Das Kaufen am Rand ist wie das Einkaufen mit einer Kreditkarte, da Sie damit mehr ausgeben können, als Sie in Ihrer Brieftasche haben. Das Kaufen am Rand ist eine alte Technik, die nicht nur von erfahrenen Investoren und Händlern ausgeübt wird, sondern auch von Neulingen. Die Aussicht, mit mehr Geld Wertpapiere kaufen zu können, hat viele Investoren dazu verleitet, neue Produkte auszuprobieren. Aber denken Sie daran, je riskanter das Finanzinstrument ist, desto höher sind die Einsätze, wenn Sie sich für einen Margin-Kauf entscheiden. Schauen wir uns an, wie börsengehandelte Fonds (ETFs) am Rande gekauft werden können und wo man aufpassen muss! (Siehe unser Tutorial "Margin Trading".)

In der Regel zielen ETFs darauf ab, die Wertentwicklung eines ausgewählten Index oder Benchmark zu widerspiegeln (z. B. S & P 500, Dow Jones usw.). ETFs werden als weniger riskant und kosteneffizient in Börsen investiert. Aber einige Varianten von ETFs (bekannt als nicht-traditionelle ETFs) sind komplexer und riskanter als traditionelle ETFs. Obwohl nichttraditionelle ETFs wie reguläre ETFs notiert und gehandelt werden, trennen wenige einzelne Merkmale das erstere von dem letzteren.

Traditionelle ETFs

Das Ziel dieser ETFs ist nicht, den Marktindex zu schlagen, sondern ihn zu erreichen. Diese ETFs versuchen, die Bewegung eines Index oder einer Benchmark 1: 1 zu replizieren. Solche ETFs werden von der FINRA als traditionelle Fonds klassifiziert und haben dieselben Margin-Anforderungen wie reguläre Aktienbestände. In solchen Fällen beträgt die anfängliche Margin-Anforderung 50% des Kaufpreises, während 25% als Wartungsspanne erforderlich sind.

Nichttraditionelle ETFs

• Leveraged ETFs

Mit Leveraged ETFs werden die täglichen Bewegungen eines Index um das Zwei- bis Dreifache multipliziert, was die Renditen, das Risiko und die Volatilität des Indexes erhöht. Diese Fonds nutzen Derivate (hauptsächlich Futures und Swaps), um ihr Tagesziel zu erreichen. Die Unterhaltspflicht der FINRA für gehebelte ETFs beträgt 25% multipliziert mit der Hebelwirkung (nicht mehr als 100% des Wertes des ETF). So beträgt der Wartungsbedarf für einen ETF, der im Verhältnis 2: 1 verwendet wird, 50% (25% x 2) und für einen 3: 1-gehebelten ETF 75% (25% x 3). Im Falle des Tageshandels wird die Tageshandels-Kaufkraft für ein Konto um die Hälfte bzw. ein Drittel für 2: 1- und 3: 1-gehebelte ETFs reduziert.

• Inverse ETFs

Wie der Name schon sagt, sind inverse ETFs so konzipiert, dass sie das Gegenteil der zugrunde liegenden Indexbewegung liefern. Wenn der Zielindex sinkt, steigen diese ETFs auf und sind somit eine Technik, um in Bärenmärkten zu überleben. Die Verwendung von Wörtern wie "bear", "inverse" oder "short" findet sich in solchen Fonds. Die Mindestreserve-Marge beträgt 30% in solchen Fonds. Der Anleger erhält eine Nachschussforderung für zusätzliche Mittel, wenn sein Eigenkapital in diesen Fonds unter diese Marke fällt.

• Leveraged Inverse ETFs

Diese kombinieren "gehebelte" und "inverse" ETFs und vergrößern die Indexbewegung um das Zwei- oder Dreifache, aber in die entgegengesetzte Richtung.Wenn also der zugrunde liegende Zielindex um 1,5% nach unten geht, sollte ein 2: 1-gehebelter inverser ETF um 3% steigen. In solchen Fällen beträgt die Mindestreserve-Marge 30% multipliziert mit der Hebelwirkung. Somit haben 2: 1- und 3: 1-fremdfinanzierte inverse ETFs eine Wartungsanforderung von 60% bzw. 90%.

Gönnen Sie sich Margin-Kauf?

• Der Kauf von traditionellen ETFs auf Margin ist eine angemessene Wette. Aber wenn es um nicht-traditionelle ETFs geht, muss ihr Funktionieren sehr klar sein, um Gewinne erzielen zu können.
• Nichttraditionelle ETFs schaffen es, ihr Tagesziel zu erreichen (2: 1 oder 3: 1), aber da sie täglich "ausbalancieren", können die langfristigen Ergebnisse verzerrt sein. Angenommen, Sie haben einen 3: 1-gehebelten ETF gekauft, der dreimal die Rendite des Index XY ins Visier nimmt. Sie zahlen 100 US-Dollar, um eine ETF-Aktie zu kaufen, wenn der Referenzindex bei 10.000 liegt. Wenn der Index XY am nächsten Tag um 10 Prozent auf 11.000 steigt, würde der gehebelte ETF um 30 Prozent auf 130 US-Dollar steigen. Wenn nun der Index von 11 000 auf 10 000 am nächsten Tag fällt, ist ein Rückgang um 9,09% zu verzeichnen. Der gehebelte ETF, den Sie halten, würde dreimal fallen, d. H. e. von 27 27%. Nun, obwohl der Index zum Ausgangspunkt zurückgekehrt ist, würde ein Rückgang um 27,27% von 130 USD einen ETF-Anteil von nur 94 USD bedeuten. 55, i. e. Der ETF-Anteil ist um 5,45% gefallen.
• Nichttraditionelle ETFs müssen ständig überwacht werden und sollten nur kurzfristig gekauft werden, da das Erlangen von mehreren Handelssitzungen Ihre Gewinne erheblich beeinträchtigen kann.
• Anleger, die diese Erwägungen ignorieren, verlassen entweder nicht die richtige Zeit, oder sie kaufen nicht zur falschen Zeit, was zu Verlusten führt.
• Der Kauf von nicht-traditionellen ETFs auf Margin sollte insbesondere von Neulingen vermieden werden, da Margin Trading Zinsaufwendungen und -risiken beinhaltet!

Klicken Sie hier, um die vollständige FINRA-Bekanntmachung über nichttraditionelle ETFs zu lesen.

The Bottom Line

Die Strategie, ETFs auf Margin zu kaufen, sollte von Novizen vermieden werden. Für diejenigen, die Erfahrung mit dem Kauf auf Marge haben, kann es arbeiten, um die Renditen zu steigern, aber sie sollten äußerst vorsichtig sein, wenn sie mit nicht-traditionellen ETFs zu tun haben. Diese ETFs sollten sehr genau überwacht werden, da ihre langfristige Performance erheblich von ihren "täglichen" Zielen abweichen kann. Denken Sie daran, dass Margenkäufe Zinsaufwendungen verursachen und somit Ihre Gewinne beeinträchtigen oder Verluste verursachen können. Vergewissern Sie sich, dass Sie die Anlageziele, Gebühren, Kosten und das Risikoprofil eines ETFs verstehen, bevor Sie sich daran beteiligen, insbesondere an der Marge!

Weiterführende Literatur: Informationen zu ETFs von Kaufländern finden Sie unter "Die 10 wichtigsten Faktoren beim Kauf von Länder-ETFs."