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Anleger verwenden eine Reihe von Kennzahlen, um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens bei der Beurteilung seiner Anlagefähigkeit zu bestimmen. Obwohl keine Metrik allein verwendet werden sollte, ist die Schuldenquote ein ausgezeichneter Ausgangspunkt. Die Schuldenquote ist eine einfache Berechnung, die die Höhe der mit Fremdkapital finanzierten Vermögenswerte eines Unternehmens widerspiegelt. Diese Zahl ergibt sich aus der Division des Gesamtschuldenbetrags eines Unternehmens durch sein Gesamtvermögen. Eine Fremdkapitalquote von mehr als 0,5 bedeutet, dass mehr als die Hälfte des Gesellschaftsvermögens aus Fremdmitteln finanziert wird. Eine Schuldenquote von 1,5 bedeutet, dass das Unternehmen 50% mehr Schulden hat als Vermögenswerte. Dies wird auch als hochverschuldet bezeichnet.

Während es keine definitive Schwelle für eine gute oder schlechte Schuldenquote gibt, wird ein Unternehmen mit einer großen Verschuldung im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen als riskanteres Investitionsziel angesehen. Ungeachtet jeglicher Einkommensschwankungen haftet sie weiterhin für Zahlungen für diese Schulden. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs oder eines schlechten Jahres für Gewinne können diese Verbindlichkeiten leicht zum Konkurs führen. Allerdings ähneln die Konzepte von Volatilität und Risiko, Schulden und Hebelwirkung in beide Richtungen. Die Verwendung von Fremdmitteln zur Finanzierung von Operationen birgt zwar inhärente Risiken, erlaubt es Unternehmen aber auch, schneller zu expandieren, als dies allein mit Kapital in Eigenbesitz möglich wäre. Vor allem für neue Unternehmen oder solche, die sich noch in der Anfangsphase der Entwicklung befinden, kann die Hebelung von Vermögenswerten den Weg für die operative Expansion und die Gewinnsteigerung für Unternehmer und Aktionäre ebnen.

Wenn Sie die Finanzen eines Unternehmens mit Blick auf das Investitionspotenzial betrachten, sollten Sie ein stark fremdfinanziertes Unternehmen nicht direkt entlassen. Analysten vergleichen häufig die Schuldenquote eines Unternehmens mit der ähnlicher Unternehmen innerhalb desselben Sektors. Wenn die meisten Unternehmen auf einem ähnlichen Niveau operieren, aber mit einer viel geringeren Verschuldung als das betreffende Unternehmen, kann dies ein Indikator für rücksichtslose oder unaufmerksame Geschäftspraktiken sein. Umgekehrt ist es wahrscheinlich, dass ein Unternehmen in einer stark fremdfinanzierten Branche, das im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten wenig Schulden hat, aber immer noch angemessene Gewinne erzielt, wahrscheinlich etwas ganz Richtiges tut.

Da die Schuldenquote eine so subjektive und variable Kennzahl ist, ist es wichtig, andere Indikatoren für die finanzielle Stärke zu betrachten, bevor eine Investitionsentscheidung getroffen wird. Verhältnisse, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, aktuelle Schulden und verschiedene Rentabilitätsniveaus zu zahlen, sind eine hervorragende Ergänzung der Schuldenquote. Die Barzahlungsquote ist beispielsweise ein strenges Maß dafür, wie leicht ein Unternehmen seine Schulden bezahlen kann. Da es alle Vermögenswerte und Erträge außer Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten wie Aktien und Anleihen ausschließt, ist diese Kennzahl ein guter Indikator dafür, wie schnell Schulden nur mit leicht verfügbaren Mitteln bezahlt werden können.In Bezug auf die Rentabilität ist die Betriebsgewinnmarge eine weitere nützliche Kennzahl, die die Höhe des nach Abrechnung der Betriebs- und Gemeinkosten verbleibenden Erlöses, wie z. B. Herstellungskosten, Löhne, Miete und Frachtkosten, angibt. Die Verwendung dieser Arten von Kennzahlen zusammen mit der Schuldenquote gibt Anlegern ein umfassendes Bild der finanziellen Gesundheit, das für fundierte Investitionsentscheidungen entscheidend ist.