a:

Obwohl es mehrere Möglichkeiten gibt, die Volatilität eines bestimmten Wertpapiers zu messen, betrachten Analysten typischerweise die historische Volatilität. Die historische Volatilität ist ein Maß für die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Da es eine längerfristige Risikobewertung ermöglicht, wird die historische Volatilität von Analysten und Händlern häufig bei der Erstellung von Anlagestrategien genutzt. ( Möchten Sie Ihre Fähigkeiten verbessern? Nehmen Sie den Excel-Kurs der Investopedia Akademie. )

Um die Volatilität eines bestimmten Wertpapiers in Microsoft Excel zu berechnen, bestimmen Sie zunächst den Zeitrahmen, für den die Metrik berechnet wird. Ein Zeitraum von 10 Tagen wird für dieses Beispiel verwendet. Geben Sie als Nächstes alle Abschlussaktienkurse für diese Periode in die Zellen B2 bis B12 in fortlaufender Reihenfolge ein, wobei der neueste Preis unten angezeigt wird. Beachten Sie, dass Sie die Daten für 11 Tage benötigen, um die Renditen für einen Zeitraum von 10 Tagen zu berechnen.

Berechnen Sie in Spalte C die Interday-Renditen, indem Sie jeden Preis durch den Schlusskurs des vorhergehenden Tages dividieren und einen subtrahieren. Zum Beispiel, wenn McDonald's (MCD) bei $ 147 schloss. 82 am ersten Tag und bei $ 149. 50 am zweiten Tag wäre die Rückkehr des zweiten Tages (149. 50 / 147. 82) - 1, oder. 011, was darauf hinweist, dass der Preis am zweiten Tag 1. 1% höher war als der Preis am ersten Tag.

Die Volatilität ist inhärent mit der Standardabweichung oder dem Grad verbunden, zu dem die Preise von ihrem Mittelwert abweichen. Geben Sie in Zelle C13 die Formel "= STDV (C3: C12)" ein, um die Standardabweichung für die Periode zu berechnen.

Wie oben erwähnt, sind Volatilität und Abweichung eng miteinander verknüpft. Dies zeigt sich in den Arten von technischen Indikatoren, die Anleger verwenden, um die Volatilität einer Aktie zu berechnen, wie z. B. Bollinger Bands, die auf der Standardabweichung einer Aktie und dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) basieren. Die historische Volatilität ist jedoch eine annualisierte Zahl. Um die oben berechnete tägliche Standardabweichung in eine verwendbare Metrik umzurechnen, muss sie mit einem auf der verwendeten Periode basierenden Annualisierungsfaktor multipliziert werden. Der Annualisierungsfaktor ist die Quadratwurzel, jedoch gibt es viele Perioden in einem Jahr.

Die folgende Tabelle zeigt die Volatilität für McDonald's innerhalb eines Zeitraums von 10 Tagen:

Im obigen Beispiel wurden tägliche Schlusskurse verwendet, und im Durchschnitt sind es 252 Handelstage pro Jahr. Geben Sie daher in Zelle C14 die Formel "= SQRT (252) * C13" ein, um die Standardabweichung für diese 10-Tage-Periode in annualisierte historische Volatilität umzuwandeln.