a:

Es gibt zwei allgemein anerkannte Funktionen von Investmentbanken: Kapitalmarktvermittlung und -handel. Diese sind getrennt und getrennt von den Funktionen, die typischerweise mit Geschäftsbanken verbunden sind, die Einlagen annehmen und Kredite vergeben. Investmentbanken sind kritische Agenten der Kapitalbildung und der Preisbildung. Sie helfen auch, gegenwärtigen und zukünftigen Verbrauch zu koordinieren.

Auch wenn die Funktionen des Investmentbankings und des kommerziellen Bankgeschäfts unterschiedlich sind, ist die Unterscheidung zwischen Anlage- und Geschäftsbanken in den Vereinigten Staaten bedeutsamer als im Rest der Welt.

Investmentbanken vs. Commercial Banks

Im Jahr 1933 verabschiedete der US-Kongress das Glass-Steagall-Gesetz. Eine der Hauptbestimmungen des Gesetzes schuf eine rechtliche Unterscheidung zwischen den Operationen einer Investmentbank und einer Geschäftsbank. Darüber hinaus wurde es für jedes Unternehmen illegal, beide oder für jede Holdinggesellschaft Beteiligungsgesellschaften beider Arten zu halten.

Investmentbanken konnten keine Einlagen mehr annehmen oder Kredite vergeben. Handelsbanken konnten in den USA keine Sicherheitsinteressen mehr haben, obwohl es keine solchen Beschränkungen für ausländische Investitionen gab. Diese Barrieren wurden mit dem Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 gelockert.

Die USA sind das einzige Land, das jemals das Investment- und das Geschäftsbanking auf diese Weise rechtlich voneinander getrennt hat.

Investment Banking und Kapitalentwicklung

In heutigen gemischten Volkswirtschaften sind sowohl Regierungen als auch große Unternehmen auf Investmentbanken angewiesen, um Geld zu beschaffen. Historisch gesehen entsprechen Investmentbanken jenen, die Wertpapiere mit diesen Investoren verkaufen. Dies ist bekannt als "Liquidität hinzufügen" zu einem Markt.

Für ihre Rolle werden Investmentbanker als Vermittler oder Vermittler belohnt. Durch die Abstimmung der Produzenten mit den Sparern wird die finanzielle Entwicklung effizienter und die Unternehmen wachsen schneller.

Es gibt einige Debatten darüber, warum die Kosten der Finanzintermediation während eines Großteils des 20. Jahrhunderts gestiegen sind. Die Kosten für die meisten anderen Geschäftsformen gingen im gleichen Zeitraum zurück, doch stieg der Anteil der Finanztransaktionen an Investmentbanker. Dies scheint darauf hinzudeuten, dass die Industrie weniger effizient wurde.

Koordinieren von vergangenem und zukünftigem Konsum

Investmentbanken arbeiten mit Geschäftsbanken zusammen, um die vorherrschenden Marktzinsen zu bestimmen. Auch wenn für Handels- und Anlageprodukte unterschiedliche Zinssätze gelten, beeinflussen sich alle Zinssätze gegenseitig.

Wenn es zum Beispiel möglich wäre, 2% Zinsen auf eine zweijährige Einlagenzertifikate oder 4% Zinsen auf ein zweijähriges Schatzamt zu verdienen, würden die Investoren den Preis von Treasurys erhöhen (den Ertrag reduzieren) und wegziehen von Anleihen (die Rate erhöhen, die Banken anbieten müssten).Auf diese Weise tendieren Zinssätze immer dazu, sich aufeinander zuzubewegen.

Die Marktzinssätze bestimmen auch, wie profitabel es ist zu sparen und wie teuer es ist, Kredite aufzunehmen. Dies hilft, die Verwendung von Ressourcen über die Zeit hinweg zu koordinieren. Wenn die Zinssätze hoch sind, wird mehr Geld für den zukünftigen Verbrauch gespart. Das Gegenteil ist wahr, wenn die Raten niedrig sind.

Je effizienter Investmentbanken Marktzinsen festlegen, desto effizienter können Ressourcen zwischen gegenwärtigen und zukünftigen Bedürfnissen koordiniert werden.