Die Fundamentaldaten von High-Yield Bond Investments

Wenn man versucht, High-Yield- oder Junk-Bonds zu verstehen, ist es wichtig, die allgemeinen Überzeugungen über diese Anleihen sorgfältig zu untersuchen. Wie es sich herausstellt, sind Junk Bonds trotz ihres Namens nicht so riskant, wie sie gewöhnlich gehalten werden. Hier sind einige Fakten über Junk Bonds, die viele Anleger vielleicht noch nicht vollständig in Erwägung gezogen haben:

• Heute werden rund 20% aller Unternehmen als Junk-Status eingestuft. Dies bedeutet, dass der Markt ziemlich diversifiziert ist von dem, was der Begriff verstanden hat, als er vor drei Jahrzehnten zum ersten Mal populär wurde.
• Oftmals ist ein "Junk" -Statusunternehmen einfach einer, der unabhängig von Markttrends sein eigenes Ding macht. Das bedeutet, dass "Junk" -Status nicht immer bedeutet, dass ein Unternehmen instabil ist.
• Es ist wichtig anzumerken, dass solche Junk Bonds eine viel höhere Rendite abwerfen als ähnlich große Anlagen anderswo.
• Angesichts dieser Tatsachen ist eine umsichtige Untersuchung des Marktes für Junk-Anleihen für die richtige Investition eine lohnende Investitionspraxis für Anleger, die ihren ROI maximieren möchten.

Kurz gesagt, Hochzinsanleihen sind riskanter als Anleihen mit niedrigerer Rendite, bieten jedoch höhere Renditen. Wenn Sie sich also Zeit nehmen, um ein Unternehmen mit Junk-Status zu untersuchen, kann dies zu deutlich höheren Renditen führen, als wenn Sie herkömmlichen "weniger riskanten" Anlagemöglichkeiten folgen. Auf der anderen Seite sollte, da das Risiko größer ist, das in Junk Bonds investierte Gesamtkapital niedriger bleiben als jenes Kapital, das anderswo investiert wurde, um Verluste zu minimieren, falls solche Anlagen scheitern. Wenn Sie erwägen, in eine Junk-Anleihe zu investieren, ist es wichtig, eine gründliche Untersuchung ihrer Risiken durchzuführen.

Vorteile von High-Yield-Unternehmensanleihen

Aufgrund der höheren Renditen, die Junk-Bonds den Anlegern bieten, haben sie sich im Laufe der Jahre immer mehr durchgesetzt. Angesichts der Tatsache, dass Unternehmensanleihen im Allgemeinen höhere Renditen auszahlen als die meisten staatlich begebenen Anleihen, können Sie die Attraktivität der anderen Anleiheoptionen für Anleger erkennen. Obwohl Staatsanleihen die zuverlässigsten Anleihen sind, die sie zu den beliebtesten machen, führt diese Zuverlässigkeit zu einer Verringerung des ROI.

Anleihen bieten Anlegern auch erhebliche Vorteile gegenüber Aktienanlagen. Hier einige Vorteile:

• Der Besitz einer Anleihe bedeutet nicht, dass Sie sich für das Unternehmen interessieren. Sie werden auf der Grundlage eines über einen bestimmten Zeitraum stabilen Satzes ausgezahlt, was von Kapitalbeteiligungen nicht garantiert wird.
• Da Sie bei der Anlage in eine Anleihe nicht mit täglichen Gewinnen zu tun haben, müssen Sie sich weniger mit dem Geschäft insgesamt befassen.
• Unternehmensanleihen ermöglichen den Anlegern eine größere Vielfalt bei ihren Anlageoptionen. Sie können wählen, in eine beliebige Anzahl verschiedener Wirtschaftssektoren zu investieren.Dies macht sie ideal, um ein festverzinsliches oder Aktienportfolio zu füllen, wenn Sie etwas mehr Vielfalt benötigen.
• Aufgrund ihres Rentenplans bieten Unternehmensanleihen den Anlegern häufig ein zuverlässiges und bequemes regelmäßiges Einkommen, das andere Anlagemöglichkeiten nicht bieten. Ausnahmen gibt es jedoch, wie Nullkupon-Anleihen und variabel verzinsliche Anleihen, die unterschiedliche Zahlungspläne und Optionen anbieten.
• Da sie jederzeit, auch vor der Fälligkeit, verkauft werden können, sind Unternehmensanleihen weitaus liquider als mehrere andere Anlagemöglichkeiten.
• Der Fälligkeitstermin für eine Unternehmensanleihe wird bei der Ausgabe festgelegt. Es gibt drei grundlegende Laufzeitbereiche, die den Anlegern eine große Flexibilität bieten:

1. Short Term - Kurzfristige Anleihen sind Anleihen mit einer Laufzeit von bis zu fünf Jahren.
2. Mittelfristig - Kassenobligationen sind Anleihen mit Fälligkeiten zwischen 5 und 12 Jahren.
3. Langfristig - Langfristige Schuldverschreibungen sind Anleihen mit Fälligkeiten über 12 Jahre.

Die Risiken von hochverzinslichen Unternehmensanleihen

Um klar zu sein, ist das Ausfallrisiko nicht gegeben. bedeutend für Junk- oder Hochrisiko-Anleihen. In der Tat betragen die historischen Durchschnittswerte für jährliche Zahlungsausfälle nur etwa 4% pro Jahr. Dies bedeutet, dass es aufgrund tatsächlicher Vorgaben keinen großen Einfluss auf die Leistung von Junk-Anleihen hat.

Das Risiko ergibt sich dann aus der Volatilität der Anleihenperformance im Vergleich zu anderen Sektoren des Anleihenmarktes. Tatsächlich schneiden sie im Laufe der Zeit gut ab, wie der 4% -Voreinstieg zeigt. Sie werden jedoch riskant, wenn die Marktumfeldbedingungen sauer werden. Wenn der Markt, wie im Jahr 2008 zum Beispiel, sours, Junk Bonds können in den betroffenen Geschäftsfeldern auf der ganzen Linie scheitern. Kurz gesagt, Junk Bonds, wenn die Wirtschaft leidet, sind viel eher als traditionelle Anleihen zu versagen. Je stabiler die Wirtschaft als Ganzes ist, desto mehr wird dieses Risiko minimiert.

Die historische Performance von Junk Bonds

Trotz der verheerenden kurzfristigen Auswirkungen wie den Spar- und Darlehensskandalen in den 80ern hatten die Rezession von 2008 und der Dotcom-Zusammenbruch in den frühen 2000er Jahren auf High-Yield-Unternehmen Bei Anleihen haben sie weiterhin ein starkes Wachstum bei der Gesamtperformance aufrechterhalten, was zeigt, dass sich der Markt mit der Wirtschaft erholen kann.

Bei einem Vergleich ihrer historischen Wertentwicklung mit anderen Anleihen haben Junk Bonds im gleichen Zeitraum durchschnittlich sechs Punkte besser abgeschnitten als US-Staatsanleihen. Dieses Wachstum zeigt jedoch auch die inhärente Volatilität solcher Anleihen. Sie sind bis zu 21% besser und bis zu 2,6% zurückgegangen.

Es ist klar, dass Hochzinsanleihen am besten sind, wenn die Wirtschaft stabil ist und ein Wachstum erfährt. Auf der anderen Seite schneiden Hochzinsanleihen nicht so gut ab, wenn die Wirtschaft nicht gesund ist oder das Risiko einer Rezession besteht. Hochriskante Investitionen werden die ersten sein, die in schwierigen Zeiten eingesetzt werden.

Wenn es zu Zinsänderungen kommt, werden High-Yield-Anleihen nicht so stark beeinflusst wie Anleihen mit niedrigerer Rendite, bei denen sich die Renditen deutlicher bemerkbar machen würden.

The Bottom Line

Angesichts der historischen Performance von High-Yield-Unternehmensanleihen ist es fair zu fragen: Für welche Art von Investor sind High-Yield-Unternehmensanleihen am sinnvollsten?

Im Allgemeinen werden solche Junk Bonds von Anlegern als eine Art "Mittelweg" zwischen Anleihen und der Börse gesehen. Ja, sie sind volatiler als "normale" Anleihen, aber nicht so volatil. Darüber hinaus bieten sie eine höhere Auszahlung als niedrig rentierliche Anleihen, aber nicht so viel wie Aktien - auf lange Sicht. Im Laufe der Zeit haben sie ihre Fähigkeit, im Einklang mit dem Aktienmarkt zu handeln (zu korrelieren) und gleichzeitig risikoärmere Anlagen anzubieten, zu einer attraktiven dritten Option für viele verschiedene Anlegertypen gemacht, die von privaten bis hin zu institutionellen Anlegern reichen.

Insgesamt sollten Anleger, die hohe Renditen und das Potenzial für eine langfristige Wertsteigerung ihrer Anlagen erwarten und das höhere Risiko solcher Anleihen tragen können, den Markt für hochrentierliche Anleihen untersuchen. Da diese Anleihen jedoch volatil sind, sollten Anleger, die kein Risiko eingehen können oder nur nach einer kurzfristigen Option suchen, anderswo suchen.