Wenn Ihr Wissen über Puts und Calls wächst, sollten Sie Trading-Strategien in Erwägung ziehen, die verwendet werden können, um auf dem Optionsmarkt Geld zu machen. Einer davon ist der Kauf von Kaufoptionen und der anschließende Verkauf oder die Ausübung von Aktien, um einen Gewinn zu erzielen.

Bei einem Anruf handelt es sich um den Verkauf von Anrufen an eine Person auf dem Markt im Tausch gegen die Optionsprämie. Wenn Sie einen Kauf tätigen, zahlen Sie die Optionsprämie im Austausch für das Recht (aber nicht die Verpflichtung), Aktien zu einem festgelegten Preis bis zu einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen. (Wenn Sie die Grundlagen des Optionshandels auffrischen müssen, lesen Sie bitte das Options Basics Tutorial .)

Trading Calls: Ist es mein Calling?
Das verbreitete Missverständnis, dass mehr als 90% aller Optionen wertlos verfallen, macht vielen Anlegern Angst. Sie glauben diese falsche Statistik und schließen daraus, dass sie 90% der Zeit verlieren werden, wenn sie Optionen kaufen. Das ist völlig falsch. Nach Angaben der CBOE verfallen etwa 30% der Optionen wertlos, während 10% ausgeübt werden und die anderen 60% durch die Schaffung einer Gegenposition ausgehandelt oder geschlossen werden.

Der Schwerpunkt dieses Artikels liegt auf der Technik, Anrufe zu kaufen, sie dann zu verkaufen oder gewinnbringend einzusetzen. Wir werden nicht in Betracht ziehen, Anrufe zu verkaufen und sie dann zu einem günstigeren Preis zurückzukaufen - dies wird als Naked-Call-Schreiben bezeichnet und ist ein fortgeschritteneres Thema. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Naked Call Writing oder Um zu begrenzen oder nackt zu werden, das ist die Frage .).

In diesem Artikel bedeutet der Begriff "Handelsanrufe", dass zuerst ein Anruf gekauft wird und dann die Position später geschlossen wird - eine solche Strategie wird bei einem Anruf als "lang gehen" bezeichnet. (Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie Geld verdienen können, lesen Sie unter Preissenkungen? Kaufen Sie einen Put! )

Die zugrunde liegende Idee
Der Hauptgrund für den Kauf von Anrufen ist, dass Sie an einer Aktie bullish sind. Warum konnten Sie nicht einfach die Aktie kaufen und sich keine Gedanken über Optionen machen? Schließlich laufen die Aktien nie ab - Sie könnten eine Aktie für immer halten - während Optionen dies tun. Warum also eine Investition mit einem Ablaufdatum in Betracht ziehen? Der Grund ist einfach: Hebelwirkung.

Betrachten Sie das folgende Beispiel: XYZ-Aktien werden für 50 $ gehandelt. Der XYZ $ 50 Anruf, der in einem Monat abläuft, wird für $ 3 gehandelt. Möchten Sie 100 Aktien von XYZ für $ 5.000 kaufen oder eine Call-Option für $ 300 ($ 3 x 100 Aktien) kaufen? Eine wichtige Sache zu beachten ist, dass die Auszahlungen ab einem Monat ab heute von den Schlusskursen abhängen. (Das Beispiel befasst sich mit einer einmonatigen Option, aber Sie können Optionen haben, die für unterschiedliche Zeitspannen gelten. LEAPS zum Beispiel verfallen mehr als ein Jahr.) Sehen wir uns eine grafische Illustration Ihrer Wahl an:

Wie Sie der Grafik entnehmen können, sind die Auszahlungen für jede Investition unterschiedlich. Während der Kauf der Aktie eine Investition von $ 5.000 erfordern würde, könnten Sie mit einer Option eine gleiche Anzahl von Aktien für nur $ 300 kontrollieren.Sie werden auch bemerken, dass der Break-Even-Punkt des Aktienhandels bei 50 USD pro Aktie liegt, während der Break-even für den Optionshandel bei 53 USD pro Aktie liegt (wobei alle Provisionen unberücksichtigt bleiben).

Der Schlüsselpunkt ist jedoch, dass, während beide Anlagen unbegrenztes Aufwärtspotenzial innerhalb des nächsten Monats haben, die Verluste auf den Optionen auf 300 $ begrenzt sind, während die potenziellen Verluste an der Aktie den ganzen Weg bis zu 5,000 $ betragen könnten. Der Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktie zu kaufen, so dass Ihre maximalen Verluste die Prämien sind, die Sie gezahlt haben.

Die Position ausschließen
Sie können Ihre Call-Position schließen, indem Sie den Call an den Markt zurückverkaufen oder die Anrufe ausgeübt werden. In diesem Fall müssen Sie Bargeld an die Person liefern, die Ihnen den Call verkauft hat. Sagen Sie, dass in unserem Beispiel die Aktie bei Ablauf des Verfalls bei 55 Dollar lag. Sie könnten Ihren Call für ungefähr $ 500 ($ 5 x 100 Aktien) verkaufen, was Ihnen einen Nettogewinn von $ 200 ($ 500 abzüglich der $ 300 Prämie) geben würde. Alternativ könnten Sie die Anrufe ausgeübt haben, in diesem Fall müssten Sie $ 5, 000 ($ 50 x 100 Aktien) bezahlen, und die Person, die Sie verkauft hat, würde die Aktien liefern. Mit diesem Ansatz wäre Ihr Gewinn auch $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Beachten Sie, dass die Auszahlung aus Ausübung oder Verkauf des Calls identisch ist: ein Netto von 200 $.

Fazit
Handelsanrufe können ein guter Weg sein, um Ihr Engagement in einem bestimmten Bestand zu erhöhen, ohne viel Geld zu binden. Da Optionen eine große Anzahl von Aktien mit relativ geringem Kapital kontrollieren können, werden sie häufig von Investmentfonds und Großanlegern genutzt. Wie Sie sehen können, können Handelsanrufe effektiv genutzt werden, um die Renditen eines Aktienportfolios zu steigern.