Die Geschichte des Investierens wäre unvollständig, wenn die Welt beim einfachen Kapitalismus stehenbliebe. Industrielle Magnaten und Adlige hätten in der Lage gewesen, den ganzen Reichtum in ihren eigenen Händen zu konzentrieren und den Rest der Welt zu verlassen, um über alles zu streiten, was durch Löhne zusammengekratzt werden konnte. Glücklicherweise haben wir dank des "Finanzkapitalismus", der ein System ist, bei dem Gewinne durch den Kauf von Finanzinstrumenten erzielt werden können, anstatt Produkte zu verkaufen oder für Löhne zu arbeiten, über die Arbeit hinaus bis zum Tod. In diesem Artikel werden wir uns mit dem Aufstieg des Finanzkapitalismus und der Geburt des einzelnen Investors befassen. (Werfen Sie einen Blick zurück durch die Geschichte der Finanzwelt in Die Börse: Ein Blick zurück , Wie die wilden Westmärkte gezähmt wurden und Vom Tausch zu Banknoten . )

Die industrielle Revolution
Der Finanzkapitalismus entstand als Ergebnis der enormen Mengen an Unternehmensfinanzierung, die zur Ausweitung des Geschäfts während der industriellen Revolution benötigt wurden. Der Prozess der Schaffung riesiger Unternehmensfinanzierungen zur Deckung der Kosten für den Bau von Fabriken, den Import neuer Maschinen und die Zusammenführung verwandter Industrien trug dazu bei, eine stagnierende Bankenbranche in Gang zu bringen. Es veranlasste mehr Banken, sich in Syndikaten zusammenzuschließen, um Finanzinstrumente, Anleihen und Aktien zu schaffen, um Mittel zu beschaffen. (Weitere Informationen zu Anleihen finden Sie im Bond Basics Tutorial , Vorteile von Anleihen und Grundlagen von Bundesanleihen .)

Während der frühen Industrialisierung gab es einen großen Pool von Risikokapital in den Händen der Landed Upper Class, die nur auf eine Investitionsmöglichkeit wartete. Während die rasante Expansion der Industrie jedoch andauerte, erschöpfte das benötigte Kapital das von der wohlhabenden Oberschicht kontrollierte Risikokapital fast. Infolgedessen wurden diese Investitionen an die wachsende Mittelschicht verkauft, in der Hoffnung, zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen. Die ersten allgemein verfügbaren Anlagen waren Körbe von Unternehmens- und Staatsanleihen. (Lesen Sie weiter über die Mittelklasse in Losing The Middle Class .)

Als sich die industrielle Revolution ausbreitete, konzentrierte sich der Reichtum vor allem in den Händen von Tycoons und sickerte dann langsam in Form von höheren Löhnen an das Management und schließlich an die Beschäftigten herunter. Die Zunahme des Wohlstands, so langsam sie auch war, ermöglichte es einigen Leuten, Aktien und Aktien über Makler zu erlangen. Die Qualität der Aktien, die auf Anraten eines "billigen" Brokers gekauft wurden, war sehr unterschiedlich, da viele fliegende Geschäfte am Rande der Wall Street stattfanden, um die neu gestärkte Mittelklasse zu überflocken. Die meisten der hochwertigeren Industriewerte wurden ausschließlich über hochpreisige Broker gehandelt, die sich nur die Reichen leisten konnten.(Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Kommissionierung Ihres ersten Brokers , Ist Ihr Broker in Ihrem besten Interesse tätig? und Understanding unehrliche Broker-Taktiken .)

Aktien Main Street
Als die Revolution der reinen Expansion der bestehenden Betriebe wich, überstiegen jedoch die Qualitätsanteile die Grenze. Zu Beginn des 20. Jahrhunderts gab es mehrere Publikationen, in denen die Industriebetriebe nach Wirtschaftszweigen mit ihren Finanzwerten aufgelistet wurden. Dow Jones & Company Nachrichten Bulletins, Standard Statistics Bureau Veröffentlichungen und Henry V. Poor's "Handbuch der Eisenbahnen der Vereinigten Staaten" (erstmals 1860 veröffentlicht und jährlich aktualisiert) wurde zum allgemeinen Lesematerial und half Investoren unabhängig von ihren Maklern zu denken. (Standard Statistics Bureau und fusionierte mit Poor's Verlag zu Standard & Poor's im Jahr 1941.)

Nach dem Ersten Weltkrieg wurden Aktien schnell alles, worüber Amerika gesprochen hat. Die Zahl der Broker explodierte, um den Ansturm neuer Investoren in den Roaring 20s zu treffen. Es wird gemunkelt, dass vor dem Crash von 1929 viele Wall-Street-Insider ausverkauft waren, als sie hörten, dass Hafenarbeiter ihre Aktienbestände besprachen. Große Persönlichkeiten wie die Morgans (die J. P. Morgan gründeten) wurden jedoch ebenso aufgenommen wie der Rest des Marktes. (Um mehr über Marktabstürze zu erfahren, lesen Sie The Greatest Market Crashes .)

Es gab genug Anleger, die sich in den Zusammenbruch verstrickten, um Amerika für fast zwei Jahrzehnte von der Investition abzuhalten.

Zurück auf das Pferd
Die meisten Amerikaner mieden Investitionen und beschlossen, ihr Vertrauen in ihre Unternehmens- und Regierungsrentenpläne zu legen, die in die 50er Jahre führten.

Es war der Stierlauf, der auf den Zweiten Weltkrieg folgte und bis in die 60er Jahre andauerte und die Mittelschicht an die Börse lockte. In den 70er Jahren bissen Inflation und Stagflation viele Haushalte und Rentner tief genug, dass sie anfingen, an der Fähigkeit der Regierung zu zweifeln, allen zu helfen, sich glücklich zurückzuziehen. Die Arbeiterklasse sah, dass die Menschen, die zum Markt zurückkehrten, die beste Chance hatten, die Inflation zu überleben, nachdem sie aufgehört hatten zu arbeiten. (Um mehr über Inflation zu erfahren, lesen Sie Alles über Inflation und Was Sie über Inflation wissen sollten .)

In den 60er Jahren nahm der Kongress ein verstärktes Interesse am Markt als es zeigte sich, dass sich die amerikanische Wirtschaft und die Börse gegenseitig widerspiegelten. Der Kongress hatte eine Kommission beauftragt, eine spezielle Marktstudie durchzuführen, um zu sehen, ob Verbesserungen in der Struktur des Marktes und in der Art und Weise, wie Geschäfte getätigt wurden, vorgenommen werden konnten.

Zusammen mit den Empfehlungen einer verstärkten Automatisierung schlug die Kommission vor, die Gebührenstruktur zu ändern, um mehr Investoren in den Markt zu bringen, anstatt sie dazu zu zwingen, in Fonds und Pensionspläne (mit ihren zusätzlichen Gebühren) zu investieren. Nach der Studie dauerte es mehr als ein Jahrzehnt, bis die Ergebnisse der Kommission zu einer SEC-Änderung wurden.

Am 1. Mai 1975 erhielten einzelne Investoren einen zusätzlichen Anreiz, wieder in den Markt einzutreten.Die Änderung erlaubte Maklern, Provisionen mit ihren Kunden auszuhandeln. Zuvor konnte es einem Investor bis zu 100 Dollar kosten, bestimmte Blue-Chip-Aktien zu handeln, aber die Deregulierung der Broker brachte die Konkurrenz an den Tisch. Von diesem Zeitpunkt an wechselten viele Maklerfirmen von einer festen Provision, die ihre Prämien für Beratung / Service enthielt, zu einer verhandelten, bei der die Provision für einen Trade durch Verzicht auf Maklerdienste reduziert werden konnte. Dies bedeutete, dass ein durchschnittlicher Investor die Recherche selbst durchführen und dann einen Broker anrufen konnte, um die gewünschte Transaktion durchzuführen. Einzelanleger können heute ihre eigenen Aufträge bei Online-Discount-Brokern abwickeln. (Erfahren Sie, was Sie in Ihrem Online-Broker in 10 zu beachtenden Dingen suchen sollten, bevor Sie einen Online-Broker auswählen.

Schlussfolgerung
Der Finanzkapitalismus hat eine relative statt einer direkten Wirtschaft geschaffen: Einfacher Zugang zu den Finanzinstrumenten gibt Leuten einen Weg, die direkte Wirtschaft der Arbeit für Geld zu umgehen und passives Einkommen durch das Investieren stattdessen zu sammeln. Die aus diesen Finanzinstrumenten erzielten Renditen hängen sowohl von der Performance der von ihnen vertretenen Unternehmen als auch von der Gesundheit des Marktes ab, auf dem sie sich befinden, und nicht von der Arbeit des Anlegers. Dieses passive Einkommen hilft den Anlegern, ihr Vermögen aufzubauen, ohne einen zweiten Job oder eine längere Arbeitszeit zu bekommen. Noch wichtiger ist, es hilft den Menschen, sich auf einen Tag vorzubereiten, an dem sie nicht mehr arbeiten müssen. Früher glaubte man, dass Unternehmen und die Regierung zumindest eine gewisse Garantie für einen komfortablen Ruhestand durch Pensionspläne bieten könnten, aber die Zeit hat dies bestenfalls als unsicher erwiesen. Der Finanzkapitalismus hat den Individuen die Mittel gegeben, diese Dinge für sich selbst zu sichern.