Top-down- und Bottom-up-Ansätze werden in vielen Bereichen von Wirtschaft, Finanzen und Wirtschaft eingesetzt. Ersteres geht vom Allgemeinen zum Spezifischen, letzteres vom Spezifischen zum Allgemeinen. Diese Methoden werden häufig angewendet, entweder einzeln oder als gegenseitige Überprüfungen in Bereichen wie:

• Budgetierung
• Zielsetzung
• Unternehmensprognose
• Wertpapieranalyse
• Unternehmensanalyse
• Wirtschaftsprognose

Beispiele folgen.

Budgetierung: Bei der Unternehmensplanung würde ein Top-Down-Ansatz damit beginnen, Ausgabengrenzen bei hohen Aggregationsebenen festzulegen, z. B. Gesamtausgaben für das Unternehmen insgesamt und möglicherweise auch Gesamtausgaben für jede Einzelpostenposition. Aufwand in seiner Rechnungslegungshierarchie. In der Zwischenzeit wird wahrscheinlich auch eine Bottom-up-Methode durchgeführt, bei der Abteilungen oder Berichtseinheiten ihre eigenen Ausgabenwunschliste erstellen, die nach Aufwand aufgeschlüsselt werden. Die letztgenannte Methode wird häufig zu höheren Ausgabenzielen führen, als unter ersterer vorgesehen waren, und es muss ein Versöhnungsprozess stattfinden, um einen unternehmensweiten Haushalt zu schaffen, in dem alle Teile gleich sind.

Zielsetzung: Dies ist oft eng mit der Budgetierung verknüpft. Die Unternehmensleitung ist verpflichtet, unternehmensweite Top-down-Ziele für Umsätze und andere wichtige Kennzahlen festzulegen. In einem parallelen Bottom-up-Prozess werden Abteilungen und Geschäftseinheiten ihre eigenen Pläne und Ziele anbieten. Wieder muss ein Versöhnungsprozess folgen. Bottom-up-Methoden für Budgetierung, Zielsetzung und Geschäftsprognose tendieren dazu, Umsätze zu unterschätzen und Ausgaben und Personalbedarf zu überschätzen. Leistungsmess- und Vergütungssysteme belohnen das Erreichen und Überschreiten von Zielen, so dass Manager Anreize haben, Ziele zu setzen, die sie zu erreichen erwarten.

Business Forecasting: Auf einer Top-Down-Basis können Verkäufe mit großen Kategorien von Produkten oder Komponenten prognostiziert werden, die dann in immer kleinere Kategorien und schließlich in bestimmte Elemente unterteilt werden. Der Prozess kann auch weitere Details durch Faktoren wie Vertriebskanal, geografische Verkaufsregion, Kundenkategorie oder sogar spezifischen Kunden (im Fall von besonders großen Kunden, die einen wesentlichen Teil des Umsatzes des Unternehmens beitragen) erzeugen. Im Gegensatz dazu würde eine Bottom-up-Methode mit Projektionen für jedes spezifische Produkt oder jede Komponente beginnen, möglicherweise auch mit einem Vertriebskanal, einer geografischen Verkaufsregion oder einem Kundentyp.

Wertpapier- und Unternehmensanalyse: Ebenso kann ein unabhängiger Analyst, der die Ergebnisse eines Unternehmens projiziert, einen Top-Down-Ansatz (z. B. mithilfe von makroökonomischen Indikatoren zur Prognose von Gesamtumsatz und Gewinn) oder eine Bottom-up-Methodik anwenden. Unternehmenssumme aus Projektionen von bestimmten Produkten, Produktlinien und / oder Geschäftsbereichen.

Ökonomische Prognosen: Ein Top-Down-Ansatz kann einen Trend in einem großen Aggregat wie dem BIP projizieren und dann historische Beziehungen verwenden, um die Komponenten dieser Summe wie etwa die Ausgaben für den persönlichen Verbrauch abzuleiten. Eine Bottom-up-Methode würde in die entgegengesetzte Richtung gehen und von einer genaueren Detaillierungsebene (z. B. Trends bei Bevölkerungswachstum und Unternehmensbeständen) ausgehen, um eine BIP-Prognose zu generieren.

Vor- und Nachteile: Top-down-Budgetierungs- und Prognosemethoden können bei großen Aggregaten eine höhere potenzielle Genauigkeit aufweisen. Ein Bottom-Up-Ansatz kann Fehler enthalten, die sich häufen, wenn Ergebnisse zu größeren Gesamtwerten zusammengefasst werden. Die Aufgliederung der High-Level-Summen in einem reinen Top-Down-Prozess kann jedoch ein erhebliches Kraftpotenzial aufweisen, wodurch einige unrealistische Zahlen auf der Ebene einzelner Abteilungen und Produkte entstehen. Unterdessen bestehen Befürworter von Bottom-up-Prozessen darauf, dass eine logisch kohärente Schätzung eines Aggregats aus seinen Bestandteilen hervorgehen muss.

Selbst vermeintlich Bottom-up-Methoden müssen häufig ein signifikantes Top-Down-Element aufweisen. Beispielsweise legen Abteilungen und Geschäftseinheiten häufig ein Budget fest, indem sie die Ergebnisse des Vorjahres um bestimmte Prozentsätze nach oben oder unten eine Annäherung an die einzelnen Posten der Einnahmen oder Ausgaben. Die Erstellung eines echten Bottom-up-Budgets für die Vergütung von Arbeitnehmern würde z. B. eine Projektion der Vergütung und des Bonus jedes Einzelnen für das Jahr erfordern. Bei Neueinstellungen würde es sich auch auf Schätzungen stützen, wann jede Person ihre Arbeit aufnehmen würde. Eine Budgetierung mit solch einem feinkörnigen Detaillierungsgrad wird oft als unpraktisch angesehen.

The Bottom Line

Top-down- und Bottom-up-Methoden für Prognosen und Budgetierung haben jeweils Vor- und Nachteile, unabhängig davon, in welchem ​​Kontext sie verwendet werden. Die robustesten Analyseverfahren versuchen, beide Ansätze gleichzeitig zu nutzen, um ihre relativen Stärken optimal auszunutzen und ihre Schwächen zu verringern.