iShares MSCI Deutschland (EWG EWGiShs MSCI Ger33. 02-0. 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein von BlackRock Fund initiierter Investmentfonds Berater im Jahr 1996, die hauptsächlich in deutsche Aktien investieren, um die Wertentwicklung des MSCI Germany Index zu verfolgen. Die von der ETF gehaltenen Aktien werden hauptsächlich an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und umfassen nicht nur große, sondern auch mittel- und kleinmarktfähige deutsche Unternehmen. Die EWG hat seit ihrer Gründung eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,4% erzielt.

iShares MSCI Germany wendet einen ähnlichen passiven Anlageansatz an, gefolgt von vielen anderen BlackRock Index Exchange Traded Funds (ETFs). Die EWG nimmt keine Neugewichtung ihrer Positionen vor, wenn die Märkte unterbewertet oder überbewertet erscheinen, und verfolgt lediglich den zugrunde liegenden Index.

Die Anlage in ETFs, die ausländische Aktien verfolgen, setzt einen US-Investor anderen Marktrisiken aus, einschließlich politischer Risiken und Währungsrisiken. Die deutsche Wirtschaft hat sich angesichts der jüngsten Finanzkrise, der politischen Spannungen mit der Russischen Föderation über die Ukraine und der europäischen Schuldenkrise deutlich verlangsamt. Dennoch ist ein erheblicher Teil der Umsätze vieler deutscher Unternehmen an internationale Märkte gebunden und sich gegen negative wirtschaftliche Entwicklungen in Deutschland abzusichern.

Seit Juli 2015 ist die EWG in 60 deutschen Aktien investiert. Die Spitzenpositionen von iShares MSCI Deutschland umfassen zyklische Konsumgüter mit 22% Allokation, Finanzdienstleistungen mit 15,7% Allokation, Gesundheitswesen mit 15,5% Allokation, Basismaterialien mit 14,2% Allokation und Industriewerte mit 11% Allokation.

Die Beteiligungen des Fonds konzentrieren sich auf namhafte und etablierte Unternehmen wie die Bayer AG, die Daimler AG, die BASF SE, die Siemens AG und die Allianz SE, auf die 37% der Anteile der EWG entfallen. Die Top-10-Bestände des Unternehmens machen 57,5% des Gesamtvermögens aus.

Eigenschaften

iShares MSCI Deutschland wird von der BlackRock iShares Gruppe verwaltet. Der Fonds hat eine im Vergleich zu ähnlichen ETFs, die in ausländische Aktien investieren, etwas niedrigere Kostenquote von 0,48% (ohne Maklergebühren). Dies ist hauptsächlich auf den passiven Ansatz bei der Verwaltung der Anlagen des Fonds und das Engagement in Schwellenmarktaktien zurückzuführen.

iShares MSCI Germany wird an der New York Stock Exchange gehandelt und kann bei bestimmten Wertpapiermaklern provisionsfrei erworben werden.

Eignung und Empfehlungen

Die EWG ist ein nicht diversifizierter Fonds, der sehr konzentrierte Beteiligungen an den größten deutschen Aktien besitzt und die Anleger ihren idiosynkratischen Risiken und dem deutschen Marktrisiko aussetzt. Darüber hinaus hat der Euro angesichts des allgemein schwachen wirtschaftlichen Umfelds und der Staatsschuldenkrise in Europa deutlich an Wert verloren, was zu einer Reduzierung der Erträge aus der Beteiligung an iShares MSCI Deutschland führte.Investoren, die erwägen, in eine EWG zu investieren, sollten nicht nur die wirtschaftliche Entwicklung von Deutschland verfolgen, sondern auch andere Länder, mit denen die Wirtschaftstätigkeit deutscher Aktien in der EWG verbunden ist.

Die EWG eignet sich für Anleger, die an einer Value-Investing-Strategie interessiert sind, da der Fonds in große und etablierte deutsche Unternehmen mit starker Markenpräsenz und langer finanzieller Erfolgsgeschichte investiert. Das Engagement in sehr großen Unternehmen dürfte jedoch aufgrund der inhärenten Beschränkungen des Marktgrößenwachstums zu niedrigeren Renditen im Vergleich zu Anlagen in kleinen oder mittleren Unternehmen führen.
Anleger dürften aufgrund des hohen Engagements der EWG in zyklischen Sektoren wie Finanzdienstleistungen, zyklische Konsumgüter und Industriewerte erhebliche Volatilität erfahren. Der iShares MSCI Deutschland zeigte eine 10-Jahres-Standardabweichung von 23.9%, was etwas höher ist als die 20. 1% Standardabweichung des MSCI Europe Index. Gleichzeitig erzielte die EWG eine 10-Jahres-Durchschnittsrendite von 7,05%, was leicht höher ist als die vergleichbare Rendite von 5,64% des MSCI Europe Index.

Der ETF hat ein Fünfjahres-Beta von 1.28 und ein R-Quadrat von 0.82 gegenüber dem MSCI Europe Index, was zeigt, dass die EWG einer etwas höheren Volatilität ausgesetzt ist. Der iShares MSCI Deutschland hat ein Alpha von 1,24 für fünf Jahre, was zeigt, dass der Fonds den MSCI Europe Index leicht übertroffen hat.

iShares MSCI Germany ist ein nicht-diversifizierter ETF, der für Anleger am besten geeignet ist, die nur in deutsche Aktien investieren wollen und eine überdurchschnittliche Volatilität aufgrund des Engagements des Fonds in zyklischen Werten tolerieren können.