Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist ein Handelsinstrument, das den durchschnittlichen Handelspreis eines Wertpapiers über einen gegebenen Ein-Tages-Zeitraum misst. Der VWAP ist für kurzfristige Anleger und Händler nützlich, da er anzeigt, ob ihr Kaufpreis günstig war. Der bewegliche VWAP (MVWAP) ist eine Variation des traditionellen VWAP und liefert einen Durchschnitt der VWAP-Berechnungen über einen bestimmten Zeitraum. Daher kann der bewegliche VWAP für Anleger nützlich sein, die Positionen länger als einen Tag halten möchten. Der VWAP und der MVWAP könnten für ETFs (Exchange Traded Funds) in Umgebungen mit geringem Volumen verwendet werden, um die Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

VWAP- und MVWAP-Berechnung

Der VWAP wird berechnet, indem der Aktienpreis multipliziert mit der Anzahl der erworbenen Aktien über einen bestimmten Zeitraum summiert wird. Als nächstes wird die Summe des Produkts aus dem Preis der Aktien und der Anzahl der erworbenen Aktien durch die Gesamtanzahl der während des Zeitraums erworbenen Aktien geteilt. Der VWAP wird nur mit Intraday-Volumen und Preisdaten berechnet. Sobald der VWAP berechnet ist, wird der MVWAP berechnet, indem der Durchschnitt der VWAPs eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum hinweg genommen wird, und daher berücksichtigt der MVWAP das Volumen und die Preise über mehrere Handelstage. Der VWAP und der MVWAP stützen sich auf das Handelsvolumen eines Wertpapiers, während einige weit verbreitete Indikatoren das Handelsvolumen, wie den einfachen gleitenden Durchschnitt, nicht berücksichtigen. Im Gegensatz zum VWAP und MVWAP berücksichtigt der einfache gleitende Durchschnitt nur den Durchschnittspreis einer Wertpapiere über einen bestimmten Zeitraum und ignoriert das Volumen.

Verwendung von VWAP und MVWAP

Die VWAP und MVWAP können als Kauf- und Verkaufssignale verwendet werden. Wenn der Kurs eines Wertpapiers unter dem VWAP gehandelt wird und unterhalb desselben gekauft wird, wird der Kaufpreis während des Zeitraums als günstig angesehen. Umgekehrt gilt: Wenn ein Anleger die Aktie lange hält und die Wertpapiere zu einem Preis über einem VWAP verkauft, gilt dies als günstiger Verkauf. Die gleiche Strategie könnte mit dem MVWAP für längere Zeiträume verwendet werden. Da die Preise und das Handelsvolumen eines Wertpapiers dynamisch sind, sollten Anleger beachten, dass ein Preis, der an einem bestimmten Punkt als günstig angesehen werden kann, in der Zukunft ungünstig sein kann.

VWAP-Beispiele

Wenn es sich um eine Umgebung mit geringem Volumen handelt, wie z. B. die Tage vor einem großen US-Feiertag, kann es schwierig sein, einen ETF zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Möglichkeit, Ein- und Ausstiegspunkte in einer Umgebung mit geringem Volumen zu bestimmen, besteht darin, einen ETF in der Nähe seines VWAP für den betreffenden Tag zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel wurde am 23. Mai 2016 der SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 61 + 0. 06% mit Highstock 4. 2. 6 erstellt) nur gehandelt. 58. 31 Million Aktien, während sein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen 99 war.02 Million in den letzten drei Monaten. Kurz nach Beginn des Handelstages hatte der SPDR S & P 500 ETF einen VWAP von $ 205. 46. ​​Wenn ein kurzfristiger Anleger auf den ETF optimistisch reagierte, hätte der Anleger Anteile von SPY kaufen können, als er unter dem VWAP bei 205 USD gehandelt wurde. 25. Etwas weniger als eine Stunde nach der Eröffnung hätte die Position verkauft werden können, als der SPY etwa 30 Cent über dem VWAP von 205 Dollar gehandelt wurde. 75.

Am 20. Mai 2016 brach auch der iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) über seinem VWAP von 109 $. 71 kurz nach der Eröffnung des Handelstages. Daher könnte ein Swing-Trader Aktien von IWM gekauft haben, als er seinen VWAP überschritt. Da IWM nicht den ganzen Tag über deutlich unter seinem VWAP brach, hätte der Swing-Trader die Position halten können, bis er in der Zukunft deutlich unter dem VWAP lag. Am 23. Mai 2016 hätte der Händler die Position zwei Stunden nach der Eröffnung des Handelstages verkaufen können, als IWM deutlich unter seinen VWAP-Preis von 111 USD fiel. 00. Der Händler könnte die Position für 110 $ verkauft haben. 75, was ein $ 1 gewesen wäre. 04 Gewinn pro Aktie.