Kreditwürdigkeit vieler Schwellenländer haben sich nach einer Reihe von Staatsschuldenkrisen in den 1990er Jahren dramatisch verbessert. Eine Reihe von Schwellenländern hat ihre fiskalpolitischen Positionen gestärkt und eine überschaubare Verschuldung gegenüber dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) verzeichnen können, was zu verbesserten Ratings der Ratingagenturen für Staatsanleihen führt. Laut Moody's verbesserten die Schwellenländer von 1999 bis 2016 ihre Staatsschuldeneinstufungen wie Russland von Caa2 auf Ba1, Mexiko von Baa3 auf A3, Brasilien von B3 auf Ba2 und Indien von Ba2 auf Baa3. Die Investment-Grade-Ratings von Moody's reichen von Baa3 bis Aaa, während die Non-Investment-Grade-Ratings von C bis Ba1 reichen. Auch die durchschnittliche Staatsverschuldungsdifferenz von Schwellenländern pendelte sich von 12 bis 14% im Jahr 1999 auf etwa 2 bis 4% zwischen 2010 und 2015 ein.

Aufgrund der extrem niedrigen Renditen für Industrieländer-Schulden suchten viele Anleger nach besseren Renditen in Schwellenländern, was zu enormen Kapitalzuflüssen führte. Mit einer solch großen Präsenz ausländischer Investoren in den sich entwickelnden Finanzmärkten unterliegen die Schwellenländer nun einem schnellen Wandel der globalen Stimmung. Mit einem Börsen-Sell-Off und einer Rallye in festverzinslichen Wertpapieren, die Ende 2015 und Anfang 2016 von Energieunternehmen begeben wurden, breiteten sich die Befürchtungen schnell auf risikoreichere Anlagen aus. Dies führte zu hohen Kapitalabflüssen seit Jahresbeginn (YTD). in Schwellenländeranleihen investieren. Vom 3. November 2015 bis zum 11. Februar 2016 ging der Standard & Poor's 500 Index um 13% zurück, während der optionsbereinigte Spread des BofA Merrill Lynch US Corporate Master um über 30% stieg.

IShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

Der iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 21-0. 18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurden am 4. März 2016 YTD-Kapitalabflüsse in Höhe von 242 Mio. US-Dollar verzeichnet. Dieser börsengehandelte Fonds (ETF) wurde im Dezember 2007 gegründet. Er bildet die Anlageperformance des JP Morgan EMBI ab. Globaler Kern

Index, der sich aus auf US-Dollar lautenden Anleihen von Schwellenmarktregierungen zusammensetzt. Der ETF trägt kein Währungsrisiko, und seine Rendite wird nicht durch die Abwertung des US-Dollars gegenüber Fremdwährungen gesteigert. Der Fonds hat 5 $. 4 Milliarden Assets under Management (AUM) und 304 Beteiligungen.

Das Portfolio des Fonds ist in verschiedenen Schwellenländern gut diversifiziert. die Top-5-Länder sind Mexiko mit einer Zuteilung von 6,74%, Indonesien mit einer Zuteilung von 5,4%, Russland mit einer Zuteilung von 5,3%, Türkei mit einer Zuteilung von 5,22% und den Philippinen mit einer Zuteilung von 5,15%. ..Die Bestände konzentrieren sich auf Staatsanleihen mit einer Allokation von 80% und Agency-Anleihen mit einer Allokation von 19%. Etwa 55% der Bestände des Fonds sind Anleihen mit Investment-Grade-Rating und das durchschnittliche Rating des Portfolios des Fonds ist BB. Der ETF hat eine durchschnittliche Laufzeit von 11. 15 Jahren, eine durchschnittliche Laufzeit von 7. 08 Jahren, eine 12-Monats-Rendite von 4.77% und eine 30-tägige Securities and Exchange Commission (SEC) Rendite von 5.15%. ..

Zum 21. März 2016 wies der iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF einen YTD-Gewinn von 5% und einen Jahresgewinn von 4. 09% aus. Sie generierte durchschnittliche Jahresrenditen von 2,4% für den Dreijahreszeitraum und 5,51% für den Fünfjahreszeitraum. Morningstar hat dem Fonds in der Kategorie der Emerging Markets-Anleihen eine Gesamtbewertung von fünf Sternen verliehen. Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 0,4%.

IShares Emerging Markets Lokalwährungsanleihe ETF

Der Lokalwährungsanleihen-ETF von iShares Emerging Markets (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46. 80 + 0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erlebte am 4. März 2016 einen YTD-Kapitalabfluss in Höhe von 162 Millionen US-Dollar. Im Oktober 2011 wurde die Geschäftstätigkeit des Barclays Emerging Markets Broad Local Currency Bond Index aufgenommen, der sich aus Staatsanleihen aus Emerging Markets zusammensetzt. Länder in lokalen Währungen. Die Renditen des Fonds unterliegen Fremdwährungseffekten und können in US-Dollar-Werten viel niedriger ausfallen, wenn die lokalen Währungen abwerten. Der Fonds sammelte $ 332. 5 Million in AUM und hat 205 Betriebe.

Zu ​​den größten im Portfolio der ETF vertretenen Ländern gehören Südkorea mit einer Zuteilung von 20,32%, Brasilien mit einer Zuteilung von 12,61% und Mexiko mit einer Zuteilung von 8,84%. Der Großteil des Portfolios besteht aus Investment-Grade-Anleihen mit einem durchschnittlichen Kreditrating von BBB. Der ETF hat eine durchschnittliche Laufzeit von 6.93 Jahren, eine durchschnittliche Duration von 4.78 Jahren, eine 12-Monats-Rendite von 0.42% und eine 30-Tage-SEC-Rendite von 4.82%.

Zum 21. März 2016 wies der Lokalwährungsanleihen-ETF von iShares Emerging Markets einen YTD-Gewinn von 6. 42% und einen Einjahresverlust von 1. 89% aus. Die durchschnittliche jährliche Rendite für den Dreijahreszeitraum beträgt 4. 97%. Der Fonds hat eine 2-Sterne-Gesamtbewertung von Morningstar und eine Kostenquote von 0,5%.

PowerShares Emerging Markets Staatsanleihenportfolio

Das PowerShares Emerging Markets Staatsanleihenportfolio (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29. 41-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) hatte am 4. März 2016 YTD-Kapitalabflüsse in Höhe von 89 Millionen US-Dollar. Im Oktober 2007 startete das Unternehmen die Anlageergebnisse des aufstrebenden US-Dollar Emerging Market USD Liquid Balanced Index, der aus auf US-Dollar lautenden Staatsanleihen von Schwellenmarktregierungen besteht. .. Im Gegensatz zu anderen ähnlichen ETFs nimmt dieser Fonds seine Anleihen auf der Grundlage von Bewertungsmerkmalen auf und verwendet die gleiche Ländergewichtung. Der Fonds hat 2 $. 8 Milliarden in AUM und 86 Betriebe.

In keinem einzelnen Land werden mehr als 4% des Nettovermögens des ETFs verwaltet. Zu den im Portfolio vertretenen Ländern gehören Kolumbien, Brasilien, Mexiko und Indonesien.Das durchschnittliche Kreditrating des ETF liegt bei BB, da Investment-Grade-Anleihen sein Portfolio dominieren. Es hat eine durchschnittliche Laufzeit von 14. 26 Jahren, eine durchschnittliche Laufzeit von 8. 45 Jahren, eine 12-Monats-Rendite von 5. 37% und eine 30-Tage-SEC-Rendite von 5.73%.

Zum 21. März 2016 generierte das PowerShares Emerging Markets Staatsanleihenportfolio einen YTD-Gewinn von 4.79% und eine Einjahresrendite von 5.89%. Die ETF wies darüber hinaus durchschnittliche Jahresrenditen von 3,8% für den Dreijahreszeitraum und 6,4% für den Fünfjahreszeitraum aus. Der ETF hat eine Fünf-Sterne-Gesamtbewertung von Morningstar und eine Kostenquote von 0,5%.