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Änderungen der Zinssätze wirken sich direkt auf M2 aus. In der Tat ist die Ausweitung oder Kontraktion der M2-Geldmenge eine der gewünschten Effekte der Zentralbanken, wenn sie sich entscheiden, die Zinssätze anzupassen. Im modernen Zentralbankwesen wird die Geldmengenausrichtung als das wirksamste Instrument zur Optimierung von Beschäftigung und Inflation angesehen. Zinssätze sind die Hebel, mit denen Zentralbanken die Geldmenge verändern.

M2 umfasst sowohl M1 als auch weniger liquide Aktiva, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wie Geldmarktkonten oder andere kurzfristige Wertpapiere. Die Zinssätze steigen normalerweise als Reaktion auf Inflationsdruck, eine sich verstärkende Wirtschaft oder eine Kombination von beidem. Wenn dieser Druck zunimmt, nimmt das M2-Geldangebot ab, da die Leute ermutigt werden, ihr Geld in weniger liquiden und längerfristigen Wertpapieren zu parken, die aufgrund höherer Zinsen attraktiver werden.

Dies führt zu einer Senkung der Inflations- und Vermögenspreise, da weniger Geld eine festgelegte Menge an Vermögenswerten verfolgt. Diese Schritte werden unternommen, wenn eine Zentralbank eine überhitzende Wirtschaft abkühlen will. Die Erhöhung der risikofreien Rendite ermutigt Anleger dazu, ihr Geld in langfristige Wertpapiere zu investieren, was die M2 direkt deflationiert.

Seit der Großen Rezession hat sich die Geldmenge erheblich ausgeweitet, da die Zentralbanken innovative Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Bedingungen, der Beschäftigung und des Wirtschaftswachstums ergriffen haben, wie quantitative Lockerung oder QE, was ein geldpolitisches Instrument ist, wenn die Zinssätze an der Nullgrenze liegen. ..

Von März 2009 bis März 2015 wuchs M2 in den Vereinigten Staaten von 8 Billionen US-Dollar auf 12 Billionen US-Dollar. Das Wachstum in M2 näherte sich den $ 3. 6 Billionen flossen der Zentralbank über QE in die Wirtschaft. Null-Prozent-Zinssätze und QE waren stimulierend für M2, die Wirtschaft und Vermögenspreise.