Alpha und das Treynor-Verhältnis sind zwei im Risikomanagement weit verbreitete technische Indikatoren zur Beurteilung der Wirksamkeit der Anlagestrategie. Da beide das Risiko und die Performance eines Portfolios mit denen des breiteren Marktes vergleichen, werden die beiden Metriken häufig zusammen verwendet.
Alpha misst die tatsächliche Rendite eines Portfolios im Vergleich zu seiner erwarteten Rendite. Die erwartete Rendite basiert auf der Rendite des breiteren Marktes und dem Beta des Portfolios bzw. dem erwarteten Risiko im Vergleich zum Markt. Alpha wird berechnet, indem die risikorelevante Rendite des Markts, multipliziert mit dem Portfolio-Beta, von der risikorelevanten Rendite des Portfolios abgezogen wird.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Portfolio eine Rendite von 15% erzielt, wovon 3% auf risikolose Anlagen zurückzuführen sind. Das Portfolio-Beta ist 1. 7 und damit deutlich volatiler als der breitere Markt. Wenn der Markt Renditen von 10% generiert, beträgt das Alpha für dieses Portfolio 15 - 3 - (1. 7 * (10 - 3)) oder 0. 1. Das Portfolio schneidet leicht besser ab als der Markt. Ein weniger volatiles Portfolio mit einem Beta von 0,8, aber identischer Rendite weist ein Alpha von 6,4% auf. Ein Portfolio mit niedrigem Beta und hohem Alpha ist ein Hinweis auf ein schlaues Management, da die Anlagen risikoarm und sehr lukrativ sind.
Eine andere Methode zur Bewertung von Anlagerenditen im Verhältnis zum Markt ist das Treynor-Verhältnis. Dieses von Jack L. Treynor entwickelte Verhältnis misst die Höhe der Portfoliorendite pro Risikoeinheit, gemessen am Beta. Die Treynor-Ratio wird berechnet, indem etwaige risikolose Anlageerträge von der gesamten Portfolio-Rendite abgezogen und durch das Portfolio-Beta dividiert werden. Wenn ein Portfolio ein Beta von 1. 4 aufweist und eine Rendite von 9% generiert, wovon 1% aus risikolosen Anlagen stammt, beträgt das Treynor-Verhältnis (9 - 1) / 1. 4 oder 5. 71. Je niedriger die Beta eines Portfolios ist, desto höher ist das Treynor-Verhältnis.
Beide Metriken bieten wichtige Einblicke in die Effektivität einer Anlagestrategie. Wenn ein Portfolio nicht besser abschneidet als der Markt, wie ein niedriges Alpha oder Treynor-Verhältnis zeigt, ist es ein Indikator für die Qualität der Anlagen und des Investmentmanagers.
Ich habe durch meinen Arbeitgeber eine KSOP, die ich zu 100% in Aktien des Unternehmens investiert habe. Ich bin jetzt besorgt, dass ich nicht diversifiziert bin und aus dem Aktienbestand des Unternehmens in Investmentfonds wechseln möchte. Ist das mit den Mitteln, die ich auf dem Konto bereitgestellt habe, erlaubt?
Um sich über Ihre Optionen zu vergewissern, sollten Sie die Übersichtsplanbeschreibung (SPD) für den Plan überprüfen. Die Optionen können für verschiedene Pläne variieren. Dies sollte eine Erläuterung der Regeln beinhalten, einschließlich Diversifizierungsoptionen. Wenn Sie online Zugriff auf Ihr KSOP-Konto haben, haben Sie möglicherweise auch Online-Zugriff auf das SPD Ihres Plans.
Ich bin im Ruhestand. Wenn ich meine Hypothek mit nachträglichem Geld, das ich gespart habe, abbezahlen kann, kann ich 6,5% sparen. Soll ich das tun?
Nur Sie und Ihr Finanzberater, Ihre Familie, Ihr Buchhalter usw. können das "Sollte ich?" Beantworten. Frage, weil es viel mehr Faktoren gibt, die nicht in den Annahmen enthalten sind, die Sie einschlossen, und viele von ihnen beziehen sich auf Ihr eigenes Bauchgefühl. Es wäre einfach, wenn eine Hypothek zu zahlen wäre nur eine weitere Investition.
Ich verstehe, dass ich mich im Jahr, in dem ich 55 werde, ohne die 10% Strafe (IRS 575) von 401k zurückziehen kann. Kann ich das gleiche mit einem IRA ohne die 10% Strafe machen?
Sie beziehen sich auf die Regel, die besagt, dass Ausschüttungen aus Ihrem qualifizierten Plan (einschließlich 401k, Gewinnbeteiligung, Geldkaufpläne und 403b-Pläne), nachdem Sie mit Ihrem Arbeitgeber vom Dienst getrennt wurden, nicht den 10% unterliegen. Vorzeitige Rücktrittsstrafe, vorausgesetzt, die Trennung erfolgt in oder nach dem Jahr, in dem Sie 55 Jahre alt werden. Da diese Regel darauf basiert, dass Sie die Dienste des Arbeitgebers, der den qualifizierten Plan anbietet, verlassen, gilt