Inhaltsverzeichnis:
Heute investiert fast jeder Anleger über Online-Brokerage-Konten. Investoren glauben oft, dass ihre Trades direkt mit den Börsen und Wertpapiermärkten verbunden sind. Real-Life-Broker, auch Finanzberater genannt, erhalten jedoch die Handelsanfragen von Online-Konten und entscheiden, an welchen Markt der Trade zur Ausführung geschickt werden soll. Der gleiche Prozess tritt auf, wenn ein Investor das Telefon abnimmt und einen Finanzberater anruft.
Trade Execution und Order Fulfillment sind nicht so schnell, wie es scheint. Zu dem Zeitpunkt, zu dem eine Bestellung vom Computer oder Telefon an einen Finanzberater und dann an den tatsächlichen Markt geht, kann der Preis schwanken.
Trade Execution
Viele Firmen verwenden automatisierte Systeme, um Kundenaufträge zu erhalten und den Prozess zu beschleunigen. Sobald sie die Order erhalten haben, haben die Finanzberater die Pflicht zur bestmöglichen Ausführung, was bedeutet, dass sie Geschäfte auf dem Markt mit der für diesen Handel günstigsten Ausführung tätigen müssen. Berater entscheiden aktiv, welcher Markt am besten ist, und führen den Handel dementsprechend aus.
Wenn der beste Platz für die Ausführung eines Handels an einer Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) ist, leiten Finanzberater den Handelsauftrag normalerweise an einen als Market Maker bekannten Drittanbieter. .. Spezialfirmen fungieren als regionale Börsen, die Aktien zu notierten Preisen kaufen und verkaufen. Berater verlassen sich auf diese Unternehmen, um die Trades auszuführen.
Da diese regionalen Börsen Orders anziehen und Trades ausführen wollen, bezahlen einige von ihnen Berater für Routing-Orders, die als Zahlung für den Orderflow bezeichnet werden. Es gibt sieben Spezialfirmen, die an der NYSE Geschäfte abwickeln können.
Wenn andererseits der beste Platz für die Handelsausführung in einem Over-the-Counter-Markt (OTC-Markt) wie dem NASDAQ ist, senden Finanzberater den Handelsauftrag an einen NASDAQ-Markt. Hersteller. Diese Market Maker sind große Investmentfirmen, die Wertpapiere über ein elektronisches Netzwerk kaufen und verkaufen. Diese Firmen führen ein Bestandsverzeichnis und verkaufen dieses Inventar an einzelne Kunden, wenn Berater Handelsaufträge erteilen. Es gibt mehr als 300 NASDAQ Market Maker, von denen viele den gleichen Lagerbestand besitzen.
Die NYSE ist traditionell ein persönlicher Austausch, bei dem sich die Leute treffen, um Aktien zu versteigern. Spezialisten verwenden Bestellungen von Personen, Telefonen oder elektronischen Aufträgen, um Transaktionen auszuführen, die von Beratern gesendet werden. Der NASDAQ ist nur ein elektronischer Markt, daher führen seine Market Maker Trades über elektronische Orders aus und treffen sich nicht oder sprechen nicht persönlich.
Internalisierung
Einige Brokerfirmen und Finanzberater haben möglicherweise die Möglichkeit, einen Handelsauftrag an eine andere Abteilung ihres Unternehmens zu senden, um sie aus dem persönlichen Bestand des Unternehmens auszuführen.Dies wird als Internalisierung bezeichnet und kann den Ausführungsprozess beschleunigen. In diesem Szenario kann das Unternehmen von der Spanne zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis profitieren.
Wie Hedge-Fonds Front-Run-Indexfonds zum Gewinn führen
Verstehen, was "Front Running" ist, und erfahren, wie Hedgefonds diese Anlagestrategie nutzen, um von den erwarteten Aktienkäufen von Indexfonds zu profitieren.
Wie führen die 5 liquidesten ETFs, ETNs? (SPY, GDX, VXX, EEM)
Diese sehr liquiden ETFs (und ETNs) sind äußerst beliebt. Ist Popularität gleichbedeutend mit einer Wertsteigerung von Investitionen?
Wie Sie das Beste aus Ihrem Finanzberater herausholen
Wie die meisten Dinge im Leben bestimmen auch die Mühe und der Gedanke, den Sie in etwas stecken, was Sie daraus bekommen. Es ist nicht anders mit einem Finanzberater.