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Finanzmärkte bevorzugen, wie fast jeder andere Markt, das Wirtschaftswachstum einer Rezession. Die oft mit Rezessionen verbundenen Merkmale wie geringere Gewinne, höhere Arbeitslosigkeit, geringere Investitionen und allgemeine Unsicherheit sind nicht förderlich für die Aufwertung von Vermögenswerten. Es ist jedoch sehr schwierig, genau vorherzusagen, wie die breiteren Finanzmärkte auf einen Abschwung reagieren werden. Um zu verstehen, wie die Gesamtperformance der Finanzmärkte von einer Rezession beeinflusst werden könnte, sollten Sie die zugrunde liegende Struktur der einzelnen Märkte berücksichtigen. Durch die Fokussierung auf die wichtigsten Variablen ist es möglich, ein allgemeines Gefühl von Aktion und Reaktion zu erhalten.

Wie Finanzmärkte und Rezessionen entstehen

Es ist wichtig, Rezessionen und Finanzmärkte in ihre Basiskomponenten aufzuspalten. Ein Finanzmarkt ist kein kongruentes und stabiles Unternehmen, das eigene Ziele verfolgt; Vielmehr sind die Finanzmärkte der Ort, an dem Käufer und Verkäufer von bestimmten Waren handeln. Wenn die Summe dieser Güter im Preis steigt, sollen die Finanzmärkte steigen. Umgekehrt, wenn diese Waren im Netz an Wert verlieren, fallen die Märkte.

Es gibt Tausende, wenn nicht Millionen von einzelnen Akteuren innerhalb der Finanzmärkte zu jeder Zeit. Nicht alle haben die gleichen Bestände, Ziele oder Strategien. Nicht alle werden auf die gleiche Weise auf eine Rezession reagieren. Die Wertpapiere und anderen Vermögenswerte einiger gehandelter Unternehmen tendieren dazu, in schwierigen Zeiten zu steigen, während andere tendenziell an Wert verlieren. Es ist wichtig zu erkennen, dass der Aktienmarkt und die Gesamtwirtschaft verwandt sind, aber nicht gegenseitig determinieren.

Rezessionen können als ein allgemeines Cluster von Geschäftsfehlern angesehen werden. Ökonomen sind sich über die Art und die Ursachen von Rezessionen nicht einig, aber die Auswirkungen einer Rezession werden dadurch herbeigeführt, dass Geschäftsfehler gleichzeitig realisiert werden. Angesichts falscher Prognosen und finanzieller Verluste müssen Unternehmen ihre Ressourcen neu organisieren und auf wertvollere und produktivere Ziele stellen. Das bedeutet oft, Arbeit neu zu organisieren und Arbeitslosigkeit zu schaffen. Die nachfolgende Arbeitslosigkeit führt zu einem Rückgang der Gesamtausgaben und Investitionen. Produktionseinbrüche und Preise neigen dazu, zu fallen.

Auswirkungen von Geschäftsfehlern auf Anlagevermögenspreise

In Rezessionsphasen kompensieren Unternehmen Prognose- und Betriebsfehler. Oftmals sinkt der Wert des Geschäfts und aller seiner Vermögenswerte. Einige Unternehmen scheitern völlig und schließen ihre Türen. Investoren in diesen Unternehmen sehen den Wert ihrer Aktien fallen. Angesichts möglicher Kapitalverluste suchen Anleger normalerweise nach risikoreicheren Vermögenswerten und bewegen sich in weniger riskante Positionen. Dieser Flug manifestiert sich typischerweise in fallenden Börsenwerten.

Investoren machen auch Fehler, die zu einer Rezession führen. Viele gehen fälschlicherweise davon aus, dass ihre Bestände weiterhin Erträge liefern werden. Zu viel Risiko wird im Ex-post-Sinn angenommen. Um das Risiko eines zusätzlichen Verlusts zu begrenzen, entscheiden sich die Anleger, ihr Geld "an der Seitenlinie" zu belassen, bis profitable Gelegenheiten entdeckt werden.

Nicht alle Wirtschaftszweige sind in einer Rezession gleichermaßen betroffen. Nicht alle Anlagevermögen sind gleichermaßen betroffen. Rezession und Finanzmarkt sind zwei weit gefasste Begriffe, aber das heißt nicht, dass sie als dynamische Akteure betrachtet werden sollten. Es ist genauer und nützlich zu verstehen, dass Geschäftsfehler manchmal zu Kapitalverlusten führen.