Eine der wichtigsten Bewertungskriterien, die von Anlegern zur Beurteilung des Geschäftswerts und der finanziellen Stabilität verwendet werden, ist der Gewinn je Aktie (EPS), der den Nettogewinn eines Unternehmens dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien darstellt. Unternehmensgewinn Bei der EPS-Berechnung wird das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verwendet, da es den verbleibenden Gewinn nach Abzug jener Aufwendungen widerspiegelt, die notwendig sind, um das Geschäft aufrechtzuerhalten.
Das Verhältnis zwischen EBIT und EPS stellt sich wie folgt dar:
EPS = (EBIT - Fremdkapitalzinsen) * (1 - Steuersatz) - Vorzugsaktiendividenden / Anzahl gemeinsamer Ausstehende Aktien
Bei der Beurteilung der relativen Effektivität Bei der Eigenkapitalfinanzierung suchen Unternehmen nach dem EBIT, bei dem das EPS nicht beeinflusst wird, dem so genannten EBIT-EPS-Break-even-Point. Diese Berechnung bestimmt, wie viel zusätzliche Einnahmen generiert werden müssten, um ein konstantes EPS unter verschiedenen Finanzierungsplänen aufrechtzuerhalten.
Um die EBIT-EPS-Gewinnschwelle zu berechnen, ordnen Sie die EPS-Formel neu:
EBIT = (EPS * Anzahl der ausstehenden Stammaktien) + Vorzugsaktiendividende / (1 - Steuersatz) + Schuldzinsen
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen erwirtschaftet Gewinne in Höhe von 150.000 USD und finanziert sich vollständig aus Eigenkapital in Form von 10.000 Stammaktien. Der Körperschaftsteuersatz beträgt 30%. Das EPS des Unternehmens beträgt ($ 150, 0000 - 0) * (1 - 0. 3) + 0/10, 000 oder $ 10. 50. Nehmen Sie nun an, dass das Unternehmen einen Kredit in Höhe von 10 000 USD mit einem Zinssatz von 5% aufnimmt und weitere 10 000 Aktien verkauft. Um das Niveau des EBIT zu berechnen, wo der EPS stabil bleibt, geben Sie einfach die Schuldzinsen, das aktuelle EPS und die aktualisierten Aktienwerte ein und lösen das EBIT auf: (10, 50 * 20, 000) + 0 / (1 - 0. 3) + $ 500 = $ 300, 500. Im Rahmen dieses Finanzierungsplans muss das Unternehmen sein Ergebnis mehr als verdoppeln, um ein stabiles EPS zu erzielen.
Der Ruhestand ändert sich schnell: Wie man auf dem Laufenden bleibt
Für viele ist der Ruhestand vielleicht nicht die vollständige Unterbrechung der Arbeit und ein Leben in der Freizeit, sondern eher einer der langsamen Ausstieg aus der Belegschaft.
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Wie hoch ist der Unterschied zwischen dem Gewinn pro Aktie (EPS) und dem verwässerten EPS?
Erfahren Sie mehr über EPS und das verwässerte EPS, was sie messen und wie groß der Unterschied zwischen beiden ist.