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Positive Korrelation bezieht sich auf eine statistische Beziehung, in der sich zwei Variablen im Allgemeinen in die gleiche Richtung bewegen. In Bezug auf Aktien bedeutet eine positive Korrelation, dass sich die Preise von zwei Aktien generell in die gleiche Richtung bewegen. Ein bekanntes Beispiel ist die Beziehung zwischen dem Goldpreis und den Aktien für Goldminenunternehmen. Historisch gesehen, wenn der Goldpreis steigt, folgen die Aktien für Goldgräber. Diese Vermögenswerte sind daher positiv korreliert. Aktien, die sich im Allgemeinen in die entgegengesetzte Richtung bewegen, sind negativ korreliert.

Die Skala für das statistische Korrelationsmaß reicht von +1 bis -1. Ein Maß von +1 ist eine perfekte positive Korrelation und -1 ist eine perfekte negative Korrelation. Um die Korrelation zwischen zwei Aktien zu berechnen, wird eine lineare Regression für die einzelnen Aktienkurse durchgeführt. Ein Bestand dient als abhängige Variable, während der andere Aktienkurs die unabhängige Variable ist. Die Berechnung der linearen Regression umfasst einen Korrelationskoeffizienten, der die Beziehung zwischen den Preisen der Bestände identifiziert.

Diese statistischen Arbitrage-Strategien suchen nach Aktien mit einem historischen Muster positiver Korrelation. Statistische Arbitrage versucht, von Preisineffizienzen zwischen Wertpapieren zu profitieren. Wenn sich die Kurse mehrerer Aktien von ihrem historischen Mittelwert entfernt haben, können diese Strategien profitieren, wenn die Preise wieder in ihre normale Beziehung zurückkehren. Der Handel dieser Strategien erfordert ein hohes Maß an positiver Korrelation.

Langfristige Anleger können jedoch nach Vermögenswerten suchen, die eine negative Korrelation aufweisen, um die Volatilität eines Portfolios zu begrenzen. Die Einbeziehung von negativ korrelierten Vermögenswerten in ein Portfolio trägt dazu bei, das Gesamtrisiko zu reduzieren und dennoch eine positive Rendite zu erzielen. Dies ermöglicht die Diversifizierung des Portfolios.