabelbewegungen darstellen. Wenn Sie einer Branche besondere Aufmerksamkeit schenken, werden Sie gewöhnlich feststellen, dass die schwächste Aktie in der stärksten Branche die stärkste Aktie in der schwächsten Branche übertreffen wird. Sie brauchen also nicht nur einen Analysten, sondern einen Strategen.

Viele neue Hedgefonds werden sich für Value Investing entscheiden. Das ist in Ordnung, aber was ist, wenn wir einen Bärenmarkt betreten und es keinen Wert für einen guten Teil eines Jahrzehnts gibt? Während dieser Hedgefonds in der Lage sein könnte, den S & P 500 zu übertreffen, bedeutet das nicht viel, wenn der S & P 500 im vergangenen Jahr um 20% abgewertet hat. Wenn man den S & P 500 mit sagen wir 4% übertrifft, könnte dies für einige Investoren etwas von dem Schmerz lindern, aber die Mehrheit der Investoren möchte Gewinne sehen, unabhängig davon, was der Markt tut, und der Name Hedgefonds zeigt an, dass dies möglich sein sollte. Dies ist auch ein guter Zeitpunkt, um darauf hinzuweisen, dass höhere Assets under Management (AUM) keine Qualität anzeigen. Schauen Sie sich die Qualität in der Vergangenheit an, insbesondere in schwierigen Marktumgebungen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Value in Value Investing? )

Sie fragen sich vielleicht, wie es möglich wäre, in allen Marktumfeldern zu liefern. Der einfachste Weg ist mit einem Long / Short-Fonds. Das heißt, Sie müssen richtig strategisieren. Ein Qualitätsansatz besteht darin, den gesamten S & P 1500 (nicht nur den S & P 500) durchzugehen, um die Namen mit der höchsten und niedrigsten Qualität in Bezug auf Wachstumspotenzial und Belastbarkeit zu finden. Zur Vereinfachung können Sie sagen, dass Sie 10 Aktien in Ihrem Long- / Short-Portfolio haben - fünf Long- und fünf Short-Positionen. Ohne Namen zu nennen, werden diese fünf Long-Positionen bei Unternehmen liegen, die ein konsistentes Umsatz- und Gewinnwachstum aufweisen, starke Bilanzen aufweisen, einen signifikanten Cashflow für anorganisches Wachstumspotenzial generieren und die Kapitalrenditen an die Aktionäre erhöhen, wenn es schwierig wird. in starken Industrien.Die fünf Short-Positionen werden mit Unternehmen bestritten, die beständig unter der Ober- und Untergrenze leiden, überverschuldet sind, keine signifikante Cashflow-Generierung aufweisen und in schwachen (potenziell sogar sterbenden) Branchen tätig sind.

Wenn Sie diese Strategie richtig implementieren, sollten Sie Folgendes beachten. Wenn der Markt nach oben tendiert, sollten die Long-Namen mit der höchsten Qualität (Growth + Resiliency) gut abschneiden, während die Short-Positionen keine große Aufwertung zeigen werden. Wenn der Markt nach unten geht, werden sich die Long-Namen mit der höchsten Qualität halten, während die schwächsten Unternehmen (Ihre Short-Positionen) gehämmert werden. Diese Strategie ist einfach, aber sehr effektiv, mit dem Potenzial, die Erwartungen an die jährlichen Renditen zu erhöhen und den S & P 500 auszulöschen. Sie müssen jedoch die richtige Person in Ihrem Team haben. Um Ihre Fähigkeiten zu beweisen, kostet es etwa 10 000 $ / Jahr, um Ihre Leistung überprüfen zu lassen. Und das ist nur eine kleine Ausgabe. Als ob die Umsetzung dieser Strategie und das Durchhalten nicht schwierig genug ist, ist dies nur ein kleiner Bruchteil dessen, was für die Gründung eines eigenen Hedgefonds erforderlich ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Hedgefonds: Strategien .)

Hier sind einige andere Dinge, die Sie wissen müssen, um einen eigenen Hedgefonds zu gründen.

Time Commitment

Lieben Sie es, Zeit mit Ihrer Familie zu verbringen? Wenn dies der Fall ist, sollten Sie es sich zweimal überlegen, bevor Sie Ihren eigenen Hedgefonds gründen. Sie müssen nicht nur zu allen Tageszeiten auf die Märkte achten, sondern als Unternehmer werden Sie immer Feuer löschen. Dies könnte sich auf Gemeinkosten, IT, Personal, Marketing und mehr beziehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Massive Hedge Fund-Fehler.)

Startkapital

Sind Sie bereit, Ihre Freunde und Familienangehörigen um Investitionsgelder zu bitten? Stellen Sie sicher, dass Sie eine wiederholbare Prozessstrategie haben, in der Sie überzeugt sind. Planen Sie Ihre Arbeit und arbeiten Sie Ihren Plan aus. Wenn Sie die oben genannte Strategie verwenden, aktualisieren Sie diese vierteljährlich. (Mehr dazu unter: Blick hinter die Hedgefonds .)

Wenn Sie Ihre Freunde und Familie nicht nach Kapital fragen möchten, können Sie ehemalige Kollegen, Pensionskassen, Universitätsstiftungen, Dachfonds, und so ziemlich jeder Mensch oder irgendetwas anderes, an das Sie denken können. Was auch immer Sie sich entscheiden, Sie benötigen reichlich Kapital - mindestens 5 Millionen Dollar -, um die laufenden Kosten zu decken. Ihre Managementgebühren und Performancegebühren reichen nicht aus, um die Kosten direkt aus dem Gate zu decken. In der Tat werden die meisten Hedgefonds-Manager das Geld in den frühen Phasen reinvestieren, um AUM zu wachsen.

Einer der größten und notwendigsten Kosten wird für einen Anwalt anfallen, aber Sie benötigen auch Auditoren, einen Administrator für Back-Office-Operationen, Drittanbieter, IT-Experten, Bloomberg-Terminals und mehr.

Andere Schlüsselpunkte

Sie benötigen einen Prime Broker, aber ein Prime Broker muss mindestens neun Monate lang eine starke Performance aufweisen. Wenn Sie geduldig sind und Ihre Leistung außergewöhnlich ist, kann dies zu wichtigen Einführungen durch den Prime Broker führen. Als Hedgefonds-Manager müssen Sie Emotionen aus der Gleichung herauslassen.Es wird schlechte Tage geben, aber bleiben Sie immer geduldig und handeln Sie vernünftig. Denken Sie daran, dass es Lockup-Begriffe gibt, die Ihnen Zeit geben, Ihre Fähigkeiten zu beweisen. Legen Sie ein Leistungsziel fest. Versuchen Sie, den S & P 500 zu übertreffen, oder gibt es eine andere Art von Benchmark? (Weitere Informationen finden Sie unter: 7 Hedge-Fund-Manager-Starttipps .)

Beachten Sie die behördlichen Vorschriften und befolgen Sie stets die Regeln. Ansonsten wird es keinen Sinn für Ihre Bemühungen geben.

Das Endergebnis

Der Start eines eigenen Hedgefonds kann zu großen fiskalischen Erfolgen führen, aber an die Spitze zu kommen wird zeitaufwändig und herausfordernd sein. Neben all den oben genannten Herausforderungen müssen Sie sich auch daran erinnern, dass Anleger still sind, wenn es gut läuft, und laut, wenn es schlecht läuft. Mit anderen Worten, Sie werden keine Glückwünsche erhalten, wenn Sie gut arbeiten, weil es erwartet wird, aber Sie werden viele Beschwerden erhalten, wenn die Dinge schlecht laufen. Treten Sie nur in diese Arena ein, wenn Sie glauben, dass Sie Kapital beschaffen, eine bestimmte Strategie ausarbeiten und umsetzen können, ein erfolgreiches Unternehmen führen, Zeit mit Ihrer Familie aufgeben und mit wütenden Kunden umgehen können. Wenn Sie einer der wenigen sind, die all diese Herausforderungen bewältigen können, dann können die Belohnungen beträchtlich sein. (Mehr dazu unter: Die tägliche Routine eines Hedgefonds-Managers .)