Es gibt ein altes Sprichwort an der Wall Street, dass der Markt nur von zwei Emotionen angetrieben wird: Angst und Gier. Obwohl dies eine zu starke Vereinfachung ist, kann es oft wahr sein. Diesen Emotionen zu unterliegen, kann tiefgreifende und nachteilige Auswirkungen auf die Portfolios der Anleger und die Börse haben.

In der Investmentwelt hört man oft von der Gegenüberstellung von Value Investing und Growth Investing, und obwohl das Verständnis dieser beiden Strategien grundlegend für den Aufbau einer persönlichen Anlagestrategie ist, ist es ebenso wichtig, den Einfluss von Angst und Gier auf die Finanzmärkte. Es gibt unzählige Bücher und verschiedene Kurse zu diesem Thema. Hier ist unser Ziel zu zeigen, was passiert, wenn ein Investor von einem oder beiden dieser Emotionen überwältigt wird.

Einfluss der Gier
So oft geraten Investoren in Gier (übermäßiges Verlangen). Schließlich haben die meisten von uns den Wunsch, in kürzester Zeit so viel Vermögen wie möglich zu erwerben.
Der Internetboom der späten 1990er Jahre ist ein perfektes Beispiel dafür. Damals schien alles, was ein Berater zu tun hatte, einfach jede Investition mit einem ". Com" am Ende davon zu pitchen, und Investoren sprangen bei der Gelegenheit. Kaufaktivitäten in Internet-Aktien, viele gerade Start-ups, erreichten ein Fieber. Die Anleger wurden gierig, was weitere Gier anfachte und dazu führte, dass Wertpapiere stark überteuert wurden, was eine Blase verursachte. Es platzte Mitte 2000 und hielt die Leitindizes bis 2001 gedrückt. (Weitere Informationen zur Dotcom-Blase und zu anderen Marktabstürzen finden Sie unter Greatest Market Crashes ).

Diese Get-Rich-Quick-Mentalität macht es schwer, Gewinne beizubehalten und langfristig an einem strikten Investitionsplan festzuhalten, besonders inmitten einer solchen Raserei, oder als der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan , um es auszudrücken, der "irrationale Überschwang" des Gesamtmarktes. Es ist Zeiten wie diese, wenn es von entscheidender Bedeutung ist, einen gleichmäßigen Kiel zu halten und sich an die grundlegenden Fundamentaldaten des Investierens zu halten, wie zum Beispiel einen langfristigen Horizont beizubehalten, Mittelwertbildung im Mittelwert zu halten und zu vermeiden, in den neuesten Trend hineingezogen zu werden.

Eine Lektion aus "Das Orakel von Omaha"
Wir wären nachlässig, wenn wir über das Thema diskutieren, uns nicht in den letzten Schrei zu verstricken, ohne einen sehr erfolgreichen Investor zu erwähnen, der an seiner Strategie festhielt und sehr profitierte. Warren Buffett hat uns gezeigt, wie wichtig und nützlich es ist, in Zeiten wie dem Dotcom-Boom an einem Plan festzuhalten. Buffett wurde einst heftig kritisiert, weil er sich weigerte, in hochfliegende Tech-Aktien zu investieren. Doch als die Tech-Blase platzte, wurden seine Kritiker zum Schweigen gebracht. Buffett blieb bei seiner Komfortzone: Sein langfristiger Plan. Durch die Vermeidung des dominanten Marktgefühls der Zeit - Gier - konnte er die Verluste der von der Büste getroffenen Verluste vermeiden.(Interessiert an welchen Unternehmen Warren Buffett kauft und verkauft? ( Coattail Investor , ein Abonnementprodukt, das einige der besten Investoren der Welt aufspürt.)

Fear's Influence Just Da der Markt von Gier überwältigt werden kann, kann das auch mit Angst geschehen ("eine unangenehme, oft starke Emotion, Vorfreude oder Gefahrseinschätzung"). Wenn Aktien über einen längeren Zeitraum große Verluste erleiden, kann der Gesamtmarkt ängstlicher werden. weitere Verluste zu erleiden, aber zu ängstlich zu sein, kann genauso kostspielig sein, wie zu gierig zu sein.

Genauso wie die Gier den Markt während des Dotcom-Booms dominierte, kann man dasselbe von die Prävalenz der Angst nach ihrem Zusammenbruch Um ihre Verluste einzudämmen, zogen Investoren schnell aus den Aktienmärkten auf der Suche nach weniger riskanten Käufen Geld floss in Geldmarktpapiere, stabile Wertfonds und prinzipiell geschützte Fonds - alle risikoarmen und renditestarken Wertpapiere.

Dieser Massenexodus aus der Aktienmarkt zeigt eine völlige Missachtung eines langfristigen Investitionsplans basierend auf Fundamentaldaten. Die Investoren warfen ihre Pläne aus dem Fenster, weil sie Angst hatten, überrannt von der Angst, weitere Verluste zu erleiden. Zugegeben, der Verlust eines großen Teils des Werts Ihres Aktienportfolios ist eine schwer zu schluckende Pille, aber noch schwerer zu verdauen ist der Gedanke, dass die neuen Instrumente, die anfänglich die Zuflüsse erhalten haben, kaum Chancen haben, diesen Reichtum jemals wieder aufzubauen.

So wie Sie Ihren Investitionsplan, um auf die neuesten get-rich-quick-Investitionen zu hüpfen, zu einem großen Loch in Ihrem Portfolio zerreißen können, können Sie auch in der vorherrschenden Angst vor dem Gesamtmarkt durch Umstellung auf risikoarme, renditeschwache Investitionen.

Die Bedeutung des Wohlfühlniveaus
All diese Gerede über Angst und Gier bezieht sich auf die Volatilität, die der Aktienmarkt innewohnt. Wenn Anleger aufgrund von Verlusten oder Marktinstabilität ihre Bequemlichkeit verlieren, werden sie anfällig für diese Emotionen, was oft zu sehr kostspieligen Fehlern führt.

Vermeiden Sie es, in die vorherrschende Marktstimmung des Tages hineingezogen zu werden, die von einer Mentalität von Angst und / oder Gier getrieben werden kann, und halten Sie sich an die grundlegenden Grundlagen des Investierens. Es ist auch wichtig, einen geeigneten Asset Allocation-Mix auszuwählen. Wenn Sie beispielsweise eine extrem risikoscheue Person sind, sind Sie wahrscheinlich anfälliger dafür, von der Angst, die den Markt beherrscht, überrannt zu werden, und daher sollte Ihr Engagement in Aktien nicht so groß sein wie diejenigen, die ein höheres Risiko eingehen können.
Buffett wurde einmal mit den Worten zitiert: "Es sei denn, Sie können beobachten, wie Ihr Aktienbestand um 50% sinkt, ohne in Panik zu geraten, sollten Sie nicht an der Börse sein." (Weitere Informationen zur Vermögensallokation finden Sie unter Asset Allocation Strategies und Fünf Dinge, die man über Asset Allocation wissen sollte.)

Einfacher gesagt als getan
Denken Sie daran, dass dies nicht so einfach ist, wie es sich anhört. Es gibt eine feine Linie zwischen der Kontrolle Ihrer Emotionen und einfach stur zu sein. Denken Sie auch daran, Ihre Anlagestrategie neu zu bewerten und sich flexibel auf einen Punkt einlassen zu können, und bleiben Sie rational, wenn Sie Entscheidungen treffen, um Ihren Aktionsplan zu ändern.

Fazit
Sie sind der endgültige Entscheidungsträger für Ihr Portfolio und somit verantwortlich für alle Gewinne oder Verluste Ihrer Anlagen. Halten Sie sich an fundierte Investitionsentscheidungen, während Sie Ihre Emotionen kontrollieren, sei es Gier oder Angst, und folgen Sie nicht blind der Marktstimmung, um erfolgreich zu investieren und Ihre langfristige Strategie beizubehalten. Aber Vorsicht: Niemals von einer Anlagestrategie in Zeiten hoher Emotionen auf dem Markt zu schwanken, kann auch eine Katastrophe bedeuten. Es ist ein Balanceakt, der erfordert, dass Sie Ihren Verstand über Sie behalten.