Wie kann ich die Portfolio-Varianz messen?

Portfolio Performance - Einführung (Februar 2025)

Portfolio Performance - Einführung (Februar 2025)
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Wie kann ich die Portfolio-Varianz messen?

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Anonim
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Die Portfolio-Varianz misst die Streuung der Renditen eines Portfolios. Sie berechnet sich aus der Standardabweichung jedes Wertpapiers im Portfolio und der Korrelation zwischen den Wertpapieren im Portfolio.

Berechnung der Portfolioabweichung von Wertpapieren

Um die Portfolioabweichung von Wertpapieren in einem Portfolio zu berechnen, multiplizieren Sie das Quadratgewicht jedes Wertpapiers mit der entsprechenden Varianz des Wertpapiers und addieren Sie zwei multipliziert mit dem gewichteten Durchschnitt der Wertpapiere multipliziert mit die Kovarianz zwischen den Wertpapieren.

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Um die Varianz eines Portfolios mit zwei Assets zu berechnen, multiplizieren Sie das Quadrat der Gewichtung des ersten Assets mit der Varianz des Assets und addieren Sie es zum Quadrat des Gewichts des zweiten Assets multipliziert mit durch die Varianz des zweiten Vermögenswertes. Als Nächstes addieren Sie den resultierenden Wert zu zwei multipliziert mit den Gewichten der ersten und zweiten Assets multipliziert mit der Kovarianz der beiden Assets.

Angenommen, Sie haben ein Portfolio mit zwei Vermögenswerten, Aktien in Unternehmen A und Aktien in Unternehmen B. Sechzig Prozent Ihres Portfolios sind in Unternehmen A investiert, während die restlichen 40% in Unternehmen B investiert sind. Die jährliche Varianz der Aktien der Gesellschaft A beträgt 20%, während die Varianz der Aktien der Gesellschaft B 30% beträgt.

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Die Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten ist 2. 04. Um die Kovarianz der Vermögenswerte zu berechnen, multiplizieren Sie die Quadratwurzel der Varianz der Aktien von Unternehmen A mit der Quadratwurzel der Varianz der Aktien von Unternehmen B. .. Die resultierende Kovarianz ist 0. 50.

Die resultierende Portfolio-Varianz ist 0. 36 oder ((0. 6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).