Erfolgreicher langfristiger Handel - mit der Absicht, ein Wertpapier für ein Jahr oder mehr zu halten - bedeutet, auf das Gesamtbild zu achten, auch wenn kurzfristige Aussichten die Anleger dazu bringen, Ausgänge. Mit anderen Worten: Kaufen und Halten erfordert Konzentration, Geduld und vor allem Disziplin. Um erfolgreich zu sein, müssen sich die Anleger nicht von heftigen Marktschwankungen oder anderen kurzfristigen Einflüssen verstricken lassen und in Aktien investieren, die sie sich langfristig wohl fühlen. Werfen wir einen Blick darauf, wie man diese Aktien sowohl mit fundamentalen als auch mit konträren Indikatoren findet.

Fundamentalindikatoren
Fundamentalindikatoren gehören zu den wichtigsten Instrumenten des langfristigen Handels. Fundamentalanalyse ist eine Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist. Dabei geht es unter anderem um die Betrachtung der Gewinne, Cashflows und anderer finanzieller Benchmarks eines Unternehmens in Bezug auf seine Branche und den gesamten Aktienmarkt, sein historisches Wachstum und sein zukünftiges Wachstumspotenzial.

Gute Fundamentalindikatoren
Viele gute Indikatoren können Ihnen helfen festzustellen, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf ist. Dazu gehören:

1. Kurs / Gewinn-Verhältnis (KGV)
   Ein Kursgewinn (KGV) wird berechnet, indem der Preis der Aktie durch den Gewinn pro Aktie (EPS) dividiert wird. Ein Unternehmen, das im Vergleich zu seinen Konkurrenten oder der Branche ein höheres KGV hat, könnte bedeuten, dass Anleger für jeden Dollar mehr zahlen, was darauf hindeutet, dass die Aktie überbewertet ist. Eine niedrigere Zahl im Vergleich zu den Wettbewerbern oder der Branche des Unternehmens könnte signalisieren, dass die Aktie unterbewertet ist.

   Wenn zum Beispiel das Unternehmen ein KGV von 8 hat, während die Branche ein P / E-Verhältnis von 12 hat, deutet dies darauf hin, dass die Aktie von ABC im Vergleich zu den Erträgen relativ günstiger ist. Umgekehrt, wenn DEF bei einem KGV von 15 gehandelt wird, während die Branche ein P / E-Verhältnis von 11 hat, würde dies darauf hindeuten, dass DEF-Investoren mehr für jeden Dollar Gewinn zahlen.

   Diese Zahlen sollten jedoch zusammen mit anderen Faktoren berücksichtigt werden. Einige Unternehmen oder Branchen, die beispielsweise schnell wachsen, werden aufgrund ihrer höheren Wachstumsraten tendenziell höhere KGV haben. In ähnlicher Weise kann in Zeiten einer expandierenden Wirtschaft ein hohes P / E-Verhältnis für einige Arten von Aktien akzeptabel sein, insbesondere in Branchen mit hohem Wachstum, wie zum Beispiel Technologie. Wenn die Gewinne schrumpfen, könnte jedoch ein hohes KGV eine überbewertete Aktie signalisieren.

2. Buchwert
   Der Buchwert ist eine weitere Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Grundsätzlich stellt der Buchwert dar, was ein Unternehmen wert wäre, wenn es morgen aufhört, Geschäfte zu machen, und liquidiert würde. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Kurs der Aktie durch den Buchwert des letzten Quartals pro Aktie geteilt wird.Wenn eine Aktie weit unter ihrem Buchwert pro Aktie verkauft wird, könnte sie unterbewertet sein. Umgekehrt könnte eine über dem Buchwert liegende Aktie überteuert sein.

   Zum Beispiel, wenn HIG einen Buchwert von $ 20 hat. 93 und wird bei $ 10 gehandelt, könnte die Aktie unterbewertet werden. Wenn QRS jedoch einen Buchwert von $ 30 hat. 95 und die Aktie wird bei 64 Dollar gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Aktie überbewertet ist. Wie bei jedem fundamentalen Indikator muss der Buchwert in Verbindung mit anderen Indikatoren berücksichtigt werden. Es ist auch aussagekräftiger für die Analyse von Aktien in bestimmten Branchen im Vergleich zu anderen Branchen. Zum Beispiel könnte die Aktie eines schnell wachsenden Unternehmens deutlich über dem Buchwert notieren und in einigen Branchen immer noch einen guten Kauf darstellen.

3. Cashflow vs. Schulden
   Cash Flow ist der Geldbetrag, der in ein Geschäft ein- und ausgeht. Der operative Cashflow ist der Umsatz abzüglich der betrieblichen Aufwendungen, einschließlich der Anpassungen des Nettogewinns. Der Cashflow ist ein guter Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da es für Unternehmen schwieriger ist zu manipulieren als zu verdienen. Einige Investoren bevorzugen es als ein analytisches Werkzeug.

   Schulden sind der Gesamtbetrag, der von einem Unternehmen geschuldet wird, einschließlich Anleihen und ausstehender Kredite. Während Schulden das Wachstum in Zeiten des Wohlstands finanzieren können, kann es auch zu einer Belastung werden, wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Die Schuldenverpflichtungen eines Unternehmens sollten in Bezug auf seinen Cashflow überschaubar sein.

Contrarian Indicators
Contrarianer glauben, dass die Menge immer falsch ist, und dass, wenn jeder überwältigend optimistisch ist, es Zeit ist, Aktien zu verkaufen und Gewinne zu machen oder Käufe in vernachlässigten Ecken des Marktes zu konzentrieren. Auf der anderen Seite glauben die Contrarianer, dass der Pessimismus der Investoren Gelegenheiten bietet, übersehene Aktien zu niedrigen Bewertungen zu kaufen. Der Schlüssel ist, zu warten, bis jeder sich sicher ist und dann das Gegenteil tut. Erfolgreiche Ergebnisse können manchmal ein Jahr oder länger dauern, so dass die Strategie Geduld erfordert. Konträre Indikatoren wie die unten aufgeführten sollten mit anderen Instrumenten verwendet werden, um gute langfristige Käufe zu erkennen.

1. Short Interest
   Bei Short Interest handelt es sich um die Anzahl der verkauften Aktien, die nicht zurückgekauft wurden. Dies ist ein guter konträrer Indikator, weil er zeigt, wie pessimistisch Anleger sich auf eine bestimmte Aktie beziehen. Es kann ein nützliches Instrument im langfristigen Handel sein, da stetig steigende Kurzzinsen ein Zeichen dafür sein können, dass die Aktie aufgrund übermäßiger Angst unterbewertet wird. Wenn Sie diesen Indikator verwenden, schauen Sie sich die Short Interest Ratio an, um den Pessimismus der Anleger zu messen. Je höher es ist, desto mehr pessimistische Investoren sind über die Aktie.
2. Put-Call-Ratio
   Ein weiterer Contrarian-Indikator ist die Put-Call-Ratio, die das Handelsvolumen von Put-Optionen (Optionen zum Verkauf einer Aktie) und Call-Optionen (Optionen zum Kauf einer Aktie) vergleicht. Ein Verhältnis, das übermäßig steigt oder fällt, kann als Zeichen übermäßigen Optimismus oder Pessimismus interpretiert werden. Wenn die Anleger optimistisch sind und beispielsweise Spekulationen hoch sind, wird das Put-to-Call-Verhältnis niedrig sein. Wenn die Anleger bearish sind, wird es hoch sein.In extremen Punkten können Sie dieses Tool zusammen mit fundamentalen Indikatoren verwenden, um zu bestimmen, ob die Aktie aufgrund der Anlegerstimmung über- oder unterbewertet ist.

The Bottom Line
Erfolgreicher langfristiger Handel setzt voraus, dass Sie einen Zeithorizont von einem Jahr oder mehr haben und bereit sind, sich auf das Gesamtbild zu konzentrieren. Anleger können anhand von fundamentalen Indikatoren wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Buchwert, Cashflow und Verschuldung feststellen, ob ein Unternehmen finanziell solide ist und ob seine Aktie zu einem attraktiven Preis gehandelt wird. Konträre Indikatoren wie Short Interest und Put-Call-Ratio können abschätzen, wie optimistisch oder pessimistisch die Anleger sind, und können in Verbindung mit fundamentalen Indikatoren genutzt werden, um einen guten langfristigen Kauf zu finden.