Wie genau funktioniert das Kaufen auf Margin und warum ist es umstritten?

Wie genau funktioniert das Kaufen auf Margin und warum ist es umstritten?
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Der Kauf von Margin ist eine Anlagestrategie, die es den Anlegern ermöglicht, Barmittel oder Wertpapiere zu nutzen, die im Rahmen eines Margin-genehmigten Brokerage-Kontos zum Zweck des Erwerbs zusätzlicher Anlagen gehalten werden. Brokerfirmen erlauben es einem Anleger, Geld bis zu einem Prozentsatz der gesamten Barmittel und Wertpapiere, die auf dem Konto des Anlegers gehalten werden, zu leihen, und sichert diese Positionen als Sicherheit für ein Margin-Darlehen. Zum Beispiel kann ein Anleger mit einem Bareinlagenkonto in Höhe von 5 000 USD bis zu 50% des Kaufpreises für Margin-Anlagen kaufen. Dies gibt dem Anleger die Option, innerhalb des Kontos Margin-Wertpapiere im Wert von bis zu 10.000 USD zu kaufen, wobei 50% des Kaufpreises vom Anleger und 50% vom Makler als Margin-Darlehen zur Verfügung gestellt werden. Anleger können die Kaufkraft erhöhen, was bei einem Wertpapierkauf über ein Margin-Konto zu einer höheren Rendite führen kann.

Brokerfirmen, die Margin-Konten anbieten, verzinsen das Margin-Darlehen so lange, wie es unbezahlt bleibt. Die Zinssätze reichen von Unternehmen zu Unternehmen, sind aber oft niedriger als der Zinssatz für persönliche Kreditkarten oder ungesicherte Darlehen. Jede Brokerfirma hat spezifische Richtlinien bezüglich einer als Margin-Wert geltenden Sicherheit. Typischerweise dürfen Wertpapiere, die für mindestens 5 US-Dollar pro Aktie verkauft werden und an großen US-Börsen gehandelt werden, innerhalb eines Margin-Kontos gekauft und verkauft werden.

Obwohl Anleger aufgrund der zusätzlichen Kaufkraft die Rendite innerhalb eines Margin-Kontos erhöhen können, bestehen Risiken. Durch den Kauf von Margin sind Anleger einem höheren Risiko ausgesetzt als beim Kauf von Wertpapieren in einem herkömmlichen Brokerage-Konto. Wenn beispielsweise ein Anleger 100 Aktien einer Aktie kauft, die derzeit mit 50 Dollar pro Aktie in seinem Brokerage-Konto ohne Marge gehandelt werden, und der Aktienkurs auf 30 Dollar pro Aktie fällt, hat der Anleger bei der Transaktion 20 Dollar pro Aktie verloren.

Wenn der Anleger weitere 100 Aktien desselben Wertpapiers auf Margin gekauft hätte, wäre sein Verlust aufgrund des Preisrückgangs größer. Da der Anleger die aufgenommenen Mittel zusätzlich zu den Zinsen auf das Margin-Darlehen zurückzahlen muss, ist sein Gesamtinvestitionsverlust höher als wenn er die zusätzlichen Aktien nicht auf Marge gekauft hätte.

Zusätzlich zu beispielhaften Verlusten ist der Kauf von Margins wegen des Auf und Ab des Wertpapiermarktes umstritten. Marginable-Anlagen werden in einem Margin-Konto als Sicherheit für die von der Brokerfirma bereitgestellten Fremdmittel verwendet. Diese Anlagen schwanken täglich im Preis, aber der Gesamtbetrag des Margenkredits bleibt bis zur Rückzahlung unverändert.Es ist üblich, dass Brokerfirmen, die Margin-Konten anbieten, einen bestimmten Prozentsatz des Eigenkapitals oder der Barmittel benötigen, die auf dem Konto eines Anlegers gehalten werden müssen, um die Mindestanforderungen an Kreditsicherheiten zu erfüllen.

Wenn die Sicherheiten, die als Sicherheit für das Margin-Darlehen verwendet werden, nicht mehr den Mindestprozentsatz erfüllen, wird eine Margin-Call ausgegeben. Dies erfordert, dass der Anleger Barmittel oder genehmigte Wertpapiere auf dem Konto hinterlegt, um das erforderliche Minimum zu erreichen.