"Ethik ist einer der größten Unterscheidungsmerkmale zwischen unabhängigen Beratern", sagt Robert Stammers, Direktor für Investorenausbildung am CFA Institute. "Anders als die Ärzteschaft haben Finanzberater nicht das Äquivalent eines Hippokratischer Eid, der definiert, wie sie das Kundenmanagement angehen sollen. " Wie können Investoren einen ethischen Finanzberater finden? In diesem Artikel beschreiben wir, wie Sie klug wählen können, wenn Sie wissen, welche Entität Ihren Berater reguliert, welche Berufskennzeichen Sie suchen, die Warnzeichen eines schlechten Beraters und die Anzeichen eines Beraters, der Ihre Interessen an erste Stelle setzt.
Wissen, welche Entität Ihren Berater reguliert
Die beiden Aufsichtsbehörden, die Finanzdienstleistungen beaufsichtigen, sind die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und die Securities and Exchange Commission (SEC), erklärt Alan Moore, ein Finanzplaner für Serenity Financial Consulting, mit Büros in Bozeman, Mont. und Milwaukee, Wisconsin. "FINRA reguliert den Verkauf von Finanzprodukten wie Versicherungspolicen, Annuities und Investmentfonds; die SEC reguliert die finanzielle Beratung", sagt er.
Finanzberater, die von FINRA reguliert werden, müssen den "Eignungsstandard" verwenden. Diese Berater sind verpflichtet, das beste Produkt für Sie basierend auf Ihren Antworten auf Fragen über Ihr Alter, andere Investitionen, Jahreseinkommen, Liquid Net Worth, Anlageziele, Anlageerfahrung, Zeithorizont, Risikotoleranz und andere Faktoren zu verkaufen.
Der Eignungsstandard bedeutet, dass Berater "ein Produkt verkaufen dürfen, basierend auf der Höhe der Provision, die sie erhalten, oder basierend auf Boni, die von ihrem Unternehmen bezahlt werden, solange das Produkt geeignet erscheint", sagt Moore. -Registrierte Berater haben tatsächlich eine treuhänderische Pflicht gegenüber ihrer Firma, nicht gegenüber ihrem Kunden. "
" Stellen Sie sich vor, Sie gehen zu einem Arzt und empfehlen Ihnen, ein Medikament einzunehmen, nur um herauszufinden, dass sie jedes Mal Schmiergelder von der Arzneimittelfirma erhalten. Während der Arzt sagen kann, dass er Ihnen hilft, fragt er sich, für wen er wirklich arbeitet ", sagt er.
SEC-beaufsichtigte Berater sind an den "Treuhandstandard" gebunden, der sie verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Sie möchten einen Berater auswählen, der an diesen Standard gebunden ist. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind; Broker-Dealer sind es nicht.
Einige Berater werden nur von einem dieser Unternehmen reguliert, aber wenn ein Berater sowohl von der FINRA als auch von der SEC reguliert wird, wird es düster. "Ihre ethischen Standards hängen von dem Service ab, den sie ihren Kunden oder Kunden bieten", sagt Moore. "Wenn sie bei der Asset Allocation beraten, müssen sie den Treuhandstandard aufrechterhalten, aber wenn sie die Anlagen innerhalb der empfohlenen Zuteilung verkaufen, müssen sie den Eignungsstandard einhalten."
" Die Berufsethik im Finanzdienstleistungsbereich ist unglaublich kompliziert, und die meisten Berater verstehen sie nicht einmal, so dass die Verbraucher fast immer verwirrt sind. " Suche nach Beratern mit bekannten Berufsbezeichnungen < Wenn Ihr Berater rein SEC-reguliert ist, sind Sie im Klaren, aber Sie benötigen zusätzlichen Schutz, wenn Ihr Berater ganz oder teilweise von FINRA reguliert wird. "Das ist, wo professionelle Bezeichnungen wie die CFP® nützlich sind. Ein Certified Financial Planner ( CFP®) muss den Treuhandstandard aufrechterhalten, selbst wenn er FINRA-reguliert ist.Finden eines guten Finanzberaters beginnt mit der Suche nach einem, der sich entschieden hat, einen Treuhandstandard bei allen seinen Kunden aufrechtzuerhalten, zu 100% der Zeit, sagt Moore. Robert Stammers, Direktor für Investorenausbildung am CFA Institute, ist ein Chartered Financial Analyst (CFA) .Alle CFA Charterholder sind an einen Ethik- und Berufsstandard gebunden und müssen jährlich bescheinigen, dass ihre "Diese Standards sind an diese Standards gebunden", sagt er.
Andere zu suchende Referenzen sind Personal Financial Specialist (PFS) und Chartered Financial Consultant (ChFC), empfiehlt die Nationale Vereinigung professioneller Finanzberater (NAPFA).
Warnzeichen eines schlechten Ratgebers
Wenn Sie eines dieser Verhaltensweisen bei Ihrem Berater feststellen, ist es möglicherweise an der Zeit, nach einem neuen Verhalten zu suchen:

Änderungen im Leistungsbericht:
"Berater, die die Art und Weise ändern, in der die Leistung an den Kunden gemeldet wird, können schlechte Leistung verschlechtern oder schlimmer", sagt Jonathan Citrin, Gründer und Vorstandsvorsitzender von Birmingham. Mich.-Basierte CitrinGroup, ein registrierter Anlageberater, der Portfoliomanagement, Investitionsplanung und Vermögensverwaltungsdienstleistungen anbietet. "Die Kunden müssen auf mehr als die Rendite eines bestimmten Berichts achten", sagt er. Da es keinen Standard für Leistungsberichte gibt, gibt es viel Spielraum für Manipulationen, und viele Berater wechseln zwischen verschiedenen Formaten der Leistungsberichte, damit sie das Format wählen können, das sie am besten aussehen lässt. "Wenn ich zum Beispiel wüsste, dass meine Leistung im Jahr 2011 nicht gut war, ich konnte Ihnen nur eine Rückmeldung zum 1. Januar 2012 zeigen ", sagt Citrin." Oder wenn ich wüsste, dass es dem S & P 500 besser geht als mir, könnte ich zu einem anderen Vergleichsindex wechseln. das macht mich nicht schlecht. "

• Produkt-Pushing: "Berater, die ein Produkt verkaufen und nicht ihre treuhänderische Beratung, sind einem hohen Risiko für unethisches Verhalten ausgesetzt", sagt Citrin. Halten Sie sich von einem Berater fern, der jedes Produkt schiebt, unabhängig davon, was es ist.

Fortune Telling:

• "Berater, die behaupten, die Zukunft zu kennen - wohin die Zinsen gehen, wie sich der Markt im nächsten halben Jahr entwickeln wird, ob Gold ein guter Kauf auf dem aktuellen Niveau ist, etc. - vermieden werden ", sagt Citrin. Ein Berater sollte ethisch genug sein, um zuzugeben, dass Märkte unberechenbar sind.
• Auffälliges Verhalten: "Berater mit einem extravaganten Büro, die Branchenjargon verwenden und nach Geld riechen, fördern mehr als nur Beratung", sagt Citrin.

Unverständlicher Jargon:

• Wenn ein Berater auf eine Weise kommuniziert, die für Sie zu komplex ist, um es zu verstehen, bleiben Sie fern, sagt Citrin. Sie sollten sich mit Ihrem Berater wohlfühlen. "Die Unfähigkeit eines Beraters, seine Anlagephilosophie, seinen Anlageprozess oder etwaige Gebührenvereinbarungen auf eine Weise zu erklären, die leicht verständlich ist, ist ein Warnsignal, sagt Stammers. Unzureichende Performance in der Vergangenheit im Vergleich zu Benchmarks:
• Anleger können die von einem Finanzberater erzielten Renditen mit jenen von Benchmarks wie dem S & P 500, dem Barclays Capital Aggregate Bond Index und anderen vergleichen, die dem Anlagebestand des Advisors ähneln. In Bezug auf die Performance des Marktes oder anderer Benchmarks kann es helfen, jene [Berater] zu identifizieren, die über Investment-Management-Fähigkeiten verfügen, und solche, die dies nicht tun ", sagt Stammers. Was Sie von einem guten Berater erwarten können
• Wie bereits erwähnt, wird ein guter Finanzberater an einen Treuhandstandard gebunden, der von ihm verlangt, die Interessen des Kunden an erste Stelle zu setzen. Er oder sie wird auch bekannte und hoch angesehene Berufsbezeichnungen wie CFP, CFA, PFS und / oder ChFP haben und mit Gebühren und nicht Provisionen entschädigt werden. Hier sind einige zusätzliche Merkmale, nach denen Sie in einem guten Berater suchen sollten. Ein umfassendes Verständnis Ihrer Situation:

Der Berater sollte Ihre Bedürfnisse und Umstände gründlich mit Ihnen besprechen und dann Produkte und Dienstleistungen sorgfältig mit Ihrer Situation abgleichen, heißt es in der Erklärung des CFA Institute of Investor Rights. denjenigen zu helfen, die Finanzdienstleistungsprodukte kaufen, verlangen das professionelle Verhalten, das sie verdienen.
Eine verwaltbare Kundenbasis:

• Stellen Sie sicher, dass der Berater nicht so viele Kunden hat, dass er sich nicht ausreichend um Sie kümmern kann, rät die NAFPA. Ein solider Geschäftskontinuitätsplan:
• Wenn Ihr Berater in den Ruhestand tritt, seinen Beruf wechselt oder verstirbt, sollte er einen Plan haben, wer die Verwaltung Ihres Kontos übernimmt. Mangel an Druck:
• Ihr Berater sollte Ihnen die ganze Zeit zur Verfügung stellen, die Sie benötigen, um Entscheidungen zu treffen. Sie sollten nicht das Gefühl haben, dass Sie an einem Termin sind. Klare Kommunikation:
• Ihr Berater sollte eine Erklärung zur Anlagepolitik erstellen, die den Plan für Ihre Finanzen in einer Sprache erklärt, die Sie verstehen können, empfiehlt das CFA Institute. Alle Mitteilungen von Ihrem Berater, einschließlich der Erläuterung der Gebühren, sollten ebenfalls leicht verständlich sein. Eine saubere Disziplinarhistorie:
• Informieren Sie sich auf der Website des SEC, der Website des Investment Advisor, der BrokerCheck-Website der FINRA und der Check Out Your Broker-Website der North American Securities Administrators Association, NAPFA. Während Sie jemanden einstellen möchten, der von der SEC reguliert wird und daher ein Treuhänder ist, könnten sie in der Vergangenheit bei einer anderen Aufsichtsbehörde registriert gewesen sein. Sie sollten also alle drei Orte überprüfen, um zu bestätigen, dass sie eine klare Disziplinarhistorie haben. Weitere Empfehlungen zur Auswahl eines Finanzberaters finden Sie in der NAPFA-Anleitung zu einem Financial Advisor Field Guide.
• Sobald Sie jemanden eingestellt haben, von dem Sie glauben, dass er diese Standards erfüllt, sollten Sie Ihren Finanzberater kontinuierlich bewerten. Entsprechen sie Ihren Bedürfnissen? Haben sie getan, was sie gesagt haben? Hat der Berater Ihnen die Gebühren in Rechnung gestellt, von denen sie sagten, sie würden sie und nichts mehr? Ist Ihr Berater verfügbar, wenn Sie ihn benötigen? Antworten sie auf Ihre Fragen schnell und zufriedenstellend? Wenn Sie Probleme in einem dieser Bereiche haben, besprechen Sie Ihre Bedenken mit Ihrem Berater. Wenn ihre Antwort nicht zufriedenstellend ist, ist es an der Zeit, nach einem neuen Berater zu suchen. The Bottom Line

"Es ist eine unglückliche Tatsache, dass Anleger sehr vorsichtig vorgehen müssen, wenn sie sich an einen Berater wenden", sagt Citrin. Aber mit ein wenig Einblick und gesundem Menschenverstand können Sie die unethischen Handlungen einiger Fachleute vermeiden, die der Finanzindustrie einen schlechten Ruf verschaffen.