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Investitionen in den Luft- und Raumfahrtsektor sind riskanter als Investitionen in den breiteren Markt. Die genaueste Messung der Sektorvolatilität, der Beta-Koeffizient, gibt an, dass der Luft- und Raumfahrtsektor, der sich aus Fluggesellschaften, Flugzeugteileherstellern und Rüstungsunternehmen zusammensetzt, für Investoren ein etwa 16% höheres Risiko birgt als der breitere Markt. Das Positive ist, dass der Sektor überdurchschnittliche Gewinne während der Hausse erzielt. Die Kehrseite kommt in Bärenmärkten, wenn das Engagement in der Luft- und Raumfahrtindustrie die Anleger für größere Risiken öffnet.

Anspruchsvolle Anleger verwenden den Beta-Koeffizienten, um ihre Portfolios zu strukturieren, je nachdem, wie viel Risiko sie schultern wollen. Diese Kennzahl liefert ein standardisiertes Maß für die Volatilität, das es ermöglicht, die Risiken eines Sektors leicht mit dem breiteren Markt zu vergleichen. Ein Beta von 1 zeigt einen Sektor an, der sich im Gleichschritt mit dem breiteren Markt bewegt; ein solcher Sektor trägt ein durchschnittliches Risiko. Ein Beta größer als 1 bezeichnet einen flüchtigeren Sektor; High-Beta-Sektoren erzielen starke Gewinne, wenn der Markt nach oben geht, erlitten aber auch große Verluste, wenn der Markt zurückgeht. Ein Beta zwischen 0 und 1 bedeutet, dass ein Sektor mehr Stabilität bietet als der breitere Markt. Während der Bullenmärkte fällt es weniger, aber während der Bärenmärkte hält es seinen Wert besser. Schließlich zeigt ein negatives Beta einen Sektor an, der sich umgekehrt mit dem Markt bewegt. Diese einzigartigen Sektoren schneiden in Baisse-Märkten am besten ab, wenn der Rest der Wirtschaft darunter leidet, und sie verlieren tendenziell an Wert, wenn der Rest des Marktes zunimmt.

Der Luft- und Raumfahrtsektor hat ein Beta von 1. 16. Dieser Wert sagt Investoren, dass der Sektor 16% volatiler ist als der breitere Markt. Betrachten Sie zwei Aktien, eine eine Luft- und Raumfahrt-Aktie und die andere eine Aktie aus dem breiteren Markt. Beide handeln für 100 Dollar pro Aktie. Ein massiver Bullenmarkt kommt an und verdoppelt den Markt. Daher steigt die Aktie aus dem breiteren Markt um 100 Dollar auf einen Handelswert von 200 Dollar pro Aktie. Die Luft- und Raumfahrt-Aktie, die um 16% volatiler ist, steigt um 116 US-Dollar und notiert bei 216 US-Dollar pro Aktie.

Wenn es jedoch zu einem ebenso mächtigen Bärenmarkt kommt, ist der Luft- und Raumfahrtmarkt schlechter als sein Pendant aus dem breiteren Markt. Nehmen wir an, der Abschwung würde den Markt halbieren. Die Aktie aus dem breiteren Markt verliert $ 50 und endet bei $ 50. Der Verlust der Luft- und Raumfahrtbestände ist um 16% höher bei $ 58 und endet bei $ 42.

In schierer Dollarbetrag ist die Differenz zwischen den beiden Aktien während einer Hausse größer als die Differenz der Verluste während eines Bärenmarktes. In der Tat verdoppeln die Gewinne die Verluste. Dies ist ein Grund, warum viele Investoren, insbesondere Wachstumsinvestoren, aggressive Sektoren mit hoher Volatilität wie beispielsweise die Luft- und Raumfahrt bevorzugen.Ein weiterer Grund ist, dass Aktienmärkte auf lange Sicht immer nach oben tendieren. Daher verdienen geduldige Investoren, die bereit sind, Abschwünge zu überwinden, mehr Geld, indem sie in Sektoren mit überdurchschnittlichen Betas investieren, als wenn sie in den breiteren Markt investieren.