Gold-Investmentfonds haben sich stark erholt. Währenddessen einige Gold-schwere Fonds starke Fundamentaldaten haben, haben andere riskante Strategien und eine Geschichte übermäßiger realisierter Volatilität ihrer Renditen.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

Die Rydex Precious Metals Fund-Anlegerklasse ("RYPMX") wurde am 1. Dezember 1993 gegründet und befindet sich in der Rydex-Aktien-Edelmetallkategorie. Das Ziel des Fonds ist Kapitalzuwachs. Der Fonds investiert den Großteil seiner Vermögenswerte in der Regel in Aktien US-amerikanischer Edelmetallunternehmen und Derivate wie Terminkontrakte und Optionen auf einzelne Aktien oder Indizes.

Die Abhängigkeit des Fonds von Derivatkontrakten für den Kapitalzuwachs macht ihn wesentlich riskanter als ein gerader Aktienfonds. Optionen haben definitionsgemäß begrenzte Lebenszyklen, und viele verfallen wertlos. Die Standardabweichungen der Renditen dieses Fonds spiegeln sein übermäßiges Risiko wider. Gleichzeitig blieben die Renditen des Fonds hinter den Renditen der durchschnittlichen Gruppenmitglieder in den gleichen Zeiträumen zurück. Die Strategie des Fonds zur Spekulation von Optionen führt zu einem schlechten Risiko- / Ertragsprofil und hat langfristig zu einer höheren Volatilität und einer unterdurchschnittlichen Performance geführt.

Midas Fund (MIDSX)

Der Midas Fund ("MIDSX") wurde am 8. Januar 1986 gegründet und ist ein Mitglied der Equity-Kategorie Edelmetalle der Midas-Fonds. Die Hauptziele des Fonds sind Kapitalwachstum und Inflationsabsicherung, während es sekundäres Ziel ist, laufende Erträge zu erwirtschaften. Der Fonds investiert fast zwei Drittel seines Vermögens in Aktien und festverzinsliche Instrumente von Unternehmen, die an Aktivitäten im Edelmetallsektor beteiligt sind.

Wie der Rydex-Fonds hat auch der Midas Fund eine übermäßige Volatilität bei unterdurchschnittlichen Erträgen gezeigt. Der Midas Fund hat über drei, fünf und zehn Jahre hinweg negative Sharpe Ratios. Diese Kennzahl, die häufigste Methode zur Berechnung risikobereinigter Renditen, misst die durchschnittlich erzielte Rendite über dem risikofreien Zinssatz pro Volatilitätseinheit oder dem Gesamtrisiko. Eine negative Sharpe-Ratio spiegelt ein schlechtes Risiko-Rendite-Profil wider.

Der Midas Fund weist auch eine sehr hohe jährliche Berichtskostenquote von 3. 99% auf, verglichen mit dem Kategoriedurchschnitt von 1.44%, was ihn zu einem der teuersten Fonds in seiner Kategorie macht. Darüber hinaus konzentriert das Unternehmen seine Vermögenswerte übermäßig auf wenige Wertpapiere, was zu der hohen Volatilität seiner Erträge beiträgt. Zum 29. Februar 2016 machten die fünf größten Positionen des Fonds knapp 45% des Gesamtvermögens aus.

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

Der Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund der Klasse A ("OPGSX") wurde am 19. Juli 1983 als Teil der Edelmetallkategorie von Oppenheimer Funds gehandelt.Der Fonds investiert in Stammaktien von Unternehmen, die mit der Gewinnung, Verarbeitung oder dem Handel von Gold oder Silber handeln, sowie von Exchange Traded Funds (ETFs), die in Edelmetalle investieren.

Der Fonds erzielte in drei-, fünf- und 15-jährigen Zeithorizonten unterdurchschnittliche Renditen und schlechte Sharpe-Ratios. Darüber hinaus hat es einen hohen jährlichen Umsatz von 79%, verglichen mit dem Kategoriedurchschnitt von 47,8%. Fonds mit hohen Umschlagsraten haben Transaktionskosten hinzugefügt, die die Rentabilität untergraben könnten.