Mit einem Portfolio, das zugeteilt wird Der Fidelity Puritan Fund ("FPURX") verfolgt einen gemischten Ansatz bei der Nutzung von Wachstums- und Ertragschancen für Aktien unter 60% und für festverzinsliche Wertpapiere unter neutralen Bedingungen von 40%. Je nach Marktbedingungen kann der Fonds sein Engagement in Aktien und / oder Anleihen erhöhen oder senken.

Bei der Auswahl von Aktien streben Portfoliomanager unterbewertete Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial über 18 bis 36 Monate an. Die festverzinslichen Bestände im Portfolio werden für ein optimales Verhältnis von Risiko zu Belohnung durch laufende Sektor-, Unternehmens- und Zinskurvenbewertungen verwaltet.

Zum 29. Februar 2016 hatte der Fonds 54. 61% des Portfolios für inländische Aktien und 9,6% für internationale Unternehmen. Die Allokation über 60% deutet auf eine leicht zinsbullische Neigung zu Aktien hin. Anleihen machten 32,39% der Bestände aus, davon 3,94% in bar.

Informationstechnologie ist die größte Sektorallokation mit 24,47%, gefolgt von Nicht-Basiskonsumgütern mit 19,26% und Gesundheitspflege mit 17,28%. Die größten Aktienpositionen sind Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174.43 + 1.12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Anleihen mit Investment-Grade-Rating stellen mit 29, 15% die größte Rentenposition dar, gefolgt von hochverzinslichen Anleihen mit 18,42% und Hypotheken-Pass-Through-Anleihen von 16,63%.

Der Fidelity Puritan Fund ist leer, hat eine Mindestanlage von $ 2 500 und zahlt eine Dividende von 2,13%. Der Fonds verzeichnete jedes Jahr von 2012 bis 2015 Zuwächse. Während dieses Zeitraums wies der Fonds sowohl in bestimmten Monaten als auch in aufeinanderfolgenden Monaten ein Kaufverhalten mit positiven Renditen auf. Diese Trends waren jedoch generell schwächer und kürzer als saisonale Verkaufsmuster.

Fondsperformance seit 2012

Nachdem der Fidelity Puritan Fund 2011 einen knappen Gewinn verzeichnete, erzielte er in den nächsten drei Jahren zweistellige Renditen, gefolgt von einem leichten Gewinn im Jahr 2015. Im Jahr 2012 erzielte der Fonds eine Rendite von 13. 79%, da die globalen Aktienmärkte Fuß fassten und Anleihen sich erholten, nachdem der Federal Reserve Board eine dritte Runde der quantitativen Lockerung (QE) angekündigt hatte, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Die Dynamik für Aktien beschleunigte sich im Jahr 2013, während Anleihen angesichts der Befürchtungen, dass die Fed ihre quantitativen Lockerungsmaßnahmen später im Jahr kürzen würde, an Boden verloren. Ende 2013 reichte die Aufwertung des Aktienbestands des Fonds aus, um den Rückgang des Anleiheportfolios zu überwinden und eine Rendite von 20 zu erzielen.34%.

Im Jahr 2014 verlangsamte sich die Aktienrally, aber die Veröffentlichung von Wirtschaftsberichten, die ein langsameres Wachstum als erwartet in den USA signalisierten, beflügelte den Anleihemarkt. Sinkende Ölpreise in der zweiten Jahreshälfte erhöhten den Druck auf Aktien, aber der Fonds beendete das Jahr mit einem Plus von 10.75%.

Aktien legten im ersten Halbjahr 2015 zu, da sich die Anleihen seitwärts bewegten. Ende Juli sorgten Befürchtungen über eine Verlangsamung des Wachstums in China für eine erste Korrektur des Marktes in fünf Jahren. Während des Ausverkaufs fiel der Fonds für das Jahr kurzzeitig in den negativen Bereich, erholte sich jedoch bis zum Ende des Jahres und verzeichnete einen Gewinn von 1.77%. Nach einem Verkaufsstart Anfang 2016 erholte sich der Fonds größtenteils von seinen Verlusten, um eine Jahresrendite (YTD) von minus 0.79% zum 31. März 2016 zu verbuchen.

Saisonalitätsmuster

Trotz durchschnittlich zweistelliger Renditen von 2012 bis 2015 tendierten die auffälligsten saisonalen Muster des Fidelity Puritan Fund dazu, Verkäufe über Kauftrends hinweg zu verkaufen. Zum Beispiel hat der Fonds zwei Monate, Oktober und Dezember, ohne eine positive Rendite seit 2012. Oktober hat eine vierjährige durchschnittliche Rendite von minus 2,9%, während Dezember einen durchschnittlichen Verlust von 1,1% hat. Der Januar verzeichnete seit 2013 in drei aufeinanderfolgenden Jahren Verluste, was zu einem durchschnittlichen Monatsverlust von 1. 96% führte.

Diese drei Monate waren auch Teil der stärksten Verkaufssequenz für den Fonds, die im August 2015 begann und bis Februar 2016 lief. Während dieser Zeit hatte der Fonds negative Renditen in sechs von sieben Monaten, im Durchschnitt einen monatlichen Verlust von 1. 87% und hatten einen kumulativen Verlust von 13,1%.

Das monatliche Kaufverhalten war generell schwächer als der Verkaufstrend. Der November verzeichnete seit 2012 in allen vier Jahren einen Zuwachs von durchschnittlich 1,42%. Der Februar verzeichnete seit 2012 in vier von fünf Jahren positive Renditen und die höchste monatliche Durchschnittsrendite des Fonds von 2.92%.

Die längste Kaufsequenz für den Fonds erfolgte von Januar 2013 bis Mai 2013 mit fünf aufeinander folgenden monatlichen Gewinnen. Die durchschnittliche monatliche Rendite betrug 1. 54% und der kumulierte Gewinn betrug 7. 7%.

The Bottom Line

Der Fidelity Puritan Fund wurde im April 1947 gegründet und verdiente sich seinen Ruf, indem er Risiken managte und gleichzeitig solide Erträge erzielte. Die Tradition wurde 2012 bis 2015 mit einem durchschnittlichen jährlichen Gewinn von 11,66% fortgesetzt, und a. 71 durchschnittliche Beta.

Während dieses Zeitraums wies der Fonds monatliche und sequenzielle Handelsmuster auf. Trotz der konstanten Performance des Fonds waren die Verkaufsmuster auffälliger als der Kauf von Trends. Die Februar-Renditen bildeten eine Ausnahme: Der Monat hatte die höchste Nettoveränderung pro Monat mit einem vierjährigen durchschnittlichen Gewinn von 2,92%.