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Die Aktienrisikoprämie korreliert negativ mit der Leitzinsrate der Federal Reserve. Wenn der Leitzins sinkt, erhöht sich die Eigenkapitalrisikoprämie; Die Risikoprämie für Aktien sinkt, wenn der Leitzins steigt.

Bei der Aktienrisikoprämie handelt es sich um die Rendite einer Aktie nach Abzug des risikofreien Zinssatzes, der sich aus dem Leitkurs der Federal Reserve ergibt. Die Leitzinsrate ist eines der Instrumente, mit denen die Federal Reserve das Wirtschaftswachstum ankurbelt oder die Inflationskräfte bekämpft. Durch die Änderung der Geldkosten über die Zinssätze kann die Federal Reserve die Geldmenge anpassen, um ein optimales Gleichgewicht zwischen stabilen finanziellen Bedingungen, Beschäftigung und Inflation zu finden.

Ein erwünschter Effekt der Senkung der Leitzinsen ist die Erhöhung der Vermögenspreise und die Stimulierung von Ausgaben und Investitionen. Eine Senkung der Zinssätze macht die Aktienrisikoprämie attraktiver, was zu höheren Zuflüssen in Aktien und anderen risikoreicheren Anlagen führt. Es ist auch bullish für Aktienkurse, da niedrigere Rate zu erhöhte Aktienrückkäufe, Dividenden, Expansionen und Fusionen führen. Dies wiederum macht die Aktienrisikoprämie noch attraktiver.

Ein Beispiel für diese negative Beziehung zwischen der Aktienrisikoprämie und dem Leitzins ist in den Vereinigten Staaten nach der Großen Rezession zu sehen. Die Federal Reserve senkte ihre Leitzinsen auf Null, um das Wachstum anzukurbeln. Der risikolose Zinssatz fiel auf null, was Aktien zu einer attraktiveren Anlagemöglichkeit macht.

Dies war ein starkes Signal; die Börse hat sich in den folgenden sechs Jahren mehr als verdreifacht. Aufgrund der schwachen Inflation blieb die risikolose Rendite während dieser Zeit bei Null, was zu einer weiteren Ausweitung der Aktienrisikoprämie führte.