Technische Analyse und Fundamentalanalyse sind zwei unterschiedliche Ansätze für Kapitalbeteiligungen. Bei der Fundamentalanalyse handelt es sich in der Regel um einen Bottom-up-Ansatz, bei dem der Unternehmenswert anhand des Buchwerts und der prognostizierten zukünftigen Erträge bewertet wird. Investitionsentscheidungen, die auf einer Fundamentalanalyse basieren, hängen vom inneren Wert eines Unternehmens im Verhältnis zum Marktpreis ab. Die technische Analyse ignoriert die Operationen der zugrunde liegenden Unternehmen und konzentriert sich auf das Marktverhalten von Aktienwerten. Technische Analysten sagen Veränderungen der Aktienkurse voraus, indem sie die Handlungen der Marktteilnehmer bewerten.
Die Fundamentalanalyse zielt darauf ab, den inneren Wert eines Unternehmens zu bestimmen, indem Finanzdaten und qualitative Informationen durch die Beurteilung von Abschlüssen, Branchendaten, Wirtschaftsindikatoren, relevanten Nachrichten und anderen qualitativen Informationen bewertet werden. Ein Unternehmen zahlt typischerweise den aktuellen Buchwert plus den Barwert der zukünftigen Erträge. Investitionsentscheidungen werden dann getroffen, indem der Unternehmenswert mit dem Marktwert verglichen wird und die Preisrelationen verwendet werden. Wenn die Aktienkurse den intrinsischen Unternehmenswert überschreiten, entscheiden sich die Fundamentalisten, eine Long-Position zu vermeiden. Fundamentalanalysten ignorieren vorübergehende Preisschwankungen aufgrund drastischer Schwankungen in der Anlegerstimmung, weil sie glauben, dass die Preise langfristig auf den fundamentalen Wert zurückfallen.
Die technische Analyse basiert auf der Annahme, dass die aktuellen Sicherheitspreise alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Während sich die Fundamentalanalyse mit den Operationen des zugrunde liegenden Unternehmens befasst, konzentrieren sich technische Investoren stattdessen auf die Auswirkungen von Preis- und Mengenentwicklungen. Technische Analysten brauchen nicht einmal Kenntnisse über das zugrunde liegende Unternehmen. Wenn Änderungen in Preis und Volumen effektiv analysiert werden können, kann eine Person verstehen, wie Marktteilnehmer eine Aktie bewerten und sich verhalten. Die Untersuchung historischer Preisdiagramme ermöglicht es technischen Analysten, Szenarien zu identifizieren, in denen künftige Preisschwankungen wahrscheinlich sind.
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