Der T. Rowe-Preis New Horizons Fund (PRNHX) ist einer der Flaggschiff-Fonds von T. Rowe Price, der langfristiges Kapitalwachstum durch die Anlage in Stammaktien kleiner, schnell wachsender Unternehmen ermöglicht. .. Small-Cap-Unternehmen bieten Anlegern ein breites Wachstum. Der Fonds ist einer der ältesten T. Rowe Price Fonds, die 1960 gegründet wurden und über 16 Dollar hat. 6 Milliarden Assets under Management (AUM).

Investitionsprozess

Der T. Rowe Price New Horizons Fonds investiert in eine diversifizierte Gruppe kleiner, aufstrebender Unternehmen, die sich sehr früh in ihrem Lebenszyklus befinden. Das Fondsmanagement strebt Beteiligungen an, die das nächste weithin anerkannte Franchise werden können, wie Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0,96% Created with Highstock 4. 2. 6 ), oder Wal-Mart (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der Fonds wählt Aktien basierend auf einer Bottom-up-Fundamentalanalyse aus, die ein starkes Geschäftsmodell in den Mittelpunkt stellt. Ein typisches Unternehmen im Portfolio des Fonds verfügt über eine gute Corporate Governance und ein sehr sachkundiges Management. Das Management des Fonds investiert viel Zeit in die Suche nach Unternehmen, die eine breite Anziehungskraft auf die nächste Generation von Konsumenten ausüben.

Das Portfolio des Fonds besteht ebenfalls aus Unternehmen, die über ein dauerhaftes Franchise verfügen und ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen. Gelegentlich verfolgt das Fondsmanagement einen opportunistischen Ansatz, indem es in Unternehmen mit einem neuen Management, Turnaround-Aussichten oder neuen Produkten investiert.

Fondsmanagement

Seit März 2010 wird der T. Rowe Price Fonds New Horizons von Henry Ellenbogen verwaltet, der 2001 zu T. Rowe Price stieß. Unter der Leitung von Ellenbogen ist der Fonds erfolgreich bei der Identifizierung von Unternehmen, die ihren Abschluss gemacht haben. von ihren Small- und Mid-Cap-Kategorien in die Large-Cap-Kategorie. Ellenbogen zieht es vor, sein Portfolio breit diversifiziert zu halten und legt keinen Wert auf eine einzelne Aktie im Fondsportfolio. Ellenbogen verfolgt zeitweise einen opportunistischen Ansatz und investiert in private Unternehmen, deren Börsengänge erwartet werden. Ellenbogen konnte seinen Ansatz nicht nur gut umsetzen und hohe risikobereinigte Renditen erwirtschaften, sondern auch Risiken sehr gut managen.

Portfoliozusammensetzung

Der T. Rowe-Preis New Horizons Fund ist einer der größten Investmentfonds, der in Small-Cap-Unternehmen investiert. Die Bestände des Fonds sind in verschiedenen Sektoren gut diversifiziert. Auf Informationstechnologieaktien entfallen rund 23% des Fondsvermögens, auf Gesundheitsaktien 22%. Die Bestände des Fonds sind reichhaltig bewertet und weisen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29 auf.40. Die Top-10-Bestände des Fonds machen nur etwa 18% seines Vermögens aus, und keine einzelne Beteiligung hat mehr als 3%. Zu den wichtigsten Positionen gehören O'Reilly Automotive, die SS & C Technologies Holdings, die Vail Resorts, Roper Technologies und Restoration Hardware Holdings.

Anlageperformance

Der New Horizons Fund von T. Rowe hat sich unter der Leitung von Henry Ellenbogen sehr gut geschlagen und in drei, fünf und zehn Jahren die meisten seiner Vergleichsunternehmen übertroffen. Die Drei-Jahres-Durchschnittsrendite lag bei 8,33%, während die Fünfjahresrendite bei 9,96% lag. Die 10-Jahres-Durchschnittsrendite des Fonds lag bei 8,97%, während die durchschnittliche jährliche Standardabweichung bei 18,47% lag, was zu einer 10-jährigen Sharpe-Ratio von 0,50 führte. Der Fonds hat durchweg eine Silber-Analystenbewertung und fünf Star Gesamtbewertungen von Morningstar in den letzten drei, fünf und zehn Jahren in der Kategorie Small-Growth.

Anlagebedingungen

Der T. Rowe-Preis New Horizons Fund ist ein leerer Fonds, der von seinen Anlegern einen Beitrag von mindestens $ 2 500 verlangt. Der Fonds berechnet eine Nettokostenquote von 0.79%. Der Fonds eignet sich am besten als taktische Allokation für gut diversifizierte Portfolios von Anlegern mit hoher Risikotoleranz.