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Donchian-Kanäle werden verwendet, um Volatilität, Ausbrüche und potenzielle überkaufte / überverkaufte Bedingungen für ein Wertpapier zu zeigen. Das Donchian-System verwendet einstellbare Bänder, die gleich den höchsten Hochs der n-Periode und den niedrigsten Tiefs über einen gleitenden Durchschnitt gesetzt werden. Die Ober- und Untergrenzen eines Donchian-Kanals können auch effektive Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bilden, insbesondere in Kombination mit anderen technischen Indikatoren.

Die meisten Donchian-Handelssysteme verwenden eine vier- oder fünfwöchige gleitende Durchschnittslinie. Die grundlegende Donchian-Kanalanalyse wartet darauf, den Punkt zu finden, an dem der Kurs eines Wertpapiers das obere oder untere Band durchbricht, wobei der Trader an dieser Stelle in eine Long- oder Short-Position eintritt. Zum Beispiel, wenn der Preis das Hoch der letzten vier Wochen übersteigt, gehen die meisten lange und decken ihre Short-Positionen ab.

Donchian-Kanäle machen auch natürliche Partner mit einem anderen Moving-Average-Indikator für eine Crossover-Strategie. Die mittlere Linie des Donchian gleitenden Durchschnitts dürfte in diesen Situationen den kurzfristigen Durchschnitt bilden, obwohl einige einen 20-tägigen Donchian-Kanal in Verbindung mit einem fünf- oder zehntägigen Kanal verwendet haben, um eine Position zu verlassen, bevor eine Konsolidierung zu kurz wird Gewinne.

Die Gefahr, Donchian-Kanäle in eine Handelsstrategie einzubauen, liegt in ihrer Einfachheit. Es ist sehr einfach, einen Ausbruch von der oberen oder unteren Grenze zu erkennen, aber diese Ereignisse sind für sich allein nicht informativ. Ein Breakout könnte beispielsweise den Beginn eines langfristigen Trends anzeigen oder eine mögliche Stornierung auslösen. Donchian-Kanäle liefern keine neuen Informationen; Sie erlauben dem Händler nur, Informationen zu visualisieren, die leicht auf andere Weise erhalten werden könnten. Sie werden am besten zusammen mit anderen Analyseinstrumenten als Bestätigungstools verwendet.