Over-the-Counter-Optionen
Viele derivative Instrumente wie Termingeschäfte, Swaps und die meisten exotischen Derivate werden außerbörslich gehandelt.

• OTC-Optionen sind im Wesentlichen nicht reguliert
• Handeln wie der zuvor beschriebene Terminmarkt
• Händler bieten an, entweder Long- oder Short-Positionen in Optionen einzugehen und diese Risiken dann durch Transaktionen mit anderen Optionsderivaten abzusichern.
• Käufer hat ein Kreditrisiko, weil es keine Clearingstelle gibt und keine Garantie dafür, dass der Verkäufer
• Leistung erbringt. Käufer müssen das Kreditrisiko der Verkäufer einschätzen und benötigen möglicherweise Sicherheiten, um dieses Risiko zu reduzieren.
• Preis, Ausübungspreis, Verfallszeit, Identifizierung des Basiswerts, Abwicklungs- oder Lieferbedingungen, Vertragsgröße usw. sind angepasst.
• Die beiden Gegenparteien legen Bedingungen fest.

Exchange-Traded Options
Eine an einer regulierten Börse gehandelte Option, bei der die Bedingungen jeder Option von der Börse standardisiert werden. Der Kontrakt ist standardisiert, so dass Basiswert, Menge, Ablaufdatum und Ausübungspreis im Voraus bekannt sind. Over-the-Counter-Optionen werden nicht an Börsen gehandelt und ermöglichen die Anpassung der Bedingungen des Optionskontrakts.

• Alle Begriffe sind standardisiert mit Ausnahme des Preises.
• Die Börse legt Verfall- und Verfallpreise sowie Mindestpreisnotierungseinheiten fest.
• Die Börse legt auch fest, ob die Option eine amerikanische oder europäische Option ist, ihre Kontraktgröße und ob die Abwicklung in bar oder in dem zugrunde liegenden Wertpapier erfolgt.
• In der Regel handelt es sich um Lose, bei denen 100 Aktien eine Option haben.
• Die aktivsten Optionen sind diejenigen, die am Geld gehandelt werden, während die Optionen "tief im Geld" und "tief aus dem Geld" bestehen. Handeln Sie nicht sehr oft.
• Gewöhnlich haben kurzfristige Abläufe (ein bis sechs Monate in der Dauer) mit Ausnahme von LEAPS, die Jahre in der Zukunft auslaufen
• Kann mit Leichtigkeit gekauft und verkauft werden und Inhaber entscheidet, ob oder nicht auszuüben. Wenn Optionen im Geld oder im Geld sind, werden sie normalerweise ausgeübt.
• Die meisten müssen die zugrunde liegende Sicherheit liefern.
• Auf Bundesebene geregelt

Arten von börsengehandelten Optionen 1. Finanzielle Optionen: Finanzielle Optionen haben als Basiswerte finanzielle Vermögenswerte wie einen Zinssatz oder eine Währung. Es gibt verschiedene Arten von finanziellen Optionen:

Aktienoption - Auch als Aktienoptionen bezeichnet, sind dies Privilegien, die von einer Partei an eine andere verkauft werden. Aktienoptionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums oder an einem bestimmten Datum zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).

Indexoption - Eine Call- oder Put-Option auf einen Finanzindex wie den Nasdaq oder S & P 500. Bei den Indexoptionen für den Handel mit Aktien handelt es sich im Wesentlichen um die Gesamtbewegung des Aktienmarkts, dargestellt durch einen Korb von Aktien.

Obligationenoption - Ein Optionskontrakt, bei dem der Basiswert eine Anleihe ist. Abgesehen von den unterschiedlichen Eigenschaften der Basiswerte besteht kein signifikanter Unterschied zwischen Aktien- und Anleiheoptionen. Wie bei anderen Optionen ermöglicht eine Anleiheoption den Anlegern die Absicherung des Risikos ihrer Anleiheportfolios oder spekuliert über die Richtung von Anleihekursen mit begrenztem Risiko.
Ein Käufer einer Anleiheoption erwartet einen Zinsrückgang und steigende Anleihekurse. Der Käufer einer Put-Bond-Option erwartet eine Erhöhung der Zinssätze und einen Rückgang der Anleihekurse.

Zinsoption - Option, bei der der zugrunde liegende Vermögenswert mit der Änderung eines Zinssatzes in Zusammenhang steht. Zinsoptionen sind Optionen mit Barausgleich nach europäischem Muster für die Rendite von US-Schatzpapieren. Zinsoptionen sind Optionen auf die Spot-Rendite von US-Schatzpapieren. Sie enthalten Optionen auf 13-Wochen-Schatzwechsel, Optionen auf die fünfjährige Schatzanweisung und Optionen auf die 10-jährige Schatzanweisung. Im Allgemeinen geht der Call-Käufer einer Zinsoption davon aus, dass die Zinsen steigen werden (wie auch der Wert der Call-Position), während der Put-Käufer hofft, dass die Kurse sinken werden (Erhöhung des Put-Wertes). und andere Zinsderivate machen den größten Teil des weltweiten Derivatemarktes aus. Schätzungen zufolge wurden bis Mai 2004 60 Billionen USD an Zinsderivatkontrakten umgetauscht. Und laut der International Swaps and Derivatives Association verwendeten 80% der weltweit 500 größten Unternehmen (Stand: April 2003) Zinsderivate, um ihre Bargeldumlauf. Dem stehen 75% für Devisenoptionen, 25% für Rohstoffoptionen und 10% für Aktienoptionen gegenüber.

Währungsoption - Ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, Währung innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Anleger können sich gegen Fremdwährungsrisiken absichern, indem sie eine Put- oder Call-Option kaufen.

2. Optionen auf Futures: Wie bei anderen Optionen ist eine Option auf einen Futures-Kontrakt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Verfalltag zu kaufen oder zu verkaufen. Diese gewähren das Recht, einen Terminkontrakt zu einem Festpreis abzuschließen. Eine Call-Option gibt dem Inhaber (Käufer) das Recht, einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis an oder vor einem Ablaufdatum zu kaufen (long). Der Inhaber einer Put-Option hat das Recht, einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis am oder vor dem Ablaufdatum zu verkaufen (short).
Erfahren Sie mehr über die Produktspezifikationen von Optionen auf Futures in unserem Artikel "In Futures auf Futures sprechen"
3. Commodity Options: Hierbei handelt es sich um Optionen, bei denen der Basiswert ein Rohstoff wie Weizen, Gold, Öl und Sojabohnen ist. Das CFA Institute konzentriert sich auf finanzielle Optionen für die CFA-Prüfung. Alles, was Sie über Warenoptionen wissen müssen, ist, dass sie existieren.
4. Andere Optionen: Wie bei den meisten Dingen werden auch Verfahren und Produkte drastisch verändert. Das Gleiche gilt für Optionen. Neue Optionen haben Grundwerte wie das Wetter. Wetterderivate werden von Unternehmen zur Absicherung gegen witterungsbedingte Verluste eingesetzt. Der Anleger, der ein Wetterderivat verkauft, verpflichtet sich, dieses Risiko für eine Prämie zu tragen. Wenn nichts passiert, macht der Investor einen Gewinn. Wenn das Wetter jedoch schlecht wird, besitzt das Unternehmen die Derivate-Ansprüche den vereinbarten Betrag.
Wenn Wetterderivate auf Sie aufmerksam geworden sind, lesen Sie den folgenden Artikel: Einführung in Wetterderivate
Eine weitere Option, die an Popularität gewinnt, sind reale Optionen. Diese Optionen werden nicht aktiv gehandelt. Der Real-Options-Ansatz wendet Finanzoptionstheorien auf große Investitionsausgaben wie Produktionsstätten, Produktlinienerweiterungen und Forschung und Entwicklung an. Wo eine finanzielle Option dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, bietet eine reale Option Unternehmen, die strategische Investitionen tätigen, das Recht, aber nicht die Verpflichtung, diese Chancen in der Zukunft zu nutzen. ..
Noch einmal, für Ihre bevorstehende Prüfung ist alles, was Sie über diese Instrumente wissen müssen, dass sie existieren.