Der Fidelity Magellan Fund ("FMAGX") wurde am 2. Mai 1963 gegründet und hat seit seiner Auflegung eine durchschnittliche jährliche Rendite von 15. 94% (AAR) erzielt. Die $ 15. Zum 31. Dezember 2015 waren 2 Mrd. Large-Cap-Growth- und Value-Fonds in 152 Beteiligungen investiert. Die Top-4-Sektorallokationen waren Informationstechnologie mit 24,42%, Finanzwerte mit 17,37%, Nicht-Basiskonsumgüter mit 15,01%. und Industrie mit 10. 90%. Die Sektorallokationen ähneln dem Index von Standard and Poor's 500 (S & P 500). Die bemerkenswertesten Unterschiede waren die zusätzliche 4% ige Übergewichtung in der Informationstechnologie, 1. 8% Übergewichtung in den Finanzwerten und 2. 08% Übergewichtung im Nicht-Basiskonsumgütersektor, verglichen mit dem S & P 500. Der Basiskonsumgütersektor war um 3.45 untergewichtet. % im Vergleich zum S & P 500. Darüber hinaus hatte der Fonds keine Gewichtung in den Sektoren Versorger oder Telekommunikation. Die Übergewichtung in den drei wichtigsten Sektoren deutet auf einen aggressiveren Appetit auf Wachstum und eine risikobehaftete Strategie hin.

Portfolio Mix

Die Übergewichtung in den beiden obersten Sektoren der Informationstechnologie und der Finanzbranche lässt sich anhand der Zusammensetzung der fünf größten Portfoliobestände feststellen. Die Top-5-Bestände nach Gewichtung sind Facebook Inc.-Anteile der Klasse A (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0,20% erstellt mit Highstock 4,26 ) mit 3,66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co.20, 15 + 0, 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Klasse B-Anteile (NYSE: BRK-B) mit 2. 58% und Alphabet Inc. Klasse A-Anteile (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 49% des Gesamtvermögens .. Das Portfolio tendiert dazu, die Benchmarks in steigenden Märkten zu übertreffen, neigt aber auch dazu, in fallenden Märkten tiefere Drawdowns zu erleben.

Fünfjahres-Performance-Trends

Der Fidelity Magellan Fund hat sich im Oktober am besten entwickelt, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 4 Monaten gegenüber dem Vormonat (MOM) von fünf Jahren. 88 %. Der Monat mit der schlechtesten Performance ist der Dezember mit einem durchschnittlichen Rückgang des MOM um fünf Jahre um negative 3.52%. Dies korreliert auch mit den saisonalen Trends des S & P 500. Die besten aufeinander folgenden Monatsperioden sind von Oktober bis November mit einem durchschnittlichen fünfjährigen MOM kumulativen Gewinn von 6,44%, gefolgt von Februar bis April mit einem kumulativen MOM-Gewinn von 4,98%. Die Monatsperioden mit der schlechtesten Performance sind von Mai bis Juni, die einen negativen kumulativen Rückgang der MOM-Performance um 3,38%, gefolgt von August bis September, mit einem kumulativen MAM-Rückgang von 3 auf 5 Jahre bedeuten.62%. Der Zeitraum von Dezember bis Januar hat eine kumulierte MOM-Performance von fünf Jahren mit negativen 3. 56%.

Die Stärke des Zeitraums von Februar bis April ist darauf zurückzuführen, dass sich die Stimmung am Markt verbessert hat, da die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Jahresende gegen Ende Januar veröffentlicht werden. Im Allgemeinen bieten Unternehmen während dieser Gewinnmitteilungen Vorlaufzeit für das neue Jahr an. Die sprichwörtliche Weihnachtsmann- und Januar-Rallye, die traditionell von Dezember bis Januar stattfand, war in den letzten drei Jahren abwesend. Die bemerkenswert starke Periode von Oktober bis November deutet jedoch nicht nur darauf hin, dass die Kundgebungen bestehen, sondern dass sie tatsächlich zwei Monate früher stattfinden, da die Fonds um einen Sprung auf die erwarteten Rallyes konkurrieren.

Überlegungen zur saisonalen Anlage

Anleger, die den Fidelity Magellan Fund in Erwägung ziehen, könnten Anfang Februar bis Ende April investieren, um den durchschnittlichen fünfjährigen kumulativen MOM-Gewinn von 4,88% dieses Zeitraums zu nutzen. Der 10-Jahres-Durchschnitt des kumulativen MOM-Gewinns für diesen Zeitraum ist mit 6,9% noch höher. Obwohl die Periode von Oktober bis November mit 6,09% einen höheren kumulativen MOM-Fünfjahresgewinn aufweist, hat sich dieser Trend erst in den vorangegangenen drei Jahren materialisiert. Dieser relativ junge Trend verschwindet praktisch, wenn der historische Umfang auf einen 10-Jahres-Durchschnitt erweitert wird, da die Leistungsgewinne bei 0,9% liegen. Anleger, die nicht am Market Timing interessiert sind, können potenziell einige Drawdowns vermeiden, indem sie eine Anlage während der zweimonatigen Zeiträume von Mai / Juni, Juli / August und / oder Dezember / Januar vermeiden, da der Fonds im Durchschnitt durchschnittlich 3,3% senkt. dieser Zeiten.