Ein Nullsummenspiel ist, wenn eine Folge (entweder positiv oder negativ) der Aktion einer Partei durch die Konsequenz einer Gegenpartei ausgeglichen wird. Zum Beispiel, wenn Jon einen Dollar in einer Wette an Jim verliert, verliert Jon einen Dollar und Jim gewinnt einen Dollar. Das Nettoergebnis beider Aktionen ist Null.
Viele Menschen betrachten die Finanzmärkte als ein Nullsummenspiel, aber für Händler innerhalb der Finanzmärkte ist es eigentlich ein Negativsummenspiel. Für Einzelhändler bedeutet dies, dass die Gewinnchancen an der Börse niedrig sein können. Während es profitable Trader gibt, ist die Profitabilität dieser Trader abhängig von einem konstanten Fluss von verlierenden (oder verpassten profitablen) Trades anderer Teilnehmer. Was viele Trader und Investoren nicht realisieren, wenn sie auf den Markt kommen, ist, dass um Geld zu verdienen, Geld verlieren muss. Wenn es keine Verlierer gibt, gibt es keine Gewinner und die Märkte funktionieren nicht mehr.

In diesem Artikel werden wir besprechen, was ein Negativsummenspiel ist und wie es überwunden werden kann. Denken Sie daran, dass es immer Leute geben wird, die Geld verlieren (oder auf die Möglichkeit verzichten zu profitieren), damit die Märkte funktionieren, daher werden nur diejenigen, die einen deutlichen Vorteil gegenüber den Verlorenen haben, nicht in ihre Reihen aufgenommen.

Das Negativsummenspiel
Ein Negativsummenspiel unterscheidet sich von einem Nullsummenspiel dadurch, dass ein Verlust nicht direkt proportional zum Kompensationsgewinn ist. In einem Spiel, in dem es begrenzte Mittel gibt, schrumpft der Geldhaufen, der potenziell gewinnenden Teilnehmern zur Verfügung steht. Deshalb müssen neue Teilnehmer ins Spiel kommen, um neue Gelder einzubringen, ein paar (oder ein) Spieler landen mit den restlichen Geldern, oder alle Teilnehmer verlieren schließlich ihr Geld.

Ein Beispiel dafür ist Poker, bei dem das Casino einen "Rake" von jedem Pot nimmt. Wenn fünf Spieler an einem Tisch sitzen und jeder Spieler $ 20 in den Pot legt, sind 100 $ im Pot. Der erste Spieler, der dann wettet, und der Falz aller anderen Spieler, der Spieler, der gesetzt hat, gewinnt den Pot. Wenn der Rake 5% beträgt, erhält der Gewinner der Hand $ 95 für den Pot, aber er ist weniger als das, was in den Pot gelegt wurde. Der Gewinner erhält $ 19 von jedem Spieler im Gegensatz zu den vollen $ 20, und er erhält nur $ 19 seiner eigenen $ 20 zurück. Dieser Spieler kann auch einen Rake auf seine gewinnende Wette zahlen. Alle Spieler müssen möglicherweise auch für jede Stunde, die sie spielen, eine Gebühr zahlen.

Daher war die Wette nicht gleich dem, was gewonnen wurde, sondern weniger. Beim Poker macht der Rake das Spiel negativ aus; in den Finanzmärkten Provisionen, Ausgaben und Gebühren haben diese Wirkung. Wenn ein Händler Aktien von einem anderen Händler kauft und einen Bruttogewinn von 100 $ erzielt, hat der andere Teilnehmer entweder Geld verloren oder hat die Möglichkeit aufgegeben, den Gewinn zu machen, den der Käufer gemacht hat. Der Käufer macht $ 100 - $ 10 Provision und verrechnet ihr $ 90.Der Verkäufer, der die Gelegenheit zum Geldverdienen verloren hat oder aufgibt, zahlt ebenfalls eine Provision von 10 $. Das Nettoergebnis dieser beiden Teilnehmer ist, dass $ 20 an Broker durch Provisionen verloren gehen, damit diese Transaktion stattfinden kann. (Check out Full Service Brokerage oder DIY? für mehr.)

Es wird offensichtlich, dass man, um auf den Märkten zu überleben, sich im Spiel auskennen muss und neues Geld muss kontinuierlich in den Markt eintreten, wenn das Spiel fortgesetzt werden soll. Wenn kein neues Geld auf den Markt kommt, findet kein Handel statt und das Spiel bricht zusammen.

Gewinn auf den Negativsummen-Finanzmärkten Es gibt mehrere Spieltheorie-Strategien für den Wettbewerb in Negativsummen. Wenn wir jedoch davon ausgehen, dass neues Geld in gewissem Umfang kontinuierlich auf den Markt kommt, müssen wir nur etwas mehr sein. erfahrener als die Besitzer des Geldes, die verlieren, um einen Gewinn zu machen. Es gibt verschiedene Strategien, die genutzt werden können, um derjenige zu sein, der am Ende der Finanzmärkte herauskommt.

• Machen Sie das Spiel so nahe wie möglich an der Nullsumme : Wir können das Spiel mehr auf Null bringen, indem wir nicht übersteigen. Durch zu häufiges Handeln machen es die Provisionen sehr schwer, einen Gesamtgewinn zu erzielen. Da Preisänderungen im Allgemeinen über längere Zeiträume größer sind als kürzere, können wir diese Preisänderungen ausnutzen, indem wir weniger häufig handeln und Provisionen einen geringeren prozentualen Abzug von Gewinnen und Verlusten machen. Handeln Sie nur dann, wenn es eine hohe Wahrscheinlichkeit gibt, einen Gewinn über die Provision hinaus zu erzielen.
  

• Folgen Sie dem großen Geld: Nach dem "großen Geld" bedeutet das, dass wir die gleichen Dinge tun wollen wie diejenigen, die auf den Märkten erfolgreich waren (und damit großes Geld schufen). Was es nicht bedeutet, ist, den Medien zuzuhören. Preis und Volumen sind es, die die Märkte antreiben, also auf Preis und Volumen achten, da diese Schlüssel dazu liefern, wo das große Geld ist und auf welcher Seite des Marktes. (Weitere Informationen finden Sie unter Bauen Sie ein Baby Berkshire .)
  

• Lassen Sie sich nicht psychologisch beteiligen: Der Markt bietet Gelegenheiten für den scharfsinnigen Beobachter, Geld zu verdienen, wenn andere nicht erkennen, was tatsächlich ist. vorkommend. Psychologisch mit einer Position oder Bias verbunden zu sein, verschleiert die Objektivität, die die Rohdaten liefern. Händler müssen dynamisch sein und bereit sein, ihre Positionen zu ändern, wenn Situationen und Indikatoren dies zeigen. (Mehr dazu in Wie man schlechte Handelsgewohnheiten bricht .)

Zusammenfassung Ein Negativsummenspiel ist, wenn die Summe der Verluste und Gewinne der Händler eine negative Zahl ist der Makler und deckt andere Gebühren). Um in einem Negativsummenspiel einen Gesamtgewinn zu erzielen, müssen wir fähiger sein als diejenigen, die Geld verlieren, und es muss auch ein konstanter Zufluss von neuem Geld in den Markt geben. Dies liegt daran, dass einige Händler, um die Märkte zu betreiben, verlieren müssen, damit andere profitieren können. Auf persönlicher Ebene können wir von den Finanzmärkten profitieren, indem wir nur dann handeln, wenn die Wahrscheinlichkeit, einen Gewinn über Provisionen hinaus zu erzielen, hoch ist, indem wir dem großen Geld folgen und psychologisch nicht in Trades involviert sind.(Weitere Informationen finden Sie unter Bezahlen Ihres Anlageberaters - Gebühren oder Provisionen? )