Investmentbanken sind darauf ausgerichtet, Handel und Investitionen in großem Umfang zu finanzieren oder zu erleichtern. Aber das ist eine vereinfachende Ansicht, wie Investmentbanken Geld verdienen. Es gibt viel mehr zu dem, was sie wirklich tun. Wenn sie richtig funktionieren, machen diese Dienstleistungen die Märkte liquider, reduzieren die Unsicherheit und beseitigen Ineffizienzen, indem sie die Spreads glätten.

Brokerage und Underwriting Services

Wie traditionelle Vermittler verbinden Investmentbanken Käufer und Verkäufer in unterschiedlichen Märkten. Für diesen Service berechnen sie eine Provision für erfolgreiche Trades. Die Trades reichen von Megadeals bis hin zu einfachen Aktiengeschäften.

Investmentbanken erbringen auch Underwriting-Dienstleistungen für Kapitalerhöhungen. Zum Beispiel könnte eine Bank Aktien im Rahmen eines Börsengangs (IPO) kaufen, die Aktien an Investoren vermarkten und dann die Aktien gewinnbringend verkaufen. Das funktioniert wie eine Arbitrage-Gelegenheit. Es besteht das Risiko, dass die Bank nicht in der Lage sein wird, die Aktien zu einem höheren Preis zu verkaufen, so dass die Investmentbank möglicherweise Geld für den Handel verliert. Um dieses Risiko zu bekämpfen, erheben einige Investmentbanken eine Pauschalgebühr für den Underwriting-Prozess.

Fusionen und Übernahmen

Investmentbanken erheben Gebühren für die Beratung von Spinoffs, Fusionen und Akquisitionen (M & A). In einem Spinoff verkauft die Zielgesellschaft einen Teil ihrer Geschäftstätigkeit, um die Effizienz zu verbessern oder den Cashflow zu injizieren. Akquisitionen erfolgen immer dann, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft. Fusionen finden statt, wenn sich zwei Unternehmen zu einer Einheit zusammenschließen. Diese sind oft äußerst komplizierte Geschäfte und erfordern viel juristische und finanzielle Hilfe, insbesondere für Unternehmen, die mit dem Prozess nicht vertraut sind.

Erstellen von Collateralized Products

Investmentbanken können viele kleinere Kredite wie Hypotheken aufnehmen und diese dann zu einem handelbaren Wertpapier zusammenlegen. Das Konzept ähnelt einem Anleihe-Investmentfonds, mit dem Unterschied, dass das Instrument eher aus kleineren Schuldtiteln als aus Unternehmens- und Staatsanleihen besteht. Investmentbanken müssen die Kredite kaufen, um sie zu verpacken und zu verkaufen. Sie profitieren also davon, dass sie billig kaufen und zu höheren Preisen auf dem Markt verkaufen.

Proprietary Trading

Beim Eigenhandel setzt die Investmentbank ihr eigenes Kapital in die Finanzmärkte ein. Firmenhändler suchen nach Arbitrage-Gelegenheiten oder anderen starken, kürzerfristigen Anlagen. Händler, die richtig raten, können sehr schnell sehr viel Geld verdienen. Alternativ neigen arme Händler dazu, Geld zu verlieren und riskieren, ihre Jobs zu verlieren. Der Eigenhandel ist seit der Finanzkrise 2008 und 2009 weitaus weniger verbreitet.

Dark Pools

Angenommen, ein institutioneller Investor möchte Millionen von Aktien verkaufen, ein Wert, der groß genug ist, um die Märkte sofort zu beeinflussen.Der Markt könnte jedoch eine große Order durchkommen. Dies gibt einem aggressiven Trader mit Hochgeschwindigkeitstechnologie die Gelegenheit, den Verkauf voranzutreiben, um von dem bevorstehenden Schritt zu profitieren.

Investmentbanken gründeten Dark Pools, um institutionelle Verkäufer an einen geheimen und anonymen Markt zu locken, um Front-Running zu verhindern. Die Bank erhebt eine Gebühr für den Service. Dunkle Pools sind sehr umstritten und wurden unter die Lupe genommen, nachdem Michael Lewis die "Flash Boys" verfasst hatte, welche die dunklen Aktivitäten im Dunklen Pool beleuchten.

Swaps

Manchmal verdienen Investmentbanker Geld durch Swaps. Swaps schaffen Gewinnchancen durch eine komplizierte Form von Arbitrage, bei der die Investmentbank einen Deal zwischen zwei Parteien vermittelt, die ihre jeweiligen Cashflows handeln. Die häufigsten Swaps finden statt, wenn zwei Parteien erkennen, dass sie wechselseitig von einer Änderung einer Benchmark profitieren könnten, beispielsweise Zinssätze oder Wechselkurse.

Market Making

Das Market Making funktioniert am besten, wenn die Bank über einen großen Lagerbestand mit hoher Handelsfrequenz verfügt. Die Bank kann einen Kaufpreis und einen Verkaufspreis angeben und die kleine Differenz zwischen den beiden Preisen verdienen, die auch als Bid-Ask-Spread bekannt ist.

Investment Research

Auch große Investmentbanken können Direkt-Research an Finanzspezialisten verkaufen. Money Manager kaufen oft Research von großen Institutionen wie JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 16-0. 51% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), um bessere Anlageentscheidungen zu treffen.

Asset Management

In anderen Fällen dienen Investmentbanken direkt als Vermögensverwalter für Großkunden. Die Bank könnte interne Fondsabteilungen haben, einschließlich interner Hedgefonds, die oft mit attraktiven Gebührenstrukturen ausgestattet sind. Asset Management kann sehr lukrativ sein, weil die Kundenportfolios groß sind.

Investmentbanken arbeiten auch mit Venture-Capital- oder Private-Equity-Fonds zusammen oder bilden sie, um Geld zu beschaffen und in Privatvermögen zu investieren. Das sind die Fix-and-Flip-Experten in der Business-Governance-Welt. Die Idee ist, ein vielversprechendes Zielunternehmen zu kaufen, oft mit viel Einfluss, und dann das Unternehmen wieder zu verkaufen oder zu verkaufen, sobald es wertvoller wird.