Es ist Halloween, und Erwachsene und Kinder haben in Kostümläden nach Zähnen, falschen Narben und gelegentlichen abgetrennten Händen gesucht. Mit einer Gorilla-Maske und einer Kette abgetrennter Köpfe um den Hals rumzulaufen, kann einen Schockfaktor haben, aber wenn du wirklich furchterregend sein willst, ist es vielleicht besser, einen Power-Business-Anzug anzuziehen, eine Aktentasche zu tragen und jedem ein kurzes Lächeln zu verpassen. .. Dieser Artikel wird sich die größten Monster anschauen, die jemals die Wall Street verfolgt haben - die Menschen, deren Verbrechen so abscheulich waren, dass Investoren immer noch zusammenzucken, wenn ihre Namen erwähnt werden.

Robert "The Ripper" Brennan
Robert Brennan, der Gründer des Penny Stock Brokerage-Unternehmens First Jersey Securities, wird von einigen für den Slogan "Komm mit uns wachsen" erinnert. Vielleicht wäre ein besserer Slogan gewesen, "gib mir deine Brieftasche". 1995 war Brennan für Wertpapierbetrug und für 75 Millionen Dollar am Haken - ein Bruchteil des Geldes, das Investoren verloren, als seine Firma unter Druck geriet.

Brennan beantragte Privatinsolvenz, während er $ 500.000 in Bargeld und $ 4 Millionen in Kommunalanleihen nicht erwähnte. Die Anleihen wurden von einem Freund verkauft und in Aktien investiert, aber die Polizei fing ihn auf und verfolgte sein 22 Millionen Dollar Notgroschen. Im Jahr 2001 wurde Brennan wegen Geldwäsche und Konkursbetrugs zu zehn Jahren Gefängnis verurteilt.

Das Phantom der Mine, David Walsh
Ähnlich wie das Phantom der Oper das Opernhaus regierte, herrschte David Walsh für kurze Zeit über die Toronto Stock Exchange (TSX). Seine Firma, Bre-X, war der Liebling der Bay Street. Und genau wie die Maske der Phantom der Oper sein entstelltes Gesicht verbarg, behielt auch David Walshs Bre-X ein dunkles Geheimnis.

Mitte der 1990er Jahre hat Bre-X, ein junges Bergbauunternehmen in Kanada, eine der größten Goldlagerstätten aller Zeiten gefunden. An einem Punkt wurde die Lagerstätte auf ungefähr 200 Millionen Unzen geschätzt, was fast 8% der weltweiten Goldmenge ausmachen würde. Wie man sich vorstellen kann, schossen die Aktien des Unternehmens in die Höhe, und 1997 hatten sie 280 Dollar pro Aktie erreicht, von den wenigen Cent, die sie vor dem Fund gehandelt hatten.

Als Beweise auftauchten, dass Bre-X ihre Proben gesalzen hatte (unter Verwendung von Gold außerhalb), platzte die Blase schnell über diesen Liebling, und Investoren - insbesondere Fonds, die für Angestellte des öffentlichen Sektors investieren - verloren Milliarden. Strafanzeigen gegen Walsh wurden nie erhoben. Walsh starb 1998 anscheinend auf den Bahamas, wo er lebte, nachdem der Betrug ans Licht gekommen war. Seine Verwicklung in den Skandal ist nicht bestimmt worden und er hat nie Verbrechen zugegeben.

Bernie "Der verrückte Cowboy" Ebbers
Es gibt viele Wege, um die Einnahmen zu erhöhen, und fast alle davon beinhalten die Anwendung des GAAP-Systems (Generally Accepted Accounting Principles). WorldCom, der berüchtigte Telekommunikationsriese, machte eine "geringfügige" Änderung seiner Buchhaltungsaufzeichnungen und überzeichnete seine Einnahmen schließlich um einige Milliarden Dollar.Tatsächlich übertreibt WorldCom nicht nur seine Einnahmen; es vergaß bequem, dass es weit über $ 100 Millionen verloren hat. (Weitere Informationen finden Sie unter Einnahmen: Qualität bedeutet alles und Kochen der Bücher 101 .)

Als WorldCom anfing, alltägliche Ausgaben (Bleistifte, Papiere usw.) als Kapitalaufwendungen zu behandeln Geld, das benutzt wurde, um Vermögenswerte zu verbessern oder neue zu kaufen, begann die Bombe zu ticken. Diese Buchhaltungsmanipulation aktiviert die Ausgaben oder bilanziert die Bilanz als Vermögenswert, anstatt sie zu verbuchen, was die ausgewiesenen Erträge erhöht.

Die Bombe explodierte schließlich am 25. Juni 2002, als das Unternehmen $ 3 ankündigte. 85 Milliarde Ertragsrestatement, das schließlich zu $ ​​11 Milliarde steigen würde. Dies zwang das Unternehmen weniger als einen Monat später am 21. Juli in Insolvenzschutz. Als WorldCom zusammenbrach, kostete es Investoren mehr als 150 Milliarden Dollar und ließ 20.000 Menschen arbeitslos.

Bernard Ebbers, der CEO von WorldCom während des Betrugs, wurde einmal ein Darlehen von 366 Millionen Dollar von der Firma gewährt. Er war an der Wall Street für seinen Charme bekannt, aber Ebbers, kurz bevor der Betrug ans Licht kam, war auf WorldCom losgelassen worden und hatte nur zwei Monate vor dem Skandal seinen Rücktritt eingereicht. Ebbers wurde zurückgeschleudert, um für Buchhaltungsbetrug zu antworten, der während seiner Zeit am Ruder entstand. Am Ende scheiterte seine "aw shucks" Verteidigung und wurde 2005 zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.

Charles "Der Pharao" Ponzi
Charles Ponzi, ein italienischer Einwanderer, der seine Karriere in Amerika als Kellner begann, hatte eine ausgezeichnete Idee. Es war nicht die Idee, die er annoncierte - die, internationale Antwortcoupons in den Ländern mit niedrigeren Währungwerten zu kaufen und sie in den Staaten einzulösen, um Geld von den Währungsunterschieden zu machen. Ponzi fand heraus, dass er in der Lage sein würde, Renditen an seinen ursprünglichen Anleger auszuzahlen, wenn er Geld von neuen Investoren einfließen lassen konnte, was dann meistens wieder reinvestiert wurde.

Während dies nach dem klingt, was wir heute als Pyramidenschema bezeichnen, ist es tatsächlich eine Kreatur einer anderen Rasse - was heute das Ponzi-Schema genannt wird. Während eine Pyramide den Reichtum von unten nach oben streut, was bedeutet, dass die Spitze der Pyramide von jedem Investor eine stetig wachsende Basis erhält, ging das Geld im ursprünglichen Ponzi-Schema direkt an Ponzi und er entschied, was er tun würde. mach damit. Ponzi hätte damit abhauen können und angesichts dessen, was passiert ist, wahrscheinlich hätte. Ponzi hatte jedoch Hoffnungen, legitim zu werden, und das ließ ihn auszahlen. Irgendwann lief das Geld aus, als sich die Leute annahmen. Nachdem er Millionen verspielt und sich auf dem Weg nach Brasilien durch eine Florida-Immobilienmaschinerie gebremst hatte, starb Ponzi mittellos in einem Wohltätigkeitskrankenhaus in Rio de Janeiro. (Weitere Informationen finden Sie unter Die größten Stock Scams aller Zeiten , Was ist ein Pyramidensystem? und unser Online Investment Scams Tutorial .)
Der ENRON Blob
Es gibt keine Möglichkeit, all die schrecklichen Dinge zusammenzufassen, die Enron in einem eingängigen Namen gemacht hat.Der "Blob" war ein unaufhaltsames Verdauungssystem, aber Enron zerkleinerte nicht nur Papiere und schluckte das Geld der Investoren - es war eine Wissenschaft des anhaltenden Verfalls.

Einer der Gründe, warum Enrons Implosion so zerstörerisch war, war, dass sie es geschafft hatte, ihre Probleme durch komplexe Voodoo-Buchhaltungsmethoden in einer Größenordnung zu verbergen, mit der selbst WorldCom nicht mithalten konnte. Durch die Mitwirkung von Anderson, einer der weltweit fünf führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, konnte Enron Shellfirmen und Zweckgesellschaften (SPVs) ausgliedern, um ihren tödlich verwundeten Kern zu verstecken.

Während die meisten betrügerischen Unternehmen mit zunehmendem Verdacht allgemein rückläufig sind, kauften die Investoren Enron bis zuletzt ein. Als Enron endlich entdeckt wurde, war er bereits seit geraumer Zeit tot, doch der Geruch war in den finstersten Winkeln seiner Finanzen verborgen gewesen. Enron zeigte Investoren einige der kompliziertesten und unmoralischsten Buchhaltungen, die jemals praktiziert wurden. (Siehe auch Was Enron uns über die Altersversorgungspläne beigebracht hat.)

Barry Minkow, Das reformierte Biest Für jedes Tier, das durch die Wall Street gewütet hat, gibt es einige, die die Marke verfehlen. Minkow schien auf den ersten Blick wie ein perfekter Kandidat für einen finanziellen Slasher-Film zu sein, aber die jüngsten Ereignisse könnten ihn noch für sich entscheiden.
Barry Minkow gründete ZZZZ Best als Teenager. Die Teppichreinigungsfirma von Minkow ging schnell von einem bescheidenen Erfolg zu einem börsennotierten Unternehmen über. Für eine Weile war Barry das goldene Kind von Corporate America - ein ehrgeiziger Jugendlicher einer Generation, die durch seine Apathie gekennzeichnet war. Anscheinend war das für Minkow nicht gut genug - er fing an, Rechnungen zu fälschen und falsche Versicherungsverträge zu verbuchen, um das Interesse an ihm und seiner Firma hoch zu halten.

Als sich die Dinge bei genauerer Prüfung der Rechnungslegung auflösten, tauchten Behauptungen auf, dass Minkow neben all seiner nebligen Buchhaltung Hand in Hand mit dem Mob gegangen war. Da Minkows kleine Firma öffentlich gehandelt wurde, erlitten die Aktionäre einen 100-Millionen-Dollar-Verlust, als der Firmengründer ins Gefängnis gebracht wurde, um mehr als fünf Jahre wegen Betrugs (von 25 möglichen) zu dienen. Nach der Freilassung begann ein neu religiöser Minkow jedoch mit der Securities and Exchange Commission (SEC) und anderen Aufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten, um Betrug wie den, den er begangen hatte, aufzudecken. Darüber hinaus hat Minkow monatliche Zahlungen an die Opfer des Betrugs geleistet.

Schlussfolgerung
Betrug, insbesondere Bilanzbetrug, ist ein beunruhigendes Verbrechen an der Wall Street. Risqué-Buchhaltung wird manchmal von Firmen für "Einkommensglättung" verwendet - was ihre Ergebnisse von Jahr zu Jahr etwas konsistenter macht. Sie tun dies, indem sie Reserven in guten Jahren zusammenstellen und sie in schlechten verwenden (über Abschreibungen und dergleichen). Obwohl es nicht auf der Spitze der Liste der umsichtigen Geschäftspraktiken steht, ist Einkommensglättung nicht der Teufel an und für sich; Unternehmen können es nutzen, um Aktionäre, die die zyklische Natur des Geschäfts nicht verstehen, vor Panik zu bewahren, wenn die Gewinne in einem bestimmten Jahr fallen.Die Manipulation der Buchhaltungsunterlagen wird jedoch zu einer unverzeihlichen Übertretung, wenn ein Unternehmen die Tatsache verdeckt, dass es auf erhebliche Verluste oder Insolvenz zusteuert.

Obwohl die CEOs an der Spitze dieser Operationen einen Großteil der Verantwortung tragen, können Investoren auch Blut an ihren Händen haben. In der Fülle der Informationen, dem Aufkommen des Day-Trading und dem rasanten Anstieg der Prognosen der Analysten sehen sich die Unternehmen und die sie betreibenden CEOs einem zunehmenden Druck seitens der Investoren gegenüber, performativ tätig zu sein. Dies ist im Großen und Ganzen die natürliche Entwicklung eines effizienteren Marktes, aber es schafft auch eine Umgebung, die weiterhin verzweifelte Männer wie die in diesem Artikel aufgeführten produzieren wird. Wir können bei Enron, WorldCom und Bre-X wüten und stöhnen, aber wie Dr. Frankenstein den Patchwork-Giganten verflucht, der seine Liebe ermordet hat, beschuldigen wir nur die Monster, die wir miterschaffen haben.